中国股市发展报告 2001年PDF电子书下载

目 录 3

板块一宏观层面概述 3

第一章宏观政策指导股市方向 3

一、中央经济工作会议：推动股改，监管为重 3

二、朱镕基：主要精力放在监管 4

三、“三个代表”：保护中小投资者具体体现 4

四、李鹏批语：加强对证券市场的立法 5

五、“十五”计划：规划股市前景 5

六、计委计划：国有股减持 8

七、江泽民：加快股份制改造 9

八、股市热点直击记者招待会 10

（朱镕基：股份制不是私有制／股市争论证明中国有言论自由／B股改革是个尝试／加强监管核心问题）九、周小川：“两会”直答热点问题 13

（规范发展／中国证监会义务／强化监管／法人股流通决策权不在中国证监会／民营企业上市／创业板何时出台／西部开发与证券市场）十、整顿规范市场经济秩序大幕拉开 15

十一、吴邦国指出股市未来前景 17

十二、禁令放开：党政干部获准炒股 17

十三、江泽民论证券投资 21

十四、吴邦国希望大企业到境外上市 22

十五、朱镕基疾书：不做假账 22

（戴相龙：我深受其苦） 22

十六、李岚清：高新企业优先上市 23

十七、温家宝提出“十字方针” 23

十八、田纪云：西部放开手脚发展股份制 24

十九、李鹏参加证券法制讲座 24

二十、《证券法》要及时修改、补充 26

二十一、《人民日报》大幅刊登马、恩论股份制 26

（“七一”讲话的启迪／《人民日报》的破例行动） 28

二十二、朱镕基：大胆探索股份制 28

二十三、国家计委鼓励民问投资参股 29

第二章监管、发展：两者并举 30

一、周小川论述股市 30

（股价上升合理吗／市盈率高吗／指数调控／额度上市／基金理财／创业板何时建立，天真幼稚吗／2001年监管任务／保护投资者还有郑百文、猴王吗／上市公司状况／年底展望股市／独立董事／国有股减持）二、派出机构的监管作用 36

