基于简约化方法的信用衍生品定价研究PDF电子书下载

导论 信用风险建模理论研究综述及意义 1

第一章 信用风险建模方法评价 7

第一节 关于信用风险模型的经济含义 7

第二节 信用风险建模方法 9

一、结构化建模方法 9

二、简约化建模方法 19

三、混合建模方法 30

第三节 不同建模方法的优缺点分析 35

第二章 信用风险债券定价述评 38

第一节 固定收益证券的利率风险与信用风险 38

第二节 简约化方法下信用风险债券的定价 39

一、违约事件建模的概率论结论 41

二、违约时无回收状况下信用风险贴现债券定价 44

三、信用风险付息债券定价 46

四、违约时发生支付的债券定价 47

五、违约事件以及对手风险下的债券定价 48

六、违约时部分回收下的债券定价 49

第三节 总结性分析 52

第三章 信用违约互换（CDS）的定价 53

第一节 信用衍生品市场概况 53

一、市场 53

二、产品 55

第二节 信用违约互换的价格与隐含违约概率 61

一、价格、隐含违约概率之间的关系 61

二、基于瞬时远期违约概率的自助法 64

三、基于一段时期条件违约概率的改进方法 65

第四章 担保债务凭证（CDO）定价 68

第一节 担保债务凭证（CDO）市场 68

一、介绍 68

二、资本结构 70

三、动机 71

四、CDO的生命周期以及业绩测试 72

五、其他类型的CDO 73

第二节 担保债务凭证（CDO）的数学基础 76

一、停时 76

二、违约强度 76

三、计数过程 77

四、违约时间的分布 79

五、Copula函数 80

第三节 基于Copula函数的CDO定价模拟 83

第四节 从次贷危机谈信用产品定价问题 89

一、美国住房抵押贷款及其证券化产品 89

二、次贷危机的成因分析 91

三、次贷定价问题探讨 94

四、对中国的启示 98

第五章 结论及政策建议 100

第一节 结论 100

第二节 政策建议 102

一、信用衍生品对金融机构的挑战 102

二、关于我国发展信用衍生品的政策建议 106

参考文献 112

附录 121