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目录 1

一、总论 1

1．什么是证券？什么是证券市场？证券市场有哪些功能、种类和参与主体？ 1

2．为什么要建立健全货币市场、资本市场、保险市场有机结合、协调发展的机制？ 3

3．什么是直接融资？什么是间接融资？为什么要提高直接融资的比例？ 6

4．什么是证券市场的“三公”原则？ 8

5．我国股票市场的发展状况如何？ 9

6．我国债券市场目前发展状况如何？ 10

7．什么是金融衍生产品？为什么中国应积极创造条件发展金融衍生产品市场？ 11

8．什么是多层次证券市场体系？如何理解主板、创业板、代办股份转让系统？什么是中小企业板块？ 14

9．发展机构投资者有什么重要意义？我国机构投资者目前的发展状况如何？ 17

10．为什么要对证券市场实行集中统一的监管？ 20

11．为什么说保护投资者合法权益是证券监管工作的重中之重？ 20

12．证券市场的基本法律制度有哪些？ 22

二、股票 26

1．什么是股票？股票有什么特征？ 26

2．什么是股票市场？股票市场有哪些种类？ 27

3．股票融资和信贷融资有什么不同？ 28

4．股票市场是怎样发展起来的？ 29

5．股票市场有哪些主要功能？ 31

6．什么是普通股？什么是优先股？ 32

7．什么是绩优股？什么是垃圾股？ 33

8．什么是蓝筹股？ 34

9．什么是红筹股？ 34

10．什么是存托凭证（DR）？什么是美国存托凭证（ADR）？什么是全球存托凭证（GDR）？ 35

11．什么是A股、B股、H股？ 36

12．什么是国有股？什么是法人股？什么是社会公众股？什么是G股？ 37

13．什么是公司职工股、内部职工股？ 37

14．什么是库存股？ 38

15．什么是配股？什么是转配股？ 39

16．什么是认股权证？什么是备兑权证？它们各有什么特点？ 40

17．什么是每股税后利润？什么是每股净资产值？什么是净资产收益率？ 41

18．什么是股东权益？什么是股东权益比率？ 42

19．什么是市盈率？什么是市净率？ 43

20．什么是股息与红利？送红股和转增股本有什么区别？ 44

三、债券 47

1．什么是债券？债券与股票有什么区别？ 47

2．债券融资和信贷融资有什么不同？ 48

3．什么是债券市场？债券市场有哪些功能和种类？ 49

4．什么是政府债券？什么是金边债券？什么是地方政府债券？ 51

5．我国国债市场发展状况如何？我国国债有哪些种类？ 52

6．什么是企业债券？什么是公司债券？ 53

7．公司债券有哪些种类？ 54

8．什么是可转换为股票的公司债券？什么是附认股权的公司债券？ 56

9．什么是金融债券？金融债券有哪些种类？ 57

10．什么是金融机构发行的次级债券？ 58

11．什么是长期债券？什么是中期债券？什么是短期债券？什么是短期融资券？ 59

12．什么是附息债券？什么是贴现债券？ 60

13．什么是固定利率债券？什么是浮动利率债券？ 60

14．什么是国际债券？什么是外国债券？什么是欧洲债券？ 61

15．什么是扬基债券？什么是武士债券？什么是龙债券？什么是熊猫债券？ 62

16．什么是垃圾债券？垃圾债券为什么能在美国风行一时？ 64

17．债券交易方式有哪些？什么是债券回购交易？ 65

18．债券的收益率如何计算？债券的利息收入是否要纳税？ 67

19．债券为什么要进行信用评级？世界上有哪些著名的债券信用评级机构？ 68

20．我国债券市场是怎样发展起来的？ 69

四、期货 73

1．什么是期货交易？期货交易有什么特征？ 73

2．什么是期货合约？什么是上市品种？ 74

3．什么是商品期货？商品期货主要有哪些品种？ 76

4．什么是金融期货？金融期货主要有哪些品种？ 77

5．什么是股票指数期货？股票指数期货有什么特点？ 78

7．什么是货币期货？货币期货有什么特点？ 79