（2000年监管见成效／2001年做好三方面工作／直接对话／监管、廉政齐头并进／设九大稽查局／警察卧底证监会）三、沪深证交所工作重点 41

四、中国证券业协会工作重点 42

五、证券登记结算：走向大统一 42

六、重大进步：公开征求意见 43

七、核准制配套措施出台，股票发行正式启动 44

（一）配套规章接连出台 44

（网上路演／聘请境外会计事务所／信息披露规则／监管意见书／主承销商把关／核准制下，双鹤药业首次配股）（二）外资发股上市核准政策出台 50

八、首次推行季报披露制度 51

（三）核准制实行后，首只股票发行上市 51

（上港集箱率先公布／渝钛白扭亏为盈／中燕、郑百文遭谴责／季报业绩各有千秋）九、公司老总：找你谈话 53

十、央行阻击信贷资金进入股市 53

（事隔3天变化大／查处沈阳等4家金融机构／违规信贷金1000多亿）十一、举报诈骗，重大奖励 55

十二、证券界认真学习“七一”讲话 55

十三、证券界先进党员真不少 56

十四、股民保证金计入货币供应量 57

十五、银证混合交叉：商业银行代理证券业务 57

十六、商业银行：靠拢股份制 58

十八、深市重编行业分类指数 59

十七、交易股票采用新规则 59

十九、深市新系统带来新变化 60

二十、证交所执行新办法 60

二十一、新领导出任沪深首席官 61

（部长级上任／高官赴职／担任党委书记） 61

二十二、证券业务：网络欲介入 61

二十三、沪市改进发放红利办法 62

二十四、高检院打击、预防证券界违规 62

二十五、高法院为股市护航 63

二十六、保险公司力争上市，保险金入市比例再提高 64

二十七、社保基金运作启动 65

（投连保亏损，面临退保压力） 65

（申购中石化遭牢套，出师不利／上市公司欠缴养老费／社保基金入市，担心股市容不下）二十八、国有股质押50％ 67

二十九、印花税降低50％ 68

（财政部预算中对其安排不高） 70

三十、史无前例的投资者教育活动展开 70

（开幕轰轰烈烈，参观人数稀少） 71

三十一、转配股：提前完成任务 71

三十二、入世：中国证券业勇于挑战 72

第三章《证券法》实施大检查 75

一、全国人大作出决定 75

（一槌定音／承诺开放／征求意见／龙永图澄清误区） 75

（李鹏讲话部署／分4个检查组开始行动／中央电视台头条播出）二、分头检查，回京汇报 76

三、大检查，查出了什么 77

（成思危归纳／信息披露不实／大股东操纵／机构违法／证券监管力度不够／法规不配套）第四章国有股减持：从启动到暂停 79

一、历史上的几次尝试 79

（1994年陆家嘴、天府旅游、申能等／担心国有资产流失／1999年嘉陵、黔轮胎等）二、中央决定减持国有股 80

（十五届四中全会“决定”／“十五”计划建议未提／“十五”计划增加／国家计委列入2001年计划／财政部直接提出吗）三、香港代表建议按10％减持 81

（周小川到会听取建议／10％减持思路吻合） 82

四、劳动部官员谈及国有股减持 82

五、“十五”计划通过，《政府工作报告》未涉及 82

六、官员们分别发表谈话 83

七、减持办法正式出台 84

（梁定邦、项怀诚等） 84

（《人民日报》专门提示／中央电视台播出采访／周小川讲话意味深长）八、创新高，观点各异 85

（当日未跌反创新高／股评人津津乐道看高一线2400点／网友一针见血）九、减持开始实施 87

（新股增发公告／发行新股13只减持10.11亿／股市跌破2000点，1800点／官员表态各异／跌到1514点）十、立即暂停，股市井喷 89

（难忘的10月22日晚／谁宣布暂停／股市吉尼斯记录／冲高再落1550点）十一、暂停后观点交锋 91

（欢迎赞成／负面效应大，后果糟糕／网友分析） 91

十二、华能国际继续探索 91

十三、集思广益，征集方案 92

一、早期对股份制的争论 94

（不会停止减持／公开征集方案／指定媒体未登征集方案消息／方案4000多份归纳类型）第五章中国股市真是一个赌场吗 94

（发股票助长投机／股份制不应股份化／一批学者支持股份制／“十三大”基本定论，邓小平南巡肯定）二、股指冲上1558点，争论又开始 95

（给点大智慧／何处寻大智慧／二十年内不开股市／要与宪法一致／于光远谈正常与不正常／董辅礽理解上涨）三、新世纪首年，再掀争论风浪 98

（很像一个赌场／哭都来不及／众人反问，一口气提九问／新华社记者论战／恳谈会大反击／港派观点／四位证监会主席各种角度回答论争／昊在“两会”期间反驳／吴对上届证监会有意见）四、朱镕基答记者问 102

