金融机构管理 一种风险管理方法 双语教学版PDF电子书下载

第一编 导论 1

第1章 金融中介机构的特殊性 2

导言 2

金融中介机构的特殊性 3

作为经纪人的金融机构 5

作为资产转换者的金融机构 5

信息成本 6

流动性风险和价格风险 7

其他特殊服务 8

其他方面的特殊性 9

货币政策的传导 9

信贷分配 9

代际之间的财富转移或时间中介 9

支付服务 10

面额中介 10

特殊性与监管 10

安全性和稳健性的监管 11

货币政策监管 12

信贷分配监管 13

消费者保护监管 13

投资者保护监管 14

准入监管 14

特殊性的动态变化过程 15

在美国的发展趋势 15

未来的发展趋势 18

全球问题 20

小结 21

附录1A 26

第2章 金融服务业：存款机构 27

导言 27

商业银行 29

商业银行业的规模、结构和组成 29

资产负债表及其最近趋势 33

其他的收费业务 38

监管 39

行业业绩 44

储蓄机构 47

行业规模、结构、组成 48

资产负债表及最新趋势 50

监管 51

行业业绩 52

信用社 53

行业规模、结构和组成 54

资产负债表及最新趋势 55

监管 57

行业业绩 57

全球问题：欧洲和日本 58

小结 60

附录2A 64

附录2B 65

附录2C 65

第3章 金融服务业：保险公司 66

导言 66

人寿保险公司 66

行业规模、结构和组成 66

资产负债表及其最新发展趋势 71

监管 73

财产事故保险 75

行业规模、结构和组成 75

资产负债表及最近趋势 76

监管 85

全球问题 86

小结 88

第4章 金融服务业：证券公司和投资银行 93

导言 93

行业的规模、结构和组成 95

资产负债表及其最新趋势 103

最新趋势 103

资产负债表 106

监管 108

全球问题 112

小结 114

第5章 金融服务业：共同基金和对冲基金 118

导言 118

行业的规模、结构和组成 119

历史趋势 119

共同基金的种类 122

共同基金的目标 126

投资共同基金的收益 128

共同基金的成本 131

共同基金行业的资产负债表及最新趋势 134

货币市场基金 134

长期基金 135

共同基金的监管 136

共同基金行业的全球性问题 141

对冲基金 143

对冲基金的种类 144

对冲基金的费用 148

离岸对冲基金 148

对冲基金的监管 148

小结 150

第6章 金融服务业：金融公司 153

导言 153

行业的规模、结构和组成 154

资产负债表和最新发展趋势 157

资产 157

负债及权益 161

行业业绩 162

监管 163

全球问题 164

小结 165

第7章 金融中介机构的风险 168

导言 168

利率风险 169

市场风险 171

信用风险 173

表外风险 176

外汇风险 177

国家或主权风险 179

技术和营运风险 180

流动性风险 181

破产风险 182

其他风险和风险间的相互作用 183

小结 184

附录7A 188

第二编 风险衡量 189

第8章 利率风险 190

导言 190

利率水平及利率的变化 191

再定价模型 195

利率敏感性资产 197

利率敏感性负债 198

RSAs与RSLs利率变化相同 200

RSAs与RSLs利率变化不同 201

再定价模型的缺点 203

市场价值效应 203

过度综合 203

支付流量问题 204

表外业务的现金流 205

小结 205

附录8A 214

附录8B 214

第9章 利率风险Ⅱ 221

导言 221

有效期限简介 222

有效期限的一般公式 224

付息债券的有效期限 226

零息债券的有效期限 228

统一公债（永久债务）的有效期限 228

有效期限的特点 229

有效期限和到期期限 229

有效期限和收益率 229

有效期限和息票利息 230

有效期限的经济含义 230

半年付息一次的债券 233

有效期限与利率风险 234

有效期限与单一证券的利率风险管理 234

有效期限和金融机构总体资产负债表的利率风险管理 238

风险免疫与监管方面的考虑 243

使用有效期限模型时遇到的困难 244

有效期限匹配的代价高昂 245

风险免疫是一个动态的问题 245

较大的利率变动和凸性 246

小结 248

附录9A 255

附录9B 256

第10章 市场风险 266

导言 266

市场风险的计量 267

风险度量模型 268

固定收入证券的市场风险 269

外汇 272

股票 273

总体资产组合 274

历史（或后向模拟）法 277

历史（后向模拟）模型与风险度量模型 281

蒙特卡罗模拟法 282

监管模型：国际清算银行的标准化框架 283

固定收益证券 283

外汇 287

股票 287

BIS的监管与大银行的内部模型 288

小结 290

第11章 信用风险：单项贷款风险 295

导言 295

信用质量问题 297

贷款的种类 299

工商业贷款 299

房地产贷款 301

个人（消费）贷款 303

其他贷款 305

贷款收益的计算 306

贷款的合约承诺收益 306