6．什么是利率期货？利率期货有什么特点？ 79

8．什么是期权交易？ 80

9．什么是掉期交易？ 82

10．什么是外汇按金交易？ 84

11．期货价格是怎样形成的？ 85

12．期货市场发现价格和套期保值功能是怎样实现的？ 86

13．什么是期货交易所？ 88

14．什么是期货经纪商？ 89

15．什么是建仓、持仓和平仓？ 90

16．什么是多头、空头？ 90

18．什么是期货交易的涨跌停板制度？其作用是什么？ 91

17．什么是期货保证金？保证金的作用是什么？ 91

19．什么是期货交易的逐日盯市制度？其作用是什么？ 92

20．什么是限仓制度？什么是大户报告制度？ 93

21．期货交易是怎样进行结算的？当日盈亏是如何计算的？ 94

22．什么是实物交割？什么是现金交割？ 95

23．什么是期货投机交易？投机交易与套期保值、发现价格的关系是什么？ 96

24．什么是操纵市场？防止操纵市场的主要措施是什么？ 98

25．世界上主要的期货交易所及交易品种有哪些？ 100

26．国际期货市场的发展趋势是怎样的？ 102

27．我国的期货市场是怎样发展起来的？ 103

28．为什么我国期货市场目前必须坚持稳步发展的原则？ 105

29．为什么我国目前对境外期货交易要实行严格的审批制度？ 106

30．审理期货纠纷案件中对财产保全与执行的规定主要有哪些？ 107

五、基金 109

1．什么是证券投资基金？证券投资基金有什么特点？证券投资基金有哪些种类？ 109

2．证券投资基金和股票、债券各有什么区别和联系？ 111

3．什么是开放式基金？什么是封闭式基金？二者的主要区别是什么？ 112

4．什么是契约型基金？什么是公司型基金？二者的主要区别有哪些？ 113

5．什么是股票基金？股票基金有哪些种类？ 114

6．什么是债券基金？债券基金有哪些特点？ 115

7．什么是货币市场基金？货币市场基金有哪些特点？ 116

8．什么是混合基金？混合基金有哪些类型？ 117

9．什么是指数基金？指数基金有什么特点？ 117

10．什么是保本基金？保本基金是如何运作的？ 118

11．什么是ETF和LOF？ETF和LOF各有什么特点？ 119

12．什么是基金管理人？基金管理人需要具备什么条件？如何申请设立基金管理公司？ 120

13．什么是基金托管人？基金托管人需要具备什么条件？ 122

14．证券投资基金是如何设立的？成立的条件有哪些？ 123

15．证券投资基金是如何发行和销售的？投资者如何买卖基金？ 124

16．基金的费用包括哪些？基金的收益一般如何进行分配？ 125

17．什么是基金管理费？什么是基金托管费？ 126

18．什么是基金资产净值？基金资产如何进行估值？ 127

19．基金份额持有人有哪些权利？基金份额持有人大会如何召开？ 128

20．我国证券投资基金的发展情况如何？ 130

21．我国基金法律体系包括哪些内容？证券投资基金的监管体系是怎样的？ 131

22．世界各主要基金市场证券投资基金的发展概况如何？ 132

23．我国香港、台湾地区证券投资基金发展现状如何？ 135

24．什么是合格境外机构投资者（QFII）？我国目前合格境外机构投资者（QFII）的发展现状如何？ 136

25．什么是社保基金？社保基金如何投资证券市场？ 137

26．什么是企业年金？企业年金如何投资证券市场？ 138

27．保险资金如何投资证券市场？ 139

28．什么是对中基金？对冲基金的主要特点是什么？ 139

29．什么是风险资本？它是如何运作的？它有什么作用？ 141

六、发行 144

1．股权融资的成本如何计算？何种情况下低于银行贷款？ 144

2．什么是证券发行？什么是发行人？发行人的种类有哪些？ 145

3．什么是公开发行？什么是非公开发行？ 145

4．公开发行股票需要符合哪些条件？ 147

5．公开发行股票需要进行哪些方面的准备？ 147

6．首次公开发行股票为什么要实行预先披露制度？ 148

