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第1章 绪论 1

1.1 证券投资概述 1

1.1.1 证券投资的含义 1

1.1.2　证券投资的特性 2

1.1.3 证券投资的要素 2

1.1.4　证券投资与投机 2

1.2　证券投资工具 6

1.2.1 股票 6

1.2.2 债券 10

1.2.3　证券投资基金 15

1.2.4　金融衍生工具 17

1.3 证券市场 19

1.3.1 证券市场概述 19

1.3.2　证券发行市场 22

1.3.3 证券市场交易机制 25

复习与思考 32

第2章 资金的时间价值 33

2.1 资金时间价值的基本概念 33

2.1.1 资金时间价值的含义 33

2.1.2 资金时间价值的表现形式 34

2.1.3 资金时间价值的作用 34

2.2 资金时间价值的计算 34

2.2.1 一次性款项的终值与现值 35

2.2.2 年金的终值与现值 36

复习与思考 42

第3章 债券价值分析 43

3.1 债券的基本概念 43

3.1.1 债券的基本要素 43

3.1.2 债券的特征与分类 44

3.1.3　债券的评级 50

3.1.4 我国的债券市场 52

3.2　债券的定价 56

3.2.1 基于现金流贴现法的债券定价 56

3.2.2　债券的收益率 58

3.2.3　债券定价原理 59

3.3 债券的利率期限结构 60

3.3.1 市场期望理论 60

3.3.2 流动性偏好理论 61

3.3.3　市场分割理论 62

3.4 久期与风险免疫 63

3.4.1 久期的含义 63

3.4.2　久期的特性 64

3.4.3 马考莱久期定理 65

3.4.4　债权组合的久期 67

3.4.5 风险免疫 68

3.5 债券投资策略 70

3.5.1 债券投资的积极策略 70

3.5.2 债券投资的消极策略 72

复习与思考 73

第4章 股票价值分析 74

4.1 股票的基本概念 74

4.1.1　股票的概念 74

4.1.2 股票价值的影响因素 74

4.1.3 影响股票价值的其他因素 76

4.2 股利贴现模型 77

4.2.1 基本的股利贴现模型 77

4.2.2 几种特殊的股利贴现模型 79

4.3 市盈率估价法 85

4.3.1 简单估计法 86

4.3.2 回归分析法 88

4.3.3 市盈率方法的缺陷 89

4.4 证券投资的基本分析与技术分析 89

4.4.1 基本分析 90

4.4.2 技术分析 103

复习与思考 109

第5章 证券投资基金分析 110

5.1 投资基金概述 110

5.1.1 投资基金的含义和构成要素 110

5.1.2 证券投资基金的主要特征 111

5.1.3 证券投资基金的优越性 112

5.1.4 证券投资基金的局限性 113

5.1.5 证券投资基金与股票、债券的比较 113

5.2 投资基金种类 114

5.2.1 公司型基金与契约型基金 114

5.2.2 开放型基金和封闭型基金 115

5.2.3 国债基金、股票基金、货币市场基金和指数基金 117

5.2.4 成长型基金、收入型基金和平衡型基金 118

5.2.5 衍生证券投资基金及其他基金 119

5.3 投资基金选择 120

5.3.1 基金管理公司的选择 120

5.3.2 基金经理的选择 121

5.3.3 基金业绩的选择 122

5.3.4 基金资产配置的选择 123

5.3.5 基金资产规模的选择 124

5.3.6 基金管理费用的选择 125

5.3.7 投资时机的选择 126

5.4 基金投资策略 127

5.4.1 积极投资策略 128

5.4.2　消极投资策略 128

复习与思考 129

第6章 金融衍生产品分析 130

6.1 股票期权与股价指数期权 130

6.1.1 期权 130

6.1.2 股票期权和股价指数期权的概念 134

6.1.3 股票期权和股价指数期权交易的基本规则 134

6.1.4 股票期权和股价指数期权的投资策略 136

6.2 股票期货与股价指数期货 141

6.2.1 期货 141

6.2.2 股票期货与股价指数期货的基本概念 143

6.2.3 股票期货与股价指数期货合约的基本要素 144

6.2 股票期货与股价指数期货的投资策略 145

6.2.5 金融期权与金融期货的区别 150

6.3 认股权证 152

6.3.1 认股权证的含义及特点 152

