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第一篇 投资学与投资环境总论 3

第一章 投资导论 3

1.1投资决策过程 3

1.2报酬金额与报酬率 7

1.3历史报酬率：台湾经验 9

1.4报酬变异性：台湾经验 15

1.5近来投资环境的演变 20

1.6总结 23

第二章 金融市场与有价证券 27

2.1金融市场的分类 27

2.2货币市场的特性 28

2.3货币市场的有价证券 29

2.4台湾货币市场的概况 35

2.5债券市场的有价证券 38

2.6台湾债券市场的概况 41

2.7权益证券市场的有价证券 44

2.8衍生性证券市场的有价证券 47

2.9总结 49

第三章 证券市场 53

3.1初级市场运作 53

3.2次级市场运作 57

3.3股票市场的交易实务 61

3.4信用交易 66

3.5股价指数介绍 74

3.6总结 78

第四章 共同基金 83

4.1共同基金的构成型态 83

4.2共同基金的分类 84

4.3投资共同基金的优缺点与费用 89

4.4一些特别的共同基金 93

4.5共同基金的投资策略与绩效 96

4.6总结 98

第二篇 固定收益证券 101

第五章 利率与利率期间结构 103

5.1货币的时间价值：观念复习 103

5.2债券的现金流量型态与利率 110

5.3名目利率与实质利率 113

5.4到期收益率与报酬率 115

5.5利率的决定因素 119

5.6利率期间结构与即期殖利率曲线 124

5.7总结 133

第六章 倩券的特性与评价 137

6.1债券的基本特性 137

6.2债券评等与垃圾债券 145

6.3普通债券的评价 149

6.4其他债券的评价 156

6.5总结 160

第七章 利率风险与倩券的投资管理 165

7.1利率风险 165

7.2存续期间：基本概念 173

7.3存续期间：进阶探讨 181

7.4债券的凸性风险 185

7.5消极性的债券投资管理 188

7.6积极性的债券投资管理 194

7.7总结 200

附录 麦考莱存续期间 202

第三篇 权益证券 205

第八章 股票评价模型介绍 207

8.1现金流量折现模型 207

8.2股利折现模型 212

8.3相对评价模型 217

8.4总结 220

第九章 股票基本分析：总体经济因素、产业因素及公司因素 225

9.1总体经济因素分析 225

9.2产业层面因素分析 232

9.3公司因素分析 235

9.4财务比率分析 241

9.5公司管理品质的分析 251

9.6总结 255

第十章 技术分析、市场效率性与股价行为 261

10.1技术分析 262

10.2效率市场理论 275

10.3股价行为与市场效率 281

10.4股价行为与行为财务学 283

10.5总结 285

第四篇 衍生性金融商品 289

第十一章 选择权 291

11.1选择权的基本观念 291

11.2选择权的价值 298

11.3选择权的评价模型 304

11.4选择权的投资策略 318

11.5买权卖权等价理论 326

11.6总结 332

第十二章 期货与交换契约 337

12.1期货的基本概念 337

12.2期货市场的发展与交易制度 341

12.3期货的评价 352

12.4期货的交易策略 359

12.5股价指数期货 363

12.6利率期货 368

12.7交换契约 372

12.8总结 377

第五篇 投资组合理论与管理 381

第十三章 风险规避与投资行为 383

13.1风险性投资决策：初步探讨 383

13.2期望效用概念 387

13.3期望效用无异曲线 391

13.4计算资产组合的报酬率与报酬率变异数 399

13.5资产配置决策 402

13.6总结 408

第十四章 投资组合管理 411

14.1 Markowitz个股投资组合模式 411

14.2风险分散与系统性风险 423

14.3投资组合挑选的决策 427

14.4单一指数模型 431

14.5多因子模型 439

14.6总结 443

第十五章 资本资产评价模型及套利评价理论 447

15.1 CAPM的假设 448

15.2资本市场均衡与CAPM的结论 449

15.3证券市场线 454

15.4证券市场线与资本市场线的关系 459

15.5套利定价理论 463

15.6 APT——深入探讨 469

15.7总结 471

附录 477

索引 483