资产定价理论PDF电子书下载

第1部分　单期组合选择和资产定价 1

第1章　期望效用和风险厌恶 3

1.1 收益不确定条件下的投资者偏好 3

1.2　风险厌恶和风险溢价 8

1.3　风险厌恶和组合选择 14

1.4　小结 18

1.5 习题 18

第2章　均值—方差分析 20

2.1 关于资产收益和投资者偏好的假设 20

2.2　投资者偏好关系 22

2.3　效率边界 24

2.4　包含无风险资产的效率边界 31

2.5　交叉套期保值的应用 36

2.6　小结 38

2.7　习题 38

第3章　CAPM、套利和线性因素模型 40

3.1　资本资产定价模型 40

3.2　套利 46

3.3　线性因素模型 48

3.4　小结 53

3.5　习题 53

第4章　消费—储蓄决策和状态价格 55

4.1　消费和组合选择 55

4.2　资产定价解释 58

4.3　完全市场、套利和状态价格 63

4.4　小结 67

4.5　习题 67

第2部分　多期消费、组合选择和资产定价 71

第5章　关于消费和投资选择的多期离散模型 73

5.1　模型假设和符号 74

5.2　多期模型的解 75

5.3　对数效用举例 79

5.4　小结 82

5.5　习题 82

第6章　多期市场均衡 84

6.1 多期模型下的资产定价 84

6.2　资产定价的卢卡斯模型 86

6.3　理性资产价格泡沫 90

6.4　小结 93

6.5　习题 93

第3部分　或有要求权定价 95

第7章　衍生品定价基础 97

7.1　远期和期权合约 97

7.2　二叉树期权定价 101

7.3　二叉树模型的应用 106

7.4　小结 111

7.5　习题 111

第8章　扩散过程与伊藤定理 113

8.1　纯布朗运动 113

8.2　扩散过程 115

8.3　连续时间过程函数与伊藤定理 117

8.4　小结 121

8.5　习题 121

第9章　动态对冲和PDE估值 123

9.1 Black-Scholes期权定价 123

9.2 均衡期限结构模型 128

9.3 随机利率条件下的期权定价 132

9.4　小结 135

9.5　习题 135

第10章　套利、鞅（Martingale）和定价核（Pricing Kernel） 137

10.1　套利和鞅 137

10.2　套利和定价核 141

10.3　替代的价格平减指数 144

10.4　应用 145

10.5　小结 148

10.6　习题 149

第11章　扩散—跳跃过程 152

11.1　连续时间的跳跃模型 152

11.2　伊藤定理与跳跃—扩散过程 153

11.3　或有要求权定价 154

11.4　小结 159

11.5　习题 159

第4部分　连续时间资产定价 161

第12章　连续时间的消费和组合选择 163

12.1　模型假设 163

12.2　连续时间动态规划 164

12.3　求解连续时间问题 166

12.4　消费—组合选择的鞅方法 174

12.5　小结 181

12.6　习题 181

第13章　均衡资产收益 185

13.1　跨期资本资产定价模型 185

13.2　Breeden的消费CAPM模型 188

13.3　Cox,Ingersoll和Ross生产经济 190

13.4　小结 196

13.5　习题 196

第14章　时间不可分的效用函数 198

14.1　Constantinides内部习惯模型 199

14.2 Campell和Cochrane的外部习惯模型 204

14.3　递归效用 206

14.4　小结 211

14.5 习题 212

第5部分　资产定价的其他内容 215

第15章　行为金融与资产定价 217

15.1 心里偏差对资产价格的影响 218

15.2　非理性投资者对资产价格的影响 222

15.3　小结 230

15.4　习题 230

第16章　差别信息情况下的资产定价 231

16.1 私人信息条件下的均衡 231

16.2　不对称信息、交易和市场 237

16.3　小结 241

16.4　习题 242

第17章　利率期限结构模型 244

17.1　均衡期限结构模型 244

17.2　利率衍生品定价模型 251

17.3　小结 266

17.4　习题 267

第18章　违约风险模型 268

18.1 结构方法 268

18.2　简化（reduced-form）模型 271

18.3　小结 278

18.4　习题 278

参考文献 280