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导论 1

第一部分 基础概念篇 17

第一章 时间价值 17

第一节 时间价值、复式计算与投资价值评估 18

第二节 时间价值的敏感性分析 20

第三节 价值评估的计算方法 21

附录A 复式计息 23

本章小结 25

复习思考题 26

第二章 收益的度量 27

第一节 效用与个人理性 27

第二节 利润、收益率与内在收益率 29

第三节 税收对收益率的影响 32

第四节 收益率与复式计息 36

附录B 对数正态分布、收益比与HPY 38

本章小结 41

复习思考题 42

第三章 风险度量与管理 43

第一节 有关风险度量的基本知识 44

第二节 投资组合的风险管理 48

第三节 资产负债综合管理 53

本章小结 63

复习思考题 64

第二部分 工具篇 67

第四章 固定收入证券 67

第一节 概述 67

第二节 美国财政部债券 68

第三节 美国公司债券和优先股 74

第四节 美国抵押债券 85

第五节 国际债券市场 90

本章小结 93

复习思考题 94

第五章 远期利率协议 95

第一节 概述 95

第二节 FRA的定价 101

第三节 FRA价格对市场利率的敏感性分析 103

复习思考题 104

本章小结 104

第六章 综合远期外汇协议 106

第一节 SAFE的市场需求 106

第二节 SAFE的定义及相关术语 109

第三节 SAFE的结算过程 110

第四节 SAFE的定价与报价 111

本章小结 115

复习思考题 116

第一节 概述 117

第七章 金融期货 117

第二节 清算机制 119

第三节 保证金制度 120

附录C 主要期货合约 123

本章小结 124

复习思考题 124

第八章 短期利率期货 125

第一节 概述 125

第二节 定价、基差收敛与价格变动 128

第三节 基本套期保值操作与取差头寸 133

第四节 证券期货、欧洲货币期货与远期利率协议间的比较 138

本章小结 141

复习思考题 143

第九章 债券期货与股票指数期货 144

第一节 债券期货 144

第二节 股票指数期货 153

附录D 运用融资购券策略为债券期货和股票指数期货定价 161

本章小结 169

复习思考题 171

第一节 互换市场的产生和发展 172

第十章 互换 172

第二节 利率互换和货币互换 177

第三节 互换的定价和定值 184

本章小结 201

复习思考题 203

第十一章 金融期权的基本概念及期权定价模型 204

第一节 期权的基本概念 205

第二节 期权定价模型 210

第三节 金融期权价格的敏感性指标 221

附录E 公式（11-11）和公式（11-12）的证明 225

本章小结 226

复习思考题 228

第十二章 期权组合及交易策略 229

第一节 期权组合的基本原理 229

第二节 期权差价的交易策略 233

第三节 针对不同价格变动的期权组合 240

第四节 套利组合 247

本章小结 249

复习思考题 250

第一节 封顶、保底与颈圈 251

第十三章 多时期期权与变异期权 251

第二节 互换期权 261

第三节 复合期权 264

第四节 变异期权 266

第五节 不同变异期权价格的比较 275

第六节 嵌入“期权”的金融工具 278

本章小结 279

复习思考题 280

第一节 金融工程技术的应用目标 283

第三部分 应用篇 283

第十四章 金融工程技术的应用概述 283

第二节 金融风险的来源 285

第三节 会计风险与经济风险 288

第四节 套期保值目标的设定 290

第五节 套期保值效率的度量 292

本章小结 297

复习思考题 298

第一节 线性工具管理货币风险 299

第十五章 货币风险管理 299

第二节 期权的灵活性及保值方案选择 301

第三节 使用期权组合的保值策略 306

第四节 变异期权套期保值策略 318

第五节 动态套期保值 324

本章小结 326

复习思考题 327

第十六章 利率风险管理（一）：使用远期利率协议、期货及互换工具 329

第一节 远期利率协议的避险功能 330

第二节 短期利率期货的避险功能 333

第三节 互换在利率风险管理中的作用 348

第四节 对债券和互换组合的风险管理 354

本章小结 358

复习思考题 360

第十七章 利率风险管理（二）：使用期权及其衍生工具 361

第一节 利率保证 361

第二节 封顶与保底 364

第三节 封顶保底、参与式封顶及廊式期权 368

第四节 封顶期权与互换期权的应用 373

第五节 利率风险管理工具的比较 377

本章小结 385

复习思考题 387

第十八章 股票风险管理 388

第一节 单一股票投资的风险管理 388

第二节 股指期货和期权在投资组合风险管理中的应用 403

本章小结 411

复习思考题 413

第一节 商品风险概述 414

第十九章 商品风险管理 414

第二节 商品衍生工具的创造 416

第三节 商品衍生工具的应用 418

本章小结 421

复习思考题 422

第二十章 金融工具组合设计 423

第一节 负债类金融工具的组合设计 423

第二节 资产类金融工具的组合设计 426

第三节 差异互换 428

第四节 组合式浮动利率工具创新 431

第五节 双重货币与交叉货币组合金融工具 435

本章小结 436

复习思考题 437

第二十一章 我国应大力开发应用金融创新产品 438

第一节 西方金融创新产品的开发目的 438

第二节 我国开发利用金融创新产品的不足与建议 446

本章小结 452

复习思考题 453

参考文献 454

后记 456