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1财务管理绪论 1

1.1财务管理的对象与内容 1

1.1.1财务管理的对象 2

1.1.2财务管理的内容 3

1.1.3财务关系 4

1.2财务管理的目标 4

1.2.1利润最大化 4

1.2.2企业价值最大化 5

1.2.3财务管理目标的实现 6

1.3财务管理的工具 7

1.3.1财务预测 7

1.3.2财务决策 8

1.3.3财务计划 8

1.3.4财务控制 9

1.3.5财务分析 9

1.4财务管理基本理念 10

1.4.1资金时间价值理念 10

1.4.2收益与风险权衡理念 11

1.4.3现金流量理念 11

1.4.4守法诚信理念 11

1.4.5创新理念 12

1.5财务管理的环境 12

1.5.1经济环境 12

1.5.2法律环境 13

1.5.3金融市场环境 15

2价值原理 19

2.1资金时间价值 20

2.1.1资金时间价值的含义 20

2.1.2资金时间价值的计算 20

2.2风险价值 31

2.2.1风险的含义 32

2.2.2风险的种类 32

2.2.3风险价值的计算 33

3项目投资决策 40

3.1项目投资决策概述 40

3.1.1项目投资的种类 40

3.1.2项目投资的程序 40

3.2项目投资现金流量预测与估算 41

3.2.1项目投资现金流量含义 41

3.2.2项目投资现金流量的构成及估算 41

3.2.3现金流量估算注意的问题 43

3.2.4项目投资现金流量估算举例 44

3.3项目投资决策方法 46

3.3.1静态回收期法 46

3.3.2动态回收期法 48

3.3.3投资收益率法 48

3.3.4净现值法 49

3.3.5现值指数法（PI） 50

3.3.6内部收益率法（IRR） 50

3.4项目投资的风险处置 53

3.4.1风险调整贴现率法 54

3.4.2肯定当量法（风险调整现金流量法） 57

4证券投资决策 65

4.1证券投资决策的基本原理 66

4.2债券投资财务评价 67

4.2.1债券的价值 67

4.2.2债券的市场收益率 68

4.3股票投资财务评价 68

4.3.1股票的价值 69

4.3.2股票投资收益率 71

4.4证券组合投资财务评价 71

4.4.1证券组合投资的收益 71

4.4.2证券组合投资的风险 72

4.4.3证券投资组合收益与风险案例分析 73

4.4.4资本资产定价模型 75

5长期资本融资 82

5.1融资管理概述 82

5.1.1企业融资的分类 83

5.1.2企业融资的渠道和方式 83

5.2股权融资 84

5.2.1吸收直接投资 84

5.2.2股票融资 85

5.2.3留存收益融资 89

5.3长期借款融资 90

5.3.1长期借款协议的条款 90

5.3.2长期借款的成本 91

5.3.3长期借款融资的优缺点 91

5.4债券融资 92

5.4.1债券性质与分类 92

5.4.2债券的发行 93

5.4.3债券的偿还 94

5.4.4债券的信用评级 94

5.4.5债券融资的优缺点 96

5.5融资租赁融资 96

5.5.1租赁的种类 97

5.5.2融资租赁的形式 98

5.5.3融资租赁的租金 99

5.5.4融资租赁融资的优缺点 100

5.6其他融资方式 102

5.6.1期权 102

5.6.2认股权证融资 103

5.6.3可转换债券融资 104

6资本结构决策 114

6.1资本成本 114

6.1.1资本成本的含义与分类 114

6.1.2资本成本的作用 115

6.1.3个别资本成本的计量 115

6.1.4综合资本成本的计量 120

6.1.5边际资本成本的计量 121

6.2杠杆效应 124

6.2.1与杠杆有关的财务概念 124

6.2.2经营杠杆 125

6.2.3财务杠杆 127

6.2.4复合杠杆 130

6.3资本结构 131

6.3.1资本结构理论 131

6.3.2资本结构决策的影响因素 133

6.3.3资本结构决策方法 134

7营运资本管理 142

7.1营运资本管理策略 143

7.1.1营运资本含义与分类 143

7.1.2营运资本管理目标 144

7.1.3营运资本管理策略 145

7.2现金及短期有价证券的管理 147

7.2.1持有现金的动机 147

7.2.2现金管理的目标 148

7.2.3最佳现金持有量的确定 148

7.2.4短期有价证券管理 153

7.3应收账款管理 154

7.3.1应收账款的意义 154

7.3.2信用政策内容 155

7.3.3信用政策的决策 156

7.3.4应收账款日常管理 159

7.4存货管理 161

7.4.1存货管理的目的 161

7.4.2存货经济订货批量的确定 161

7.4.3存货日常管理 166

7.5短期融资 168

7.5.1 短期借款 168

7.5.2商业信用 170

8收益分配 177

8.1收益分配概述 178

8.1.1收益分配对象 178

8.1.2收益分配的顺序 179

8.2股利政策 179

8.2.1股利理论 180

8.2.2影响股利政策的因素 182

8.2.3股利政策的主要类型 184

8.3股利形式和股利的发放程序 186

8.3.1现金股利 186

8.3.2股票股利 186

8.3.3股利的特殊形式 187

8.3.4股利支付程序 191

9财务分析 195

9.1财务分析内涵与目的 196

9.2企业基本的财务报告 196

9.2.1资产负债表 196

9.2.2 利润表 198

9.2.3现金流量表 200

9.2.4所有者权益变动表 202

9.2.5财务报表附注 202

9.3财务比率分析 203

9.3.1偿债能力比率 203

9.3.2企业营运能力比率 208

9.3.3企业盈利能力比率 212

9.3.4现金流量比率 215

9.3.5市场价值比率 216

9.4因素分析和财务综合分析 217

9.4.1因素分析法 217

9.4.2财务综合分析 221

10企业并购的财务管理 225

10.1企业并购的经济动因 225

10.1.1企业兼并与收购 226

10.1.2企业并购的类型 226

10.1.3企业并购的经济动因 227

10.2企业并购决策分析 228

10.2.1企业并购的成本分析 228

10.2.2企业并购的风险分析 229

10.2.3企业并购的收益分析 229

10.2.4企业并购价格的确定 231

10.3企业并购后的整合管理 231

附录一1元的复利终值系数表 235

附录二1元的复利现值系数表 237

附录三1元的年金终值系数表 239

附录四1元的年金现值系数表 241

参考文献 243