国债期货和联动问题研究报告PDF电子书下载

第一章 多层次国债市场的发展意义和现状 1

一、国债期货和现货市场联动发展的意义 1

二、国债现货市场的发展情况 4

（一）一级市场情况 4

（二）托管情况 6

（三）二级市场情况 10

（四）国债收益率曲线编制现状 12

三、国债期货市场的发展情况 15

（一）国债期货品种 16

（二）成交量和持仓量 16

（三）参与者结构 18

第二章 国债期现联动的运行特征 20

一、价格联动 20

（一）理论回顾 20

（二）实证分析 23

二、波动性联动 38

（一）文献回顾 38

（二）实证研究 40

三、流动性联动 52

（一）文献回顾 52

（二）实证分析 53

（三）结论梳理和建议 68

第三章 国债期现联动的运行机制 70

一、产品机制联动 70

（一）一级市场和期货市场的联动 70

（二）二级市场和期货市场的联动 76

（三）国际经验 82

二、交割机制联动 83

（一）我国国债期货采用实物交割方式 83

（二）我国国债期货交割引入券款对付（DVP）模式 85

（三）国际经验 88

三、担保品机制联动 95

（一）我国国债期货市场担保品机制的发展概况 95

（二）担保品机制联动的国际经验 98

四、投资机制联动 100

（一）国债期现联动的投资者行为基础 100

（二）商业银行利率风险管理与衍生工具 103

第四章 国债期现联动的发展策略 109

一、创新策略 109

（一）品种创新 109

（二）担保品创新 114

（三）投资者结构优化 122

（四）制度创新 124

二、风控策略 136

（一）流动性风险管控 136

（二）价格风险联动管控 147

（三）信用风险联动管控 154

（四）跨市场策略风险管控 159

三、开放策略 162

（一）积极有序扩大国债现货市场的开放程度 163

（二）扩大国债期货参与者范围 171

（三）关注离岸人民币国债期货的发展态势 173

四、基础设施合作策略 178

（一）完善国债跨市场监测机制的重要意义 178

（二）完善跨市场监测协作机制 179

参考文献 182