8．发行可转换公司债券需要具备什么条件？一般在何种情况下发行可转换公司债券？ 149

7．上市公司再融资有哪几种方式？需要符合什么条件？ 149

9．什么是附认股权公司债券？与普通债券相比，附认股权公司债券有什么优点？ 150

10．什么是证券发行上市保荐制度？保荐人应该具备哪些条件？ 151

11．发行保荐人和上市保荐人各有哪些义务和责任？ 152

12．保荐代表人是怎么一回事？ 153

13．我国为什么对公开发行证券采取核准制？ 154

14．什么是发行审核委员会制度？审核程序是什么？ 155

15．发行证券需要准备哪些申请文件？为什么要制作募集／招股说明书？ 155

16．证券发行人需要支付哪些费用？ 156

17．什么是平价发行？什么是溢价发行？什么是折价发行？ 157

18．股票发行价格是如何确定的？国际上股票发行价格确定的基本因素和方式是什么？ 158

19．什么是承销？什么是代销？什么是包销？什么是发行失败？ 159

20．什么是承销团？证券发行在什么情况下需要组成承销团？ 160

21．我国新股发行有几种方式？各种方式如何操作？ 161

22．什么叫做股票发行的路演？首次公开发行的询价制度是怎么回事？ 161

23．在什么情况下可以实施绿鞋的安排？回拨机制有什么作用？ 162

24．发行B股需要具备哪些条件？ 163

25．公司公开发行债券需要符合哪些条件？非公司企业发行债券需要符 163

合哪些条件？ 163

26．我国国债发行的方式有哪些？国际上债券发行应考虑的主要因素是什么？ 164

1．什么是公司治理结构？为什么要完善上市公司治理结构？ 167

七、上市 167

2．上市公司为什么要进行股权分置改革？ 171

3．上市公司的股东可以通过哪些方式和机制来影响公司的经营和管理？ 173

4．上市公司的股东大会可以行使哪些职权？股东大会分为几种形式？ 176

5．为什么要求上市公司董事、监事、高级管理人员必须履行诚信义务？ 177

6．什么是独立董事？为什么要在上市公司中设立独立董事？ 179

7．什么是股权激励？上市公司应如何建立管理层股权激励机制？ 182

8．上市公司的控股股东和实际控制人应当承担什么义务和责任？ 185

9．什么是公司股票上市？股份有限公司发行股票后为什么要上市？ 188

10．股份公司申请股票上市需要具备什么条件？ 189

11．公司债券上市需要具备什么条件？公司债券在什么情况下会暂停或者终止上市？ 190

12．什么是两地上市？什么是第二上市？ 191

13．什么是上市公告书？上市公告书的内容是什么？ 191

14．上海和深圳两证券交易所目前有哪些上市品种？ 193

15．股票上市的费用和上市后的费用有哪些？ 193

16．什么是上市公司？股票上市后上市公司要承担哪些义务？ 194

17．上市公司内部控制制度是什么？ 195

18．上市公司有哪些信息必须披露？如何披露？ 197

19．上市公司财务报表有哪些？ 201

20．什么是合并财务报表？ 202

21．如何进行上市公司财务报表分析？ 202

22．为什么上市公司必须公开披露募集资金的投向和使用状况？ 203

23．上市公司利润调节和利润操纵是怎么回事？ 204

24．什么是关联交易？我国对关联交易的规范有哪些？ 205

25．什么是上市公司的收购？收购包括哪些方式？什么是善意收购？什么是敌意收购？什么是反收购？ 207

26．为什么要求收购人进行信息披露？披露的内容有哪些？ 209

27．在上市公司收购中，上市公司收购人及其实际控制人应当承担什么责任？ 210

28．什么是上市公司股份回购？上市公司进行股份回购有什么意义？ 211

29．什么是上市公司合并？什么是上市公司分立？合并和分立对上市公司发展有什么意义？ 213

30．什么是上市公司资产重组？什么是债务重组？上市公司为什么要进行重组？ 214

31．上市公司破产应履行哪些法律程序？什么是上市公司破产重整？ 216

