金融市场理论：均衡、效率和信息PDF电子书下载

目录 1

前言 1

1．必备知识 1

1.1 确定状态下的选择 1

1.2 一般均衡理论 4

1.3 帕累托最优性 6

2．风险状态下的选择 10

2.1 期望效用理论 12

2.2 风险厌恶 15

2.3 投资组合问题 20

2.4 保险需求和审慎 28

2.5 注释、参考文献和习题 32

3．随机占优、共同基金分离和投资组合边界 36

3.1 随机占优 37

3.2 均值—方差分析 40

3.3 投资组合边界（风险资产） 42

3.4 投资组合边界（风险资产和无风险资产） 49

3.5 共同基金分离 54

3.6 注释、参考文献和习题 58

4．一般均衡理论和风险交易 60

4.1 风险分担和帕累托最优性 62

4.2 资产市场 67

4.3 跨时消费 74

4.4 基本资产定价定理Ⅰ 81

4.5 注释、参考文献和习题 90

5．风险溢价：资本资产定价模型和资产定价理论 94

5.1 资本资产定价模型（CAPM） 94

5.2 CAPM的实证检验 102

5.3 套利定价理论（APT） 109

5.4 APT的实证检验 115

5.5 注释、参考文献和习题 117

6．多期市场模型 119

6.1 投资组合选择、消费和均衡 121

6.2 基本资产定价定理Ⅱ 133

6.3 风险溢价和因素模型 141

6.4 无套利基本方程和泡沫 146

6.5 实证检验：价格—股利过程 150

6.6 实证检验：CCAPM、ICAPM和风险溢价 171

6.7 注释、参考文献和习题 176

7．信息和金融市场 180

7.1 信息在金融市场上的功能 183

7.2 关于市场有效的可能性 188

7.3 关于市场有效的不可能性 194

7.4 多期模型 201

7.5 实证分析 204

7.6 注释、参考文献和习题 206

8．不确定性、理性和异质性 208

8.1 不确定性、风险和概率 209

8.2 关于期望效用理论 213

8.3 异质行为人和实质理性 224

8.4 有界理性、不完全信息和学习 235

8.5 不完美和不完备市场 241

9．金融市场微观结构 251

9.1 不完全竞争条件下信息的功能 252

9.2 指令驱动市场 255

9.3 报价驱动市场 260

9.4 多期市场模型 263

10．公司财务 269

10.1 Modigliani-Miller定理 271

10.2 不对称信息 273

10.3 代理模型 279

11．中介和监管 289

11.1 机构投资者、中介和金融市场 289

11.2 市场设计 300

11.3 市场滥用：内部人交易和市场操纵 309

参考文献 315

术语对照表 400