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第一节 公司财务管理的内涵与职能 1

一、财务管理的内涵 1

第一章 绪论 1

二、公司的类型及其特征 2

三、公司财务管理的职能 4

四、财务管理与会计 5

第二节 公司财务管理的目标与内容 8

一、公司财务管理的目标 8

二、公司财务管理的基本内容 10

一、公司财务管理与金融市场 12

第三节 公司财务管理的外部环境 12

二、公司财务管理与政府税收 16

复习思考题 20

第二章 公司财务报表分析 21

第一节 资产负债表与利润表 21

一、资产负债表 21

二、利润表 25

第二节 现金流量表 28

一、现金流量表的内容 29

二、现金流量表的编制 30

三、现金流量表的作用及应注意的问题 34

第三节 财务报表分析方法 37

一、比率分析法 37

二、共同财务报表分析法 49

三、运用财务报表应注意的事项 54

复习思考题 55

第三章 现金流量分析基础 56

第一节 现金流量恒等式 56

一、现金流量恒等式组成要素 56

二、现金流量恒等式的运用 60

一、货币的时间价值 61

第二节 现金流量的终值与现值 61

二、单个现金流量的终值与现值 62

三、系列现金流量的终值与现值 64

四、年金的终值与现值 67

五、无限期年金的现值 70

六、不同期利率的换算 71

第三节 终值与现值公式的运用 73

一、评估投资效益 73

二、计算贴现率 74

三、确定分期现金流量 75

第四节 债券与股票的估值 76

四、确定投资期限 76

一、债券的估值 77

二、股票的估值 81

复习思考题 86

四、平均会计报酬率法 86

第四章 资本项目评估与风险分析 87

第一节 项目效益评估方法 87

一、净现值法 87

二、内部收益率法 89

三、回收期法 93

第二节 项目现金流量与评估方法运用 98

五、盈利能力指数法 98

一、项目现金流量 99

二、项目评估的一般程序 103

三、净现值法的若干运用 106

第三节 项目风险分析与控制 113

一、或然性分析 114

二、临界分析 118

三、经营杠杆与项目风险控制 125

复习思考题 129

一、资产收益率的几个基本概念 130

第五章 预期收益率与公司资本成本 130

第一节 资产的收益与风险 130

二、资产收益率的期望与均方差 132

三、系统性风险与资产收益率 138

第二节 资本资产定价模型 146

一、资产的单位风险报酬率 146

二、证券市场线与资本资产定价模型 151

三、公司预期收益率与投资者预期收益率的关系 156

第三节 公司资本成本 157

一、资本加权平均成本 157

二、部门资本成本与项目资本成本 164

三、对筹资费用的处理 167

复习思考题 169

第六章 兼并收购与公司资产评估 170

第一节 公司兼并收购的动因与方式 170

一、公司并购的动因 170

二、公司兼并与收购的方式 173

三、公司并购过程中的相关问题 175

四、并购对并购方每股收益的影响 177

第二节 公司资产评估的市场方法 180

一、对上市公司的资产评估 181

二、对非上市公司的资产评估 183

第三节 公司资产评估的非市场方法 187

一、净值法 187

二、其他评估方法 194

复习思考题 196

第七章 资本结构与长期财务决策 197

第一节 财务杠杆的作用 197

一、无公司所得税情况下财务杠杆的影响 197

二、有公司所得税情况下财务杠杆的影响 204

第二节 资本结构决策 208

一、财务危机成本与代理成本 209

二、最佳资本结构理论与模型 211

三、最佳资本结构的确定 213

第三节 股息分配决策 217

一、股息的类型与股息支付方法 217

二、股息分配决策应考虑的主要因素 219

三、股息分配水平的确定 222

四、股票回购与红股 224

复习思考题 228

一、公司股票 229

第一节 公司长期筹资形式 229

第八章 长期筹资与长期筹资计划 229

二、公司债券 234

三、长期贷款 239

第二节 长期证券的发行与清偿 241

一、公司股票发行 241

二、公司债券发行 245

三、公司债券的清偿 247

第三节 长期筹资计划 250

一、公司长期筹资计划概述 250

二、长期筹资计划方法 253

三、公司外部筹资需要量与销售额增长率的关系 258

复习思考题 262

第九章 短期财务与短期财务计划 263

第一节 公司短期财务的内容 263

一、公司短期经营活动与短期财务决策 263

二、经营周期与现金周期 265

三、经营周期与现金周期的计算 267

四、现金周期的意义 268

第二节 公司短期财务政策 269

一、短期财务政策的基本类型 269

二、最佳流动资产规模的确定 271

三、流动资产资金来源结构的选择 274

第三节 公司短期融资与短期投资 278

一、短期融资方式 278

二、短期投资与短期证券 280

第四节 现金预算与短期财务计划 283

一、现金预算 283

二、短期财务计划 287

复习思考题 288

一、公司持有现金的必要性 290

第十章 营运资本管理 290

第一节 现金与流动性管理 290

二、现金清算差额及其管理 291

三、目标现金余额的确定 296

第二节 信用与应收账款管理 300

一、销售条件 301

二、信用分析 304

第三节 存货管理 313

一、存货的性质与成本 313

二、最侍存货规模的确定 315

三、存货管理方法 319

复习思考题 322

第十一章 国际财务管理 323

第一节 国际财务管理概述 323

一、关于国际财务管理的概念 323

二、国际财务管理的特点 324

三、国际经营活动及相关的现金流量 326

第二节 汇率与国际税收 332

一、外汇市场与汇率 332

二、汇率决定原理 336

三、国际税收 341

第三节 国际财务管理方法 348

一、国际资本预算中的项目评估 348

二、汇率风险管理 351

三、转移定价 355

复习思考题 358

附录 359

附表一 终值因子表 359

附表二 现值因子表 361

附表三 年金终值因子表 363

附表四 年金现值因子表 365

参考文献 367

三、收账政策 611