（泡沫现象难免／不做任何评论／不争论，实践检查） 104

第六章史美伦：高官点名走马上任 104

一、铁娘子到京赴职 104

（发挥余热／提出“四公”／考察调研／提出对策） 106

二、提醒股民注意 106

（几年前无法想像／引入境外投资者／教育投资者／证监会不是法律部门）三、我没说过不该有中国特色 107

（1人出席／混乱中拔打 110

（《人民日报》专访／推倒重来严重了／《人民日报》破例两访史美伦）板块二上市公司观察第一章上市公司：股民很无奈 111

一、再融资不能再胡来 111

（再圈钱胃口很大／擅自更改用途／可转债新设管道／跌破增发价／77％人反感增发／管理层把关）二、严厉处罚信息披露违规行为 113

三、上市公司富不过一年 114

四、担保他人却自身难保 114

五、高管薪水旱涝保收 115

六、让我们如何尊敬 115

七、股利分配，杯水车薪 116

八、上市就变脸 117

十、状告大股东 118

九、董事长被捕，大名仍在候选名单 118

十一、掏空上市公司，谁是祸首 119

十二、委托理财，惨遭败绩 119

十三、五粮液胆敢不分红，股民抗议 120

十四、忍无可忍，状告上市公司 121

（大庆联谊／三九医药／银广夏／亿安科技） 122

十五、到哪寻找战略投资者 122

十六、盼望独立“懂事” 123

二、复牌猛烈涨停、跌停 125

一、通过探索方案 125

第二章郑百文：关关难过关关过 125

三、管理层语气婉转评价方案 127

（9个涨停／17个跌停） 127

四、新世纪首年首开股东大会 128

（100多记者蜂拥而至／一封公开信／《人民日报》发文间接表态）五、双方争议白热化 131

（剥夺股东权利／允许探索／不违法） 132

六、绝对多数通过资产重组方案 132

七、李福乾老泪纵横坦心声 133

八、过户获多数人认可 133

九、PT处理，凌晨破例报道 133

十一、井喷行情期间宣布处罚 134

十、过户搁浅，申请宽限期 134

（中期亏损） 134

十三、过户迈出重要一步 135

十四、8位股东起诉郑百文 135

十二、表态耐人寻味 135

（法院判决／支付100元） 136

十五、调查的主体是谁 136

十八、登记公司执行判决 137

十七、三联资产注入郑百文 137

十六、任人评说，直奔登记公司 137

十九、2002年关关能过吗 138

第三章PT制度寿终正寝 139

一、PT股炒作：一道风景线 139

二、取消PT制度 139

三、PT公司加紧扭亏（仅一家未果） 141

四、苏三山：资产重组成功典型 143

五、渝钛白：扭亏为盈创造奇迹 145

第四章三家公司开创退市先河 147

二、退市成为爆炸新闻 147

一、亏损变为PT，水仙首先退市 147

（主流媒体纷纷报道／谁为中小股东呼吁／公司致歉） 148

三、周小川：这不是非常重要 148

四、水仙股价暴跌，大盘为此拖累 149

五、提供转让管道 149

（股价转让7个跌停／首家退市成为十大经济新闻之一） 150

六、粤金曼亏损成为PT 150

七、未准宽限，终止上市 151

八、PT处理，深中浩获准宽限 151

十、宽限到期，终止上市 152

九、中期报告，会计师拒表意见 152

一、股东开会，为礼品而来 154

（“1023”行情井喷，深中浩当日退市／无任何道歉／退市前股价连续11个涨停／深证所加强安全保卫／股民很平静）第五章股东大会好生热闹 154

二、股东大会的冷清与纠纷 155

三、方正科技：股东大会争权演戏 156

（2000名股东到会／推搡领导／砸烂投票箱／裕兴败北，高清浮出）四、记者采访，绿灯放行 157

板块三违规事件曝光台 161

第一章上百起违规事件遭严惩 161

一、违法违规大排序 161

二、中科创业股价跨世纪跌停 189

（康赛、张家界、三九医药等） 189

（年初年末均跌停／联合辞职／中科系连带跌停／已被架空）三、100元神话终于破灭 191

（亿安科技我看挺活跃／涉嫌操纵／遭到处罚） 192

四、银广夏：世纪性大骗局 192

（一）2000年涨幅第一 192

