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第1章 金融工程概述 1

1.1 金融工程的定义 2

1.2 金融工程在实际生活中的应用 4

1.3 金融创新的动因及其金融衍生工具产生的前提条件 7

1.4 最基本的衍生工具 8

本章小结 12

练习题 13

阅读材料 13

第2章 期货与期货市场 15

2.1 期货交易的产生 15

2.2 期货市场的制度性特征 16

2.2.1 集中交易和统一清算 16

2.2.2 标准化的期货合约 19

2.2.3 结清期货头寸 20

2.2.4 保证金制度和每日盯市结算制度 21

2.2.5 其他相关的交易制度 23

2.2.6 期货报价与行情表解读 24

2.3 期货合约的种类 25

2.4 期货的功能 25

2.4.1 价格发现 25

2.4.2 规避价格风险 26

2.5 期货的应用 27

2.5.1 投机 28

2.5.2 套期保值 29

2.6 中国的期货市场 31

2.6.1 商品期货市场 31

2.6.2 金融期货市场 32

本章小结 33

练习题 34

阅读材料 35

第3章 金融期货交易 36

3.1 利率期货 37

3.1.1 短期利率期货 38

3.1.2 中长期利率期货合约 41

3.1.3 利率期货的运用 44

3.2 外汇期货 48

3.2.1 外汇期货的概念 48

3.2.2 外汇期货的合约规格 48

3.2.3 外汇期货的运用 50

3.3 股指期货 53

3.3.1 股指简介 54

3.3.2 世界著名股价指数简介 55

3.3.3 股价指数期货合约 57

3.3.4 股指期货的运用 60

本章小结 64

练习题 64

阅读材料 66

第4章 远期和期货的定价 68

4.1 无套利定价理论 68

4.2 远期价格和期货价格的关系 70

4.2.1 基本假设 71

4.2.2 使用的符号 71

4.2.3 远期价格和期货价格的关系 72

4.3 无收益资产远期合约的价格 72

4.3.1 现货远期平价公式 72

4.3.2 远期价格的期限结构 74

4.4 支付已知现金收益资产的远期合约的价格 75

4.5 支付已知收益率资产远期合约的价格 76

4.5.1 一般的现货——远期平价公式 76

4.5.2 外汇远期和期货的定价 77

本章小结 77

练习题 78

阅读材料 79

第5章 期权与期权市场 81

5.1 期权的基本概念 81

5.2 期权的分类 86

5.2.1 不同标的资产的期权合约 86

5.2.2 常规期权和奇异期权 90

5.2.3 有担保的期权和无担保的期权 93

5.2.4 场内期权和场外期权 93

5.3 期权市场 93

5.3.1 期权交易所的标准化合约及其相关规定 94

5.3.2 基本交易制度 97

5.3.3 交易所的清算制度 99

5.3.4 主要的期权交易所 101

本章小结 102

练习题 103

阅读材料 104

第6章 期权组合交易策略及盈亏分析 106

6.1 基本的期权交易策略及其盈亏分析 107

6.1.1 买方看涨期权与卖方看涨期权 107

6.1.2 买方看跌期权与卖方看跌期权 110

6.2 期权组合交易策略与盈亏分析 113

6.2.1 混合期权 114

6.2.2 差价期权 118

6.3 期权组合盈亏图的算法 126

本章小结 128

练习题 128

阅读材料 129

第7章 期权定价理论 131

7.1 期权价格的影响因素 132

7.1.1 内在价值和时间价值 132

7.1.2 期权价格的影响因素 136

7.2 期权价格的上下界及其相互关系 139

7.2.1 有效期内无收益标的资产的欧式期权的上下界 139

7.2.2 有效期内有固定收益标的资产的欧式期权价格的上下界 140

7.2.3 无收益标的资产的美式期权价格的上下界 141

7.2.4 有固定收益标的资产的美式期权价格的上下界 142

7.2.5 欧式看涨和看跌期权的平价关系 142

7.3 期权价格曲线 143

7.3.1 看涨期权的价格曲线 143

7.3.2 看跌期权的价格曲线 144

7.4 二叉树期权模型 145

7.4.1 二叉树的一期模型 147

7.4.2 一般的二叉树期权模型 150

7.5 B-S期权定价模型 154

7.5.1 基本假定 154

7.5.2 基础知识 155

7.5.3 B-S微分方程 157

7.5.4 B-S期权定价公式及其拓展 158

本章小结 160

练习题 161

阅读材料 162

第8章 期权价格的敏感性因素分析及其动态套期保值 164

8.1 Delta、Gamma、Rho、Vega、Theta 165

8.2 期权套期保值的基本原理 170

8.3 期权的动态套期保值策略 171

本章小结 177

练习题 178

阅读材料 179

第9章 金融互换理论 183

9.1 互换市场的起源与发展 183

9.2 最基本的互换品种 188

9.2.1 互换原理 188

9.2.2 最基本的互换合约 188

9.3 利率互换的定价 191

9.3.1 零息票定价法 191

9.3.2 运用债券组合给利率互换定价 196

9.4 货币互换的定价 198

9.5 互换的基本应用 199

本章小结 200

练习题 200

阅读材料 202

第10章 其他衍生产品 204

10.1 远期价格 204

10.2 远期利率协议 209

10.3 综合的远期外汇协议 214

本章小结 222

练习题 223

阅读材料 224

参考文献 226