贷款的预期收益 309

零售和批发贷款决策 310

零售贷款决策 310

批发贷款决策 310

信用风险的计量 312

违约风险模型 313

定性模型 313

信用评分模型 316

新的信用风险计量和定价模型 320

信用风险期限结构的推导 320

信用风险的失败率推导 326

RAROC模型 328

违约风险的期权模型 332

小结 337

附录11A 347

附录11B 347

第12章 信用风险：贷款组合与集中风险 348

导言 348

衡量贷款集中风险的简单模型 348

贷款组合分散化与现代资产组合理论 350

KMV资产组合管理者模型 353

资产组合理论的部分应用 356

贷款损失率模型 359

监管模型 360

小结 361

附录12A 365

附录12B 369

第13章 表外风险 372

导言 372

表外业务与金融机构的清偿力 373

表外业务的收益和风险 378

贷款承诺 380

商业信用证和备用信用证 384

衍生合约：期货、远期、互换和期权 386

证券发行前的远期买卖 389

贷款出售 390

非L表业务的表外风险 391

结算风险 391

关联风险 392

表外业务在降低风险中的作用 393

小结 394

附录13A 399

第14章 外汇风险 400

导言 400

外汇汇率与外汇交易 400

外汇汇率 400

外汇交易 401

外汇风险的来源 403

汇率的波动性与外汇裸露 406

外汇交易 407

外汇交易活动 407

外汇交易的盈利能力 408

外汇资产和负债头寸 409

对外投资的风险和收益 409

风险与套期保值 411

多种外汇资产和负债头寸 415

利率、通货膨胀率和汇率的相互作用 417

购买力平价 417

利率平价理论 419

小结 420

第15章 主权风险 425

导言 425

信用风险与主权风险 428

倒债与债务重新安排 429

国家风险评估 430

外部评估模型 431

内部评估模型 432

偿债率 434

进口率 434

投资率 435

出口收入的波动性 435

国内货币供给增长率 446

利用市场信息来计量风险：欠发达国家债务的二级市场 447

小结 448

附录15A 453

第16章 技术和其他营运风险 458

导言 458

营运风险的来源 459

技术创新和盈利能力 459

技术对批发和零售金融服务产品的影响 462

批发金融服务 462

零售金融服务 463

技术对收入和成本的影响 465

技术与收益 466

技术与成本 467

对规模经济和范围经济的检验 472

生产法 472

中介法 473

规模经济和范围经济成本效应实证分析与技术支出的意义 473

规模经济和范围经济以及X无效率 473

技术和支付体系的演化 475

电子转账支付系统带来的风险 477

其他营运风险 483

监管问题与技术和营运风险 486

小结 489

第17章 流动性风险 493

导言 493

流动性风险产生的原因 493

存款机构的流动性风险 494

负债流动性风险 494

资产流动性风险 498

存款机构流动性风险的计量 500

流动性风险、非预期存款外流和银行挤兑 507

银行挤兑、贴现窗口和存款保险 509

人寿保险公司的流动性风险 510

财产事故保险公司的流动性风险 511

投资基金 511

小结 514

附录17A 518

第三编 风险管理 519

第18章 负债和流动性管理 520

导言 520

流动性资产的管理 520

实施货币政策的原因 521

征税的原因 522

流动性资产组合的构成 522

对流动性资产的收益和风险的权衡 523

美国存款机构的流动性资产准备管理问题 523

低于／高出准备金目标 527

除现金之外的流动资产管理 531

负债管理 532

融资的风险和成本 533

负债结构的选择 533

活期存款 534

生息支票（NOW）账户 535

存折储蓄 536

货币市场存款账户 536

小额定期存款和定期存单 537

大额定期存单 538

联邦基金 539

回购协议（RPs） 540

其他借款 540

美国存款机构的流动性和负债结构 542

保险公司的负债和流动性风险管理 544

其他金融机构的负债和流动性风险管理 544

小结 545

附录18A 550

附录18B 550

第19章 存款保险和其他负债担保 551

导言 551

银行和储蓄担保基金 552

存款基金丧失清偿力的原因 554

金融环境 554

道德风险 555

恐慌的防范与道德风险 556

对存款机构风险行为的控制 557

股东约束 557

储户约束 564

监管约束 569

美国之外的存款保险制度 570

贴现窗口 571

存款保险与贴现窗口 571

贴现窗口 571

其他担保计划 573

全国信用社管理局 573

财产事故保险公司和人寿保险公司 574

证券投资者保护公司 575

养老金担保公司 575

小结 577

附录19A 582

附录19B 585

附录19C 585

第20章 资本充足率 586

导言 586

资本与破产风险 587

资本 587

资本的市场价值 587

资本的账面值 590

权益市场价值和账面值之间的差异 592

