公司治理结构 中国的实践与美国的经验PDF电子书下载

第1篇公司治理结构的理论研究 3

第1章超产权论与企业绩效 3

英国布鲁耐尔大学刘芍佳 3

北京大学光华管理学院李骥 3

一、引言 3

目录 3

二、产权基本理论及其局限性 5

三、产权、竞争、治理机制与绩效的关系：超产权论的发展 7

四、结论与启示 13

北京大学光华管理学院张维迎 16

一、财产所有权与企业所有权 16

第2章所有制、治理结构与委托一代理关系 16

二、人力资本与非人力资本 20

三、公司治理结构与公司法 24

四、委托一代理理论与赫姆斯特姆的团队理论 27

五、结论 29

第3章关于公司治理结构的两个故事和一个模型 32

北京大学中国经济研究中心 美国洛约乐大学梁能 32

一、亨利·福特的故事 32

二、康柏公司的故事 37

三、总裁生命周期的五个季节模型 41

四、讨论：公司治理结构的管理因素 45

一、引言 48

第4章董事会的劳动力市场 48

美国洛约乐大学李惠眉 48

二、兼并与董事的素质 50

三、假设理论 51

四、研究对象 52

五、研究结果 52

六、结论 55

第5章管理腐败与公司治理 57

北京大学光华管理学院项 兵 58

一、公司治理的传统机制及其局限性 58

二、公司治理结构和对管理腐败的遏制 58

三、结论 61

第6章产业民主与趋同对经济的影响：主要工业国家的比较分析 63

美国洛约乐大学理查德·H·弗兰克 63

一、引言 63

二、方法 65

三、跨国分析 66

四、美国企业的应用 70

第2篇公司治理结构的中国实践 75

第7章 国有企业改革与资本市场发展 75

中国企业改革与发展研究会 高尚全 75

一、国有大中型企业制度创新的现实障碍 75

二、解决国有经济体制性欠账的成本分析 76

三、通过资本市场推进国有企业制度创新 78

四、要从战略上调整国有经济的布局 79

第8章 关于企业家和企业制度的三则短论 81

北京大学中国经济研究中心 周其仁 81

一、关于萧条和低迷的几个故事 81

二、最便宜的企业家和最贵的企业制度 84

三、国有企业：不能不谈“方丈”只说“庙” 91

中国经济改革研究基金会 樊纲 95

一、渐进式改革与国有企业改革条件的演变 95

第9章 中国改革新阶段：小企业产权改革与资本市场发展 95

——关于人力资本产权的对话 95

二、小企业“首当其冲” 97

三、股份合作制：部分企业在当前最可行的改革方式 99

四、职工持股所面临的问题 100

五、交易的需要 101

六、中国的股份合作制与多层次的资本市场 102

第10章 中国上市公司的所有制结构与公司治理 105

中国国际金融公司许小年 105

世界银行王燕 105

一、引言 105

二、上市公司所有制与公司治理概况 108

三、所有制结构与公司业绩：实证研究 115

四、结论 123

——法人治理结构理论的一个案例观察 128

中国光大证券公司王奔 128

北京大学光华管理学院王立彦 128

一、引言 128

第11章 中国上市公司A股、H股财务信息披露差异问题 128

二、市场有效性与法人治理 129

三、中国股市财务信息披露规范及市场有效性研究 130

四、案例观察引出的思考 132

五、启示 136

第12章企业破产和兼并过程中的外部成本分摊问题 138

一、完全信息下的机制设计 139

中国人民银行高善文 139

北京大学中国经济研究中心姚洋 139

二、不完全信息下的机制设计 140

三、政策选择 142

第13章 中国国有企业改革与治理结构的构建新思路 143

东北财经大学于立 143

国际货币基金组织马骏 143

一、中国国有企业改革存在的问题与误区 143

二、国有企业的分类与性质 145

三、不同国有企业的政策环境 148

四、不同国有企业的治理结构 152

五、不同国有企业所适用的法律框架 154

六、主要结论与政策建议 159