（二）媒体质疑，骗局败露 193

（三）证据确凿，严加处罚 193

（四）复牌跌停，牛股垮台（15个跌停） 194

（五）债务官司，接连不断 195

（八）盗买银广夏股票，无法查实 196

（六）基金、上市公司踏上地雷 196

（七）股东损失起诉，法院暂不受理 196

（九）幸运人逃过一劫 197

（为买房卖掉银广夏／真是后怕） 198

（十）资产重组，发生变故 198

（深发特退出） 198

（十一）民意调查：不信股评 198

五、父亲掏空儿子，猴王典型 199

（突然宣布破产／债权人急了／狠毒的父亲） 200

六、蓝田股份，遭女士质疑 200

一、会计师严重失职 203

（一纸内参断了财路／受到威胁而报警／证监会开始调查／驳回蓝田起诉／主流媒体为何缄默）第二章经济警察大肆造假 203

二、会计师诚信度严重受损 204

三、会计师审计质量低下 204

四、审计署官员痛斥会计师造假 205

五、管理层决心整顿会计师事务所 206

（颁布规则／让国外会计师事务所介入／安达信造假使国外会计师形象大损／东软股份聘用安达信？）六、处罚会计师事务所决不手软 208

七、会计师逐渐大胆发表意见 210

八、会计根本：不做假账 210

一、兰州证券黑市曝光 212

（朱镕基强烈呼吁） 212

第三章猖狂证券黑市，严打毫不手软 212

二、严查各地证券黑市 213

（青海、桂林、太原等） 219

板块四拍卖、转让目击 219

第一章股份拍卖热闹一场 219

一、法人股拍卖先行启动 219

（刺激法人股流通／竞争激烈／政策有暗示／深圳及全国仿效上海／拍卖中隐含问题／高法院表态／证券会解释／降温）二、自然人股拍卖，亦被制止 223

三、股票典当：初步尝试 224

（追随法人股拍卖后尘，但冷清短命收场） 224

（股票典当物／管理层叫停／经贸委有政策） 225

第二章9只股票先登代办转让市场 225

一、无奈之下关闭 225

（STAQ、NET关闭／法人股如何转让流通／水仙退市需要转让）二、开辟转让市场 225

（证券业协会牵头／大自然、长白山首战告捷／三板炒作过猛）三、管理层及时总结 226

四、水仙退市进入三板 227

板块五基金、券商追踪 231

第一章基金：从繁荣走向平稳 231

一、基金分红水平不一，理财能力受到质疑 231

（平均分红0.228元／新股贡献率21％／代客理财比较客观，股市没有专家理财）二、规范基金的运作行为 232

（颁布规章／设立独立董事） 233

三、基金违规查处从严 233

（检查10家，2家合格） 234

四、39％基金亏损，基金发行、上市遭冷落 234

五、申购新股起争议 235

（巨额资金申购青啤、深高速／中小股东非议／主任怒气冲天拍案写信／匿名信辩解不违规）六、老基金告别证券舞台 236

七、基金踏上地雷，损失惨重 240

八、保险金紧贴基金 241

九、基金天华打破涨停规律 241

十、开放式基金由热变凉 242

（华安创新购买火爆／南方稳健、华夏成长出师不利／对比封闭基金相形见绌／开放式基金反思原因）十一、7000亿私募基金震惊股市 245

十二、基金何时再奋起 246

（民意调查／更换领导） 247

第二章证券商：遭遇空前压力 247

一、靠天吃饭，优势不再 247

二、券商信誉值几分 248

三、券商高管：谈话提醒 248

四、健全内控机制 249

六、禁止券商乱担保 250

七、不准挪用客户保证金 250

五、严禁券商风险投资 250

八、受托业务规范化 251

九、证券系统首次普法 252

十、增资扩股遭冷遇 252

十一、参股券商不再热闹 253

十二、券商管理新办法 254

二、法院判证监会败诉 257

（举报称凯立利润虚假／上市泡汤／状告证监会） 257

一、凯立吃了豹子胆 257

第一次：败诉凯立案 257

第一章中国证监会：三次当被告 257

板块六股市内外聚焦 257

（不服上诉／维持原判／不做秋菊，就要发股票） 259

三、节外生枝纯属捕风捉影 259

（证监会官员有染／报复凯立／中证报辟谣） 260

四、评为世界杰出女企业家 260