反对市场价值会计的理由 593

商业银行和储蓄机构的资本充足率 594

实际的资本规则 594

资本与资产比（或杠杆比） 595

风险资本比率 596

风险资本比的计算 601

其他金融机构的资本要求 615

证券公司 615

人寿保险 616

财产事故保险 618

小结 619

附录20A 627

第21章 业务分散化 631

导言 631

业务细分的风险 631

美国金融服务行业的分业经营 633

商业银行业务和投资银行业务 633

银行业务和保险业务 636

商业银行业务和商业活动 638

非银行类金融服务企业和商业活动 639

美国及其他国家的业务限制 640

与业务分散化相关的问题 641

安全与稳健问题 643

规模经济和范围经济 645

利益冲突 647

存款保险 649

监管 650

竞争 650

小结 652

附录21A 655

第22章 地域扩张 656

导言 656

国内扩张 656

影响地域扩张的监管因素 657

保险公司 657

储蓄机构 657

商业银行 658

影响国内并购地域扩张的成本和收入协同效应 664

成本协同效应 664

收入协同效应 667

认可并购的指导原则 668

影响地域扩张决定的其他市场和企业因素 671

国内地域扩张的成功 672

投资者的反应 672

并购后的业绩 673

全球及国际扩张 674

设在外国的美国银行 675

设在美国的外国银行 679

国际扩张的利弊 683

国际扩张的好处 684

国际扩张的弊端 685

小结 686

第23章 期货和远期交易 691

导言 691

远期和期货合约 691

即期合约 693

远期合约 693

期货合约 695

远期合约与利率风险套期保值 696

利用期货合约进行利率风险套期保值 697

单项套期保值 697

总体套期保值 698

日常套期保值和选择性套期保值 698

期货总体套期保值 699

基差风险问题 707

外汇风险套期保值 708

远期保值 709

期货保值 709

套期保值比率的估算 713

利用期货和远期进行信用风险套期保值 716

信用远期合约和信用风险套期保值 716

期货合约与灾害风险 718

期货和远期监管政策 719

小结 720

附录23A 726

附录23B 727

第24章 期权、利率上限期权、利率下限期权和领式期权 728

导言 728

期权的基本特征 728

购买债券看涨期权 729

出售债券看涨期权 730

购买债券看跌期权 731

出售债券看跌期权 732

购买和出售期权 733

不愿出售期权的经济原因 733

监管方面的原因 735

期货套期保值与期权套期保值 735

债券和债券组合的套期保值方法 736

利用二项式模型进行债券期权保值 737

实际的债券期权 740

利用期权进行表内利率风险套期保值 743

利用期权进行外汇风险套期保值 748

利用期权来防范信用风险 749

利用差价看涨期权来防范灾难风险 751

利率上限期权、利率下限期权和领式期权 751

利率上限期权 752

利率下限期权 755

领式期权 756

利率上限期权、利率下限期权和领式期权的信用风险 759

小结 760

附录24A 768

附录24B 768

第25章 互换交易 769

导言 769

互换交易市场 769

利率互换 770

利率互换实际产生的现金流 774

通过互换进行总体套期保值 775

货币互换 778

定息与定息货币互换 778

定息与浮息货币互换 780

信用互换 782

总收益互换 782

纯信用互换 784

互换的信用风险问题 785

互换交易的冲抵 786

支付流量利息而不涉及本金 786

备用信用证 787

小结 788

附录25A 794

第26章 贷款出售 797

导言 797

银行贷款出售市场 798

贷款出售的定义 798

贷款出售的种类 799

贷款出售合约的种类 800

贷款出售的趋势 802

贷款购买者和贷款出售者 803

银行和其他金融机构出售贷款的原因 808

准备金要求 808

费用收益 808

资本成本 808

流动性风险 808

影响贷款出售发展的因素 809

进入商业票据市场的能力 809

客户关系的影响 809

法律上的问题 809

国际清算银行的资本要求 810

市场价值会计 810

资产经纪业务和贷款交易 810

政府贷款的出售 810

信用评级 810

外国银行贷款的购买和出售 811

小结 811

第27章 证券化 814

导言 814

转手证券 814

政府国民抵押贷款协会 815

联邦国民抵押贷款协会 815

联邦住房抵押贷款公司 816

发行转手证券的动机及方法 816

转手证券的提前还款风险 821

提前还款模型 826

政府资助以及对房利美和房地美的监管 833

担保抵押债务（CMO） 835

担保抵押债券的产生 835

A级、B级和C级债券的购买者 838

其他级别的担保抵押债券 838

抵押担保债券（MBB） 840

证券化创新 841

抵押转手分离债券 842

其他资产的证券化 844

是否所有资产都可以被证券化 845

小结 847

附录27A 852

索引 853