6.3.2　认股权证的定价 153

6.3.3 认股权证的投资策略 154

6.3.4　投资认股权证的风险 156

6.4　可转换债券 156

6.4.1 可转换债券的含义与特点 156

6.4.2 可转换债券的价值 157

6.4.3 可转换债券的市场价格 158

复习与思考 159

第7章 结构化金融产品分析 161

7.1 结构化金融产品概述 161

7.1.1 结构化金融产品的含义及基本结构 161

7.1.2 结构化金融产品的分类 163

7.1.3 结构化金融产品的功能 165

7.2 结构化金融产品收益形式的设计方法 167

7.2.1 影响结构化金融产品收益的要素 167

7.2.2 结构化金融产品收益形式的设计 169

7.3 结构化金融产品的定价 170

7.3.1 无套利定价原理 170

7.3.2 结构化金融产品定价的影响因素、分类与定价技术 172

7.3.3　相关性问题 178

7.4 结构化金融产品的收益与风险分析 180

7.4.1 投资结构化金融产品的收益与面临的风险 180

7.4.2 结构化金融产品收益与风险的案例分析 181

复习与思考 184

第8章 证券投资技术分析方法 185

8.1 道氏理论 185

8.1.1 道氏理论的基本原则 185

8.1.2 道氏理论的主要内容 186

8.1.3 道氏理论的实际应用 189

8.2 K线图分析 191

8.2.1 K线图的起源与含义 191

8.2.2 K线图的画法 191

8.2.3 单根K线的基本研判方法 192

8.2.4 两根K线组合及研判方法 195

8.2.5 多根K线组合及研判方法 197

8.3 趋势分析 201

8.3.1 趋势线 201

8.3.2 轨道线 202

8.3.3 支撑线和压力线 204

8.3.4 扇形原理、速度线和甘氏线 205

8.3.5 黄金分割线和百分比线 207

8.4 形态分析 208

8.4.1 反转形态 209

8.4.2 整理形态 213

8.5 波浪理论 216

8.5.1 波浪理论的主要内容 217

8.5.2 波浪理论的应用及不足 221

复习与思考 221

第9章 证券投资指标分析 223

9.1 市场趋势型指标 223

9.1.1 移动平均线 223

9.1.2 移动平均线信道 227

9.1.3　保历加信道 228

9.2 市场动量指标 228

9.2.1 威廉指标 229

9.2.2 相对强弱指标 230

9.2.3 随机指标 231

9.2.4 动向指标 233

9.2.5 乖离率指标和摆动量指标 235

9.2.6 动量指标和变动率指标 237

9.2.7 平滑异同移动平均指标 238

9.3 成交量指标 240

9.3.1 成交量动量指标和成交量变动率指标 240

9.3.2 成交量摆动指标 241

9.3.3 上涨／下跌成交量 241

9.3.4　阿姆斯指标 242

9.3.5 成交量平衡指标 242

9.4 大势型指标 243

9.4.1 腾落指标 244

9.4.2　涨跌比指标 245

9.4.3 超买超卖指标 246

9.5 人气型指标 246

9.5.1 心理线指标 247

9.5.2 人气指标、意愿指标和中间指标 247

复习与思考 250

第10章 资产配置管理 251

10.1 投资者生命周期 251

10.1.1 投资者的基本含义 251

10.1.2 投资者财务生命周期的界定 252

10.1.3 投资者家庭生命周期 253

10.1.4 影响投资行为的其他因素 254

10.2 资产配置过程 256

10.2.1 资产配置的重要性 256

10.2.2 资产配置的步骤 257

10.2.3 资产配置的策略 262

10.3 资产配置案例分析 263

复习与思考 270

第11章 投资绩效评价 272

11.1 投资绩效评价涉及的问题 272

11.1.1 时间段 272

11.1.2　合适的基准 272

11.1.3 收益和风险的度量 274

11.1.4 目标和约束条件 276

11.2 未经风险调整的绩效评价方法 276

11.2.1 考虑一个投资周期的绩效评价方法 276

11.2.2 考虑多个投资周期的绩效评价方法 281

11.3 经风险调整的绩效评价方法 285

11.3.1 特雷诺指标 285

11.3.2 夏普指标 286

11.3.3 詹森指标 287

11.3.4 M2指标 288

复习与思考 289

参考文献 290