第14章 中国企业公司治理结构的“代理人缺位” 162

北京大学中国经济研究中心访问教授加拿大西安大略大学徐滇庆 162

一、国有企业改革的关键在哪里 162

二、国有企业代理人缺位 163

三、对症下药 164

四、官员不等于企业家 165

五、企业家从哪里来 166

六、市场竞争是解决代理人缺位的惟一途径 168

香港大学商学院梁伟坚 170

一、引言 170

美国圣路易斯密苏里大学 冯鸿玑 170

第15章中国企业的股份化和金融市场自由化 170

二、中国国内股票市场的发展 171

三、海外市场的使用 179

四、公司债券市场的发展 180

五、结论 182

第3篇公司治理结构的美国经验 187

第16章公司治理结构评估：教师保险及年金协会的首创 187

全美教师保险及年金协会 约翰·H·比格斯 187

一、TIAA-CREF的特征 187

二、TIAA-CREF在公司治理结构中的作用及历史演变 189

三、TIAA-CREF的公司评估项目 194

的背景情况 197

附录 全美教师保险及年金协会积极推动公司治理结构改革 197

第17章公司治理结构的原则 199

全美教师保险及年金协会 199

一、引言 199

二、董事会 199

三、股东权益及委托投票 201

四、策略计划 203

五、TIAA-CREF与公司间的对话 204

六、结论 204

一、引言 205

第18章董事的职业化和专业素质 205

全美公司董事联合会蓝带委员会 205

二、职责：董事会应做什么 206

三、程序：董事会应如何履行其职责 208

四、选拔：谁应当董事 210

五、评估：应如何评估董事会和董事 215

六、提要和结论 218

附录A一1通用汽车公司董事会公司治理准则 220

附录A—2采用公司治理准则的公司：加州公共雇员退休系统名单 223

附录B示范性职位说明 225

附录C董事独立性的定义 226

附录D—1董事会评估实例：创造一套董事会自我评价的方法 229

附录D—2评估样表 232

第19章首席执行官、董事会和董事的业绩评估 237

全美公司董事联合会蓝带委员会 237

一、引言 237

二、首席执行官（CE0）业绩评估 240

三、选拔新董事 243

四、董事会业绩评估 247

五、董事报酬 250

六、结论 252

附录A示范性董事长职位说明 252

附录C CEO业绩评估样表 253

附录B示范性CEO职位说明 253

附录D董事会政策范例和董事会及其成员的职责 255

附录E董事会评估样表 257

附录F董事选拔和发展的对照清单 258

附录G董事独立性的定义 259

附录H从历史角度看董事报酬 260

第20章1997年董事会实务：标准普尔1500家超大型 262

企业的实践 262

美国投资者责任研究中心克里斯塔·J·伯克肯尼思·A·伯奇斯科特·C·希金斯一、引言 262

二、董事会 266

三、委员会 276

四、董事 284

五、报酬 289

第21章1997年经理报酬研究：美国标准普尔1500家超大型 313

企业的实践 313

美国投资者责任研究中心凯西·B·鲁克斯顿 313

一、引言 313

二、年薪：工资和奖金 316

三、长期激励性报酬 320

附录总裁报酬一览表（按经济部门和产业分组编排） 325

美国投资者责任研究中心格兰特·A·加特曼杰克·D·艾萨克 386

一、引言 386

第22章公司治理结构：美国各州立法的异同（选录） 386

二、公司治理问题简述 387

三、《样板商业公司法案修订案》（RMBCA） 389

四、加利福尼亚州的立法 391

五、特拉华州的立法 393

六、纽约州的立法 394

七、俄亥俄州的立法 396

八、得克萨斯州的立法 398

附录A-1公司治理成文法一览表 400

附录A-2责任与免责成文法一览表 405

附录B投资者责任研究中心1998年核心研究总集涉及公司 407

在各州的分布情况 407