衍生性金融市场 期货·选择权·交换交易 上下PDF电子书下载

1 导论 1

概论 1

金融衍生性产品 2

金融衍生性产品的运用 10

套利的观念 13

本书的结构 14

练习 17

附注 18

2 期货市场 21

概论 21

期货市场 22

交易所与期货类型 42

期货市场的功能 48

期货市场的法规与管理 52

期货交易的税制 61

经纪人、交易顾问与商品基金经理人 61

期货市场的环境演变 65

电子化的期货交易 68

垄断与轧空 71

结论 77

练习 78

附注 80

3 期货价格 83

概论 83

阅读期货报价 85

基差与价差 92

期货的订价模型 98

期货价格与市场预期 132

期货价格与嫌恶风险 136

期货价格的性质 146

结论 154

练习 155

附注 158

4 期货市场的运用 159

概论 159

价格探索 161

投机 165

投机性利润 179

避险 186

结论 205

练习 207

附注 209

5 利率期货契约：导论 211

概论 211

利率期货契约 212

利率期货契约的订价 239

利率期货契约的投机 258

利率期货契约的避险 267

结论 279

练习 280

附注 282

6 利率期货契约：进阶 283

概论 283

长期公债期货契约 284

长期公债期货的空方选择权 303

利率期货市场的效率 312

运用：欧洲美元与国库券期货 325

长期公债期货的避险 343

结论 370

练习 371

附注 373

7 股价指数期货：导论 377

概论 377

四种股价指数 378

股价指数期货契约 388

股价指数期货价格 390

指数套利与电脑程式交易 396

运用股价指数期货从事投机交易 405

运用股价指数期货进行风险管理 409

结论 413

练习 414

附注 416

8 股价指数期货：进阶 419

概论 419

股价指数期货价格 420

现实世界中的电脑程式交易 428

运用股价指数期货进行避险 433

资产配置 444

投资组合保险 447

指数期货交易与股票市场价格波动的关系 452

指数期货与股票市场崩盘 463

结论 471

练习 472

附注 474

9 外汇期货契约 477

概论 477

报价 478

地理位置套利与交叉汇率套利 481

远期市场与期货市场的特质 484

汇率的决定因子 489

远期汇率与期货价格 495

期货价格的其他关系 495

汇率预测的精确性 506

外汇期货市场的效率 509

外汇期货的投机运用 512

结论 524

练习 525

附注 527

10　选择权市场 529

概论 529

选择权范例 530

折价－溢价－平价 532

美国式选择权与欧洲式选择权 533

为何交易选择权？ 534

选择权契约 535

选择权市场 536

选择权交易程序 548

清算所 555

保证金 556

佣金 559

税金 560

结论 563

练习 563

附注 564

11 选择权盈亏结构与选择权策略 567

概论 567

股票与债券 568

选择权的符号 572

欧洲式与美国式选择权的到期价值 573

买进或销售call 573

Call到期价值与套利行为 580

买进或销售put 582

折价-平价-溢价 586

选择权组合策略 587

选择权结合债券与股票 617

结论 637

练习 638

附注 642

12 选择权价格区域 645

概论 645

选择权的价格区域 646

Call之间的价格关系 650

Put之间的价格关系 662

选择权价格与利率 675

选择权价格与股价走势 679

选择权与股票风险程度 685

结论 688

练习 690

附注 692

13 欧洲式选择权订价模型 695

概论 695

单一期间二项式模型 696

多重期间二项式模型 702

股价走势 711

由二项式模型演变为B-S模型 718

B-S选择权订价模型 721

B-S模型的订价变数 726

欧洲式选择权与股利 733

选择权订价模型的检定 748

结论 752

练习 753

附注 756

14 选择权敏感性与选择权避险 761

概论 761

B-S与Merton模型的选择权敏感性 762

DELTA 769

THETA 775

VEGA 778

RHO 779

GAMMA 783

建构中性组合 789

选择权交易策略的敏感性 791

结论 808

练习 810

附注 811

15 美国式选择权订价模型 813

概论 813

美国式选择权与欧洲式选择权的比较 814

准美国式call订价模型 819

美国式call的封闭格式订价 822

美国式选择权解析性约估订价方法 828

二项式模型与美国式选择权订价 835

结论 854

练习 855

附注 858

16 股价指数、外汇与期货选择权 859

概论 859

欧洲式选择权订价 860

选择权敏感性衡量 871

美国式选择权订价 873

结论 892

练习 894

附注 896

17 利用选择权架构分析公司证券 897

概论 897

股票与单一折现债券 899

高顺位与低顺位债务 905

可提前赎回债券 907

可转换债券 910

认股权证 912

结论 914

练习 916

附注 917

18　异形选择权 919

概论 919

分析与订价的相关假设 921

远期起算选择权 922

复合选择权 924

抉择型选择权 930

障碍式选择权 937

二项式选择权 949

回顾式选择权 961

平均价格选择权 966

交换选择权 969

彩虹选择权 974

结论 987

练习 987

附注 990

19 金融交换交易：导论 993

概论 993

交换交易 994

交换交易市场 996

基本交换交易 998

交换交易的动机 1003

交换交易服务商 1009

交换交易的订价 1017

交换交易组合 1022

结论 1025

练习 1026

附注 1027

20 金融交换交易：进阶 1029

概论 1029

非基本的交换交易 1030

商品交换交易 1037

股票交换交易 1038

远期与展延交换交易 1040

交换交易选择权 1041

利率交换交易相当於远期契约组合 1043

利用交换交易合成证券 1047

总括成本 1054

结论 1058

练习 1059

附注 1060

OPTION！安装与操作说明 1063

概论 1063

OPTION！的特色 1064

安装 1067

操作说明 1068

操作摘要说明 1074

OPTION！练习 1079

期货资料说明 1109

导论 1109

资料组合 1109

资料格式 1110

附录 1113