第二次：国际大厦状告证监会 260

一、开元公司提交紧急报告 260

二、直接请法院裁决 260

一、法规前后矛盾，股东蒙受损失 261

第三次：水仙股东状告证监会、上证所 261

二、官司杳无音信，梁定邦却有直言 262

第二章股市大拼盘 264

一、操纵股票，首例被判 264

二、深发展从哪冒出来遗留股 264

三、房产股禁令放开，深圳本地股闯入上海 265

四、居民存款代买新股叫停 266

五、申奥成功，大盘反遭当头一棒 267

六、华能国际成功上市 269

七、航母石化发动，社保基金助推 270

八、安阳钢铁跌破发行价，中国石化步其后尘 271

（减持国有股新方法） 271

九、新股神话暂时失败，基金特权颇有微词 272

十、很奇怪？除权价居然高了 273

十一、北亚首创自动除权 274

十二、统计无章法，指标很混乱 275

十三、购买股票：先热后冷 276

十四、调查股民知真情 276

十五、国外媒体独立评价中国股市 278

十六、证券业：忙中提升文化品位 280

十七、证券员工童馨萱捐骨髓献爱心 281

十八、证券界痛失猛将和才女 282

板块七盘体运行惊回首 287

第一章政策引发B股狂涨半年 287

一、B股历程漫漫路 287

（1991年首发B股／首批特许经纪商／1995年国务院发布B股政策）二、B股政策有所松动 288

（各种所有制均可发B股／B股印花税下调／B股再融资／上海推出5项举措／B股市场不如人意）三、重大举措震惊B股市场 289

（突然停牌／对境内人开放／开户人火爆，超过前8年总水平／海外评论／无量涨停3天，免于停牌公告／朱镕基认为……）四、B股冲高回落 293

（轻骑B率先超出轻骑A股价／外币6次降息／“六一”第二阶段开放／B股要扩客／开始下跌／外币7次、8次、9次降息／非上市外资股可流通／外资减持、增持B股各异／全球涨幅第1名）第二章股评水准令人失望 296

一、将看到2300点以上的人一网打尽 296

四、对事不对人，自我批判 301

三、台湾股评比较客观 301

（年初预测2300点以上／28％人认为突破2800点／创新高2245点后大肆喷多／下半年可到2700点／2341点踩在脚下／年底以2100收盘／2000点底部构筑完成／2002年3月突破3000点）二、管理层决心整顿咨询队伍 301

五、首例股评案轰动全国 302

第三章暴跌的损失及21个原因 304

一、损失惨重为中国股市成立11年的第2次 304

（成交额、印花税下降／融资额减少／券商日子难过／基金踏上地雷／投资者血本无归）二、21个原因导致股市暴跌 305

（冷静分析后不全是国有股减持所致／宏观经济滞涨／股市辩论／上市公司不争气／银广夏败露／“911”事件／股评人大喷3000点……）第四章全年交易概况 309

一、首周交易大吉大利 309

（开门红／中科创业大跌／郑百文复牌大涨） 312

二、震荡加剧 312

四、B股突发利好信息 313

（赌场论叫板／新华社反击） 313

（查处亿安科技／中科系震荡／龙年最后交易） 313

三、蛇年开盘失望 313

五、3月股市经考验 314

（猴王破产／朱镕基说：不争论） 314

六、退市发生在4月 314

七、红5月依旧维持 315

（用友100元／轻骑B股价超越轻骑A） 316

八、6月股市再创新高 316

（B股第二阶段开放／粤全曼退市／国有股减持办法颁布／大盘创新高）九、7月股市开始下跌 317

（中奥成功主力出货／国有股减持／绩优股长虹、康佳、紫光预警／查处消息传来）十、8月股市继续下跌 320

十一、9月股市稍有反弹 321

（首只开放式基金／银光夏复牌跌停／反弹结束） 322

十二、“暂停”、“降税”刺激股市 322

（国有股减持暂停／罕见的全线涨停／短线逃跑／降低印花税／渝钛白恢复上市／东方电子传闻不断）十三、新世纪首年交易结束 323

（P T股走到尽头／1600点大关失守／新年钟声响起） 325

第五章全年业绩普遍缩水 325

（成交额、印花税减少／B股突飞猛进／第二次重创） 328

结语：明天会更好 328

后记：第一个逗号 329