现代金融投资概论PDF电子书下载

第一章 金融体系概述 1

1.1 金融市场的功能 1

1.2 金融市场的结构 3

1.3 金融工具 6

1.4 金融机构 10

1.5 最新发展趋势 15

第二章 固定收益证券 20

2.1 利率的期限结构和无风险证券的定价 20

2.1.1 理论 22

2.1.2 流通中的无风险证券 42

2.1.3 利率的期限结构理论 50

2.2 固定收益证券 55

2.2.1 债券定价定理 55

2.2.2 期度 59

2.2.3 免疫（期度对冲） 66

2.2.4 凸度 72

2.2.5 公司债券 78

3.1.2 证券收益 89

3.1.1 证券 89

第三章 证券分析和资产组合理论 89

3.1 证券和证券收益 89

3.2 在风险证券与无风险证券之间的选择 90

3.2.1 预期收益与方差 90

3.2.2 风险厌恶 92

3.3 组合资产理论 101

3.3.1 两种风险资产 101

3.3.2 马克维茨组合资产分析 106

3.3.3 多样化效应 119

3.3.4 风险资产和无风险资产 122

3.3.5 税收效应与通胀效应 127

3.4 均衡与要素模型 129

3.4.1 资本资产定价模型（CAPM） 129

3.4.2 套利定价原理和多因素模型 136

3.5 股票分析 148

3.5.1 公司概述 148

3.5.2 红利贴现模型 152

3.5.3 收入与红利贴现模型 160

附录A 组合资产边界问题的解析解 165

附录B 有效市场假设（EMH） 169

附录C 期权定价和风险债务评估 177

第四章 衍生金融证券和市场 187

4.1 衍生证券及市场概述 187

4.1.1 场内交易的衍生产品 189

4.1.2 场外（OTC）期权市场 192

4.2.1 期货与远期合同 195

4.2 期货与远期合同的定价 195

4.2.2 连续复利与远期利率协议（FRA） 200

4.2.3 期货合同定价 202

4.2.4 股指期货蹬定价 209

4.2.5 欧洲美元期货的定价 211

4.2.6 国库券（T-Bills）期货的定价 212

4.2.7 外汇期货的定价 214

4.2.8 基差风险与套期保值 217

4.3 理论上的期权定价模型 218

4.3.1 期权损益及基本定价关系 218

4.3.2 期权策略 225

4.3.3 期权价值的决定因素 236

4.3.4 理论价值 239

4.3.5 套利方法 241

4.3.6 二项模型 242

4.3.7 二项期权定价模型的具体应用以及一个C++程序举例 252

4.3.8 Black-Scholes与Merton模型 257

4.3.9 随机微积分与扩散过程 260

4.3.10 Black-Scholes基本偏微分方程的推导 268

4.3.11 在风险中性情况下推导Black-Scholes公式 273

4.3.12 二项模型收敛于连续时间的Black-Scholes模型 275

4.3.13 期权价格的短期行为：风险管理与套期保值 278

4.4 掉期合同简介 289

4.4.1 掉期简介 289

4.4.2 大众型利率掉期 292

4.4.3 跨币掉期 298

4.4.4 其他类型的掉期与信用风险 301

附录一 中英文词汇对照表 314

附录二 作者简介 325