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内容提要 1

ABSTRACT 1

第1章 导论 1

1.1 现实意义及背景 1

1.2 研究内容及框架体系 5

1.2.1 资本市场概念界定 5

1.2.2 传统研究对资本市场的分类 8

1.2.3 本书所研究资本市场的分类及界定 9

1.2.4 本书研究的思路及框架体系 10

1.3 本书的主要结论及理论新意 14

第2章 资本市场与经济增长：文献综述 16

2.1 资本市场与资本的积累和配置 16

2.1.1 资本占有条件的确立与风险：积累和配置 17

2.1.2 债务类资本市场与资本的积累和配置 23

2.2 资本市场与经济增长 29

2.2.1 经济发展中的资本市场 30

2.2.2 从资本市场到实体经济 33

2.2.3 资本市场、技术选择和创新与增长 39

2.2.4 经济增长方式转变与资本市场 41

2.2.5 对资本市场与经济增长的数理研究和计量分析 48

第3章 金融深化中的权益类与债务类资本市场 52

3.1 金融深化的意义及其对经济增长的影响 52

3.1.1 金融深化与储蓄率 54

3.1.2 金融深化的投资效应 56

3.2 权益类资本市场、债务类资本市场与融资结构 58

3.2.1 经典的MM理论及其修正 59

3.2.2 企业融资结构理论的发展 60

3.2.3 资本市场的发展水平与企业融资结构差异 64

3.3 资本市场、货币政策传导与经济增长 67

3.3.1 债务类资本市场的货币政策通道 68

3.3.2 权益类资本市场的货币政策传导机制 69

第4章 债务类资本市场与经济增长 74

4.1 政府公债市场与经济增长 76

4.1.1 政府公债发行与资源配置的理论分析 77

4.1.2 政府公债交易、货币政策与经济增长的理论分析 85

4.2 企业债务融资、金融中介与经济增长 90

4.2.1 债务融资安排与经理行为监督 90

4.2.2 金融中介与经济增长 93

第5章 股票市场与经济增长 104

5.1 企业成长与股票市场 105

5.1.1 兼并与企业成长 106

5.1.2 企业成长的信息不对称与股权融资的信号显示功能 109

5.2 股票市场与资源配置 114

5.3 虚拟资本的财富效应与经济增长 129

5.3.1 股票市场的“泡沫”是股权制度安排和知识创新的结果 131

5.3.2 股票市场的财富效应与经济增长 136

第6章 发展资本市场促进中国经济增长 140

6.1 我国资本市场发展与融资渠道的变迁 140

6.1.1 以政府投资为主体，基建资金预算内投资无偿使用改为有偿使用 140

6.1.2 以银行信贷为主体，国有企业资金来源转为对银行负债 142

6.1.3 逐步建立投资主体多元化的资本市场 147

6.2 调整资本市场结构，促进经济增长方式转变 148

6.2.1 充分发挥债务类资本市场的融资功能 149

6.2.2 加快股票市场发展，保持经济持续、健康增长 151

6.2.3 加快股票市场发展，完善资本市场功能 153

6.3 对我国股票市场发展的思考 156

6.3.1 我国股票市场不规范的主要原因在于不合理的产权制度 156

6.3.2 构建规范的产权制度，推动股票市场健康发展，实施国有经济战略重组 160

6.3.3 股票市场的发展与创新 165

6.3.4 搞好投资基金的发展和创新，增进股票市场效率 169

6.3.5 中国投资基金业发展的整体框架设想 172

6.4 利用资本市场加快我国高新技术产业发展 174

6.4.1 高科技上市企业预期增长率及其对产业成长的影响 175

6.4.2 上市公司q值的测定及其对厂商投资行为的影响 178

6.4.3 风险投资基金与高科技产业的发展 180

6.5 网络经济与中国资本市场 185

6.5.1 网络经济是未来经济发展的必然趋势 185

6.5.2 股票市场有助于信息产业和网络经济的发展 189

主要参考文献 195

后记 202