天气衍生品估值 气象、统计、金融和数学基础PDF电子书下载

第1章 天气衍生品与天气衍生品市场 1

1.1 导言 1

1.2 天气变量和天气指数 7

1.3 衍生品支付函数 15

1.4 估值原则 23

1.5 天气衍生品市场和股票市场的相关性 27

1.6 内容纵览 27

1.7 关于引证的说明 28

1.8 延伸阅读 28

第2章 数据清洗及趋势 30

2.1 数据清洗 30

2.2 气象数据趋势的来源 33

2.3 在实践中去除趋势 38

2.4 应该采用哪种趋势类型及多长年限的历史数据 42

2.5 结论 46

2.6 延伸阅读 46

第3章 单一合约的估值：燃耗分析法 47

3.1 燃耗分析法 47

3.2 延伸阅读 58

第4章 单一合约的估值：指数模型法 59

4.1 统计建模方法 59

4.2 对指数分布进行建模 60

4.3 参数分布 62

4.4 非参数分布 69

4.5 估计支付的分布及期望支付 70

4.6 延伸阅读 75

第5章 深入探讨单一合约的定价问题 76

5.1 线性敏感度分析：希腊参数 76

5.2 对delta和gamma的解释 85

5.3 对希腊参数解释的总结 86

5.4 希腊参数的一些例子 87

5.5 选择数据、趋势和分布的相对重要性 88

5.6 比较燃耗分析法和指数模型法在期权定价上的精确性 90

5.7 燃耗分析法与指数模型法结果的相关性 91

5.8 无成本互换的定价 92

5.9 多年期合约 92

5.10 派生的价格 93

5.11 支付被积函数 93

5.12 使用互换价格进行期权定价 94

5.13 用单一互换对冲期权 95

5.14 抽样误差和构建 97

5.15 闰年 98

5.16 延伸阅读 99

第6章 应用日度模型定价单一合约 100

6.1 日度模型的优点 100

6.2 日度模型的缺点 103

6.3 日度温度模型 103

6.4 距平的统计特征 106

6.5 距平建模 111

6.6 非参数日度模型 121

6.7 日度模型的应用 122

6.8 日度模型潜在精确度与指数模型潜在精确度 122

6.9 延伸阅读 123

6.10 致谢 124

第7章 投资组合建模 125

7.1 投资组合、多样化和对冲 126

7.2 指数之间的依赖性 129

7.3 投资组合的燃耗分析 132

7.4 多元指数分布建模 133

7.5 投资组合的日度模型法 137

7.6 多变量气温变异性的参数模型 137

7.7 降维 139

7.8 投资组合的一般聚合法 141

7.9 延伸阅读 142

第8章 投资组合管理 143

8.1 风险和收益 143

8.2 扩展投资组合 152

8.3 基于投资组合定价 153

8.4 做市 155

8.5 对投资组合增加单一合约的有效操作方法 155

8.6 理解投资组合 156

8.7 减少投资组合的风险 159

8.8 延伸阅读 160

第9章 气象预报导论 161

9.1 天气预报 161

9.2 期望温度的预报 164

9.3 预报技巧 166

9.4 改善期望温度的预报 170

9.5 概率预报 173

9.6 用集合预报做概率预报 175

9.7 季节预报 177

9.8 厄尔尼诺及其影响的预测 180

9.9 季节可预测性的其他来源 182

9.10 延伸阅读 182

第10章 应用气象预报定价 184

10.1 天气预报的使用 185

10.2 可分线性指数的线性互换 185

10.3 可分指数的线性互换 186

10.4 一般情况：任意合约、任意指数 187

10.5 季节预报 199

10.6 延伸阅读 200

10.7 致谢 200

第11章 套利定价模型 201

11.1 标准套利理论 202

11.2 对标准理论的评价 205

11.3 标准理论的扩展 210

11.4 天气互换定价过程 211

11.5 双触发值合约的定价 221

11.6 延伸阅读 221

第12章 风险管理 223

12.1 流动性充分市场的风险管理 223

12.2 标记头寸 224

12.3 到期风险 227

12.4 精算风险价值 228

12.5 清算风险价值 232

12.6 信用风险 233

12.7 流动性风险 233

12.8 总结 233

12.9 延伸阅读 234

第13章 非气温数据建模 235

13.1 降水 235

13.2 风 239

13.3 延伸阅读 242

附录A 趋势模型 243

附录B 参数估计 245

附录C 拟合优度检验 248

附录D 正态分布指数的期望支付 251

附录E 正态分布指数的支付方差 262

附录F 正态分布指数的希腊参数 270

附录G 核密度的精确解 279

附录H 正态分布指数的beta 284

附录I 模拟方法 295

附录J 针对投资组合的有效定价方法 299

参考文献 301

索引 310