会计舞弊 投资者人人须知PDF电子书下载

第1篇 为什么存在会计舞弊 3

第1章 会计的混乱现状 3

1.1 投资者的怀疑 3

1.2 零容忍度投资的演进 6

第2章 会计与股票估值之间的关系 8

2.1 会计对股票估值的影响 8

2.2 股票估值的两种方法 10

2.3 公司风险对股值的影响 12

第3章 会计舞弊产生的背景 15

3.1 会计指南的背景 15

3.2 会计指南如何促动了会计舞弊 15

3.3 平滑收益 16

3.4 公司养老基金计划对收益的影响 17

第2篇 会计舞弊的常用伎俩有哪些 21

第4章 会计是如何夸大收入的 21

4.1 提前确认收入 21

4.2 将已取消订单的收入报告为收入 22

4.3 将配给分销商的产品报告为收入 23

4.4 把证券交易报告为收入 23

第5章 会计是如何虚减支出的 25

5.1 将经营性支出列为资本性支出 25

5.2 把支出列为核销 26

5.3 把支出列为不重现费用 28

5.4 把支出列为折旧 29

5.5 相机核销 29

5.6 将费用归入兼并费 30

5.7 将赊销损失调期 32

5.8 以利得抵减费用 32

5.9 虚假会计呈报的后果 33

第6章 会计是如何夸大增长的 34

6.1 关于增长信息 34

6.2 评估增长源泉 35

6.3 评估增长潜力 36

第7章 会计是如何低估可预见风险的 38

7.1 合伙公司是如何扭曲风险认知的 38

7.2 租赁是如何扭曲风险认知的 41

第8章 会计是如何搞砸你的投资策略的 42

8.1 会计操作误导投资策略 42

8.2 内部人交易 44

第3篇 会计舞弊为什么得不到制止 49

第9章 为什么审计未能制止会计舞弊 49

9.1 对施乐公司的审计 49

9.2 对安然公司的审计 50

9.3 对审计师自身的审计 51

第10章 为什么信用评级机构未能制止会计舞弊 52

10.1 信用评级机构的局限性 52

第11章 为什么证券分析师不能制止会计舞弊 54

11.1 受雇于证券公司的分析师的作用 54

11.2 针对分析师的新规则 56

11.3 独立分析师的作用 57

第4篇 董事会如何才能制止会计舞弊 61

第12章 为股东服务的董事会文化 61

12.1 内部董事与独立董事 61

12.2 董事薪酬结构引起的利益冲突 62

12.3 独立董事的时间和能力都有限 62

12.4 董事会下属审计委员会的作用 63

第13章 董事会在调整高管人员薪酬制度方面的责任 65

13.1 将高管人员的薪酬标准与投资者的目标挂钩 65

13.2 股票期权制度 66

13.3 薪酬方式是如何鼓励收益操纵的 66

13.4 薪酬制度的副作用 67

13.5 改进以股票为基础的激励制度 69

第14章 董事会在报告股票期权成本方面的责任 71

14.1 股票期权在报告收益上的潜在影响 71

14.2 董事会在制定股票期权制度方面的作用 73

第15章 董事会在监管公司高管人员方面的努力 74

15.1 主动分红或提高红利 74

15.2 利用负债融资 75

15.3 允许公司成为被收购目标 76

15.4 加强监管 77

第5篇 外部治理如何制止会计舞弊 83

第16章 财务会计准则委员会的外部治理 83

16.1 需要严格的会计指南 83

16.2 采用“核心收益”进行标准化报告 84

第17章 证券交易委员会的外部治理 86

17.1 证券交易委员会的组成 86

17.2 要求高管人员和董事承担责任 87

17.3 要求首席执行官承担责任 88

17.4 将审计业务与非审计咨询业务分离 89

17.5 要求各家公司公正披露 90

第18章 《萨班斯—奥克斯利法案》的外部治理 91

18.1 主要条款 91

18.2 结论 96

第19章 证券交易所的外部治理 97

19.1 有组织的证券交易所的背景 97

19.2 会计是如何影响交易的 98

19.3 挂牌交易的条件 98

19.4 店头市场 99

19.5 收盘后交易 100

19.6 股票交易的规章制度 100

19.7 要求增设更多的独立董事 102

19.8 难道纽约证券交易所自己治理自己？ 102

第6篇 投资者如何应对会计舞弊 105

第20章 不要只盯着收益 105

20.1 理解该行业 105

20.2 股票估值 112

第21章 运用长期发展观 114

21.1 把关注点转移到发展上来 114

21.2 与投资者关系的作用 115

第22章 不要相信任何人 116

22.1 定律一：对公司的管理层留有戒心 116

22.2 定律二：对你的股票估值能力保持怀疑 117

22.3 定律三：对投资建议保持警惕 118

22.4 定律四：限制你对任何一支股票的信任 119

第23章 投资于共同基金 120

23.1 股票共同基金的背景 120

23.2 股票共同基金的种类 123

23.3 仔细阅读股票基金的募资说明书 125

23.4 债券共同基金的背景 125

23.5 房地产投资信托 127

第24章 投资交易所指数基金 129

24.1 投资于股票指数的理由 129

24.2 交易所指数基金的特点 129

24.3 交易所指数基金的种类 130

第25章 投资于其他证券 132

25.1 优先股 132

25.2 货币市场证券 132

25.3 债券 133

附录1 投资个股 137

附录2 首次公开发行股票的危险 145