33．什么是暂停上市、恢复上市、终止上市？ 217

32．什么是上市公司股票交易的特别处理？ 217

八、交易 219

1．什么是证券交易市场？ 219

2．什么是证券交易所？我国证券交易所的性质、地位和功能？ 220

3．什么是会员制交易所？什么是公司制交易所？境外交易所的发展趋势是什么？ 221

4．什么是交易所会员？交易所会员有哪几类？ 222

5．什么是交易席位？与会员交易权利有何联系？ 223

6．证券交易一般有哪些方式？目前主要交易的证券品种有哪些？ 225

7．什么是做市商制度？什么是专家经纪人制度？ 226

8．电子化交易方式与手工喊价交易方式有何不同？ 227

9．成交价一般如何确定？什么是集合竞价？什么是连续竞价？ 228

10．什么是开盘价、收盘价、最高价、最低价？ 229

11．什么是证券交易所交易信息？ 230

12．什么是即时行情？其发布和使用为何要经过交易所许可？ 230

13．境外常用的交易委托报价方式有哪些？我国主要采用哪种委托报价方式？ 231

14．什么是柜台委托？什么是电话委托、电脑委托和网上委托？ 232

15．投资者买卖证券涉及哪些基本环节？ 234

16．什么是最小报价单位、最小交易单位？ 235

17．什么是指定交易制度？ 235

18．什么是托管券商制度与转托管制度？ 237

19．什么是信用交易？什么是融资融券交易？ 238

20．如何理解回转交易？什么是T+0？ 239

21．什么叫除权、除息？填权和贴权是怎么回事？ 240

22．什么是佣金？什么是经手费？什么是股票交易印花税？ 241

23．为什么要制定股票价格涨跌幅限制？境外对股价涨跌限制的措施有哪些？ 242

24．什么是断路器？ 243

25．什么是换手率？换手率的高低与股票交易有什么关系？ 243

26．什么是股价指数？它是怎样计算出来的？ 244

27．境外主要股价指数有哪些？ 245

28．我国证券市场上有哪些主要的股价指数？ 247

29．什么是沪深300指数？ 250

30．什么是波浪理论？ 250

31．什么是停牌？什么是停市？什么是休市？ 252

32．在什么情况下可以限制投资者买卖证券？ 253

33．什么是跨境交易？什么是跨市场交易？ 253

34．什么是内幕交易？ 255

35．什么是短线交易？ 257

36．什么是操纵市场？ 257

九、登记结算 260

1．什么是证券登记结算机构？证券登记结算机构一般有哪些组织形式和业务模式？ 260

2．什么是证券的登记？ 261

3．证券质押登记和证券冻结是怎么回事？证券的临时保管是什么含义？ 262

4．什么是证券的存管？证券的集中存管和无纸化有什么意义？ 263

5．什么是证券交易的结算？交收周期的含义是什么？国外证券结算的时间一般为多长？ 264

6．什么是全额结算和净额结算？什么是共同对手方（CCP）？ 265

7．什么是货银对付（DVP）？为什么结算机构提供净额结算服务时必须按照货银对付的原则组织交收？ 267

8．为什么进入清算交收程序的财产只能用于证券交易的清算交收，不得被强制执行？ 268

9．什么是结算参与人？结算参与人如何参与结算活动？结算参与人与交易所会员是一回事吗？ 269

10．投资者如何开立和使用证券账户？ 270

11．投资者证券交易的结算如何办理？投资者如何获取证券的相关 272

权益？ 272

12．证券结算的风险有哪些？为什么要设立证券结算风险基金？ 273

13．G30等国际组织对证券结算提出了哪些重要建议？ 274

2．投资银行与证券公司是什么关系？国外的投资银行从事哪些业务？ 277

十、证券公司 277

1．什么是证券公司？证券公司在证券市场上扮演着什么样的角色？ 277

3．我国证券公司的发展情况如何？经历了哪些发展阶段？ 279

4．《证券法》对证券公司的设立条件、组织形式和业务类型有哪些规定？ 281

5．什么是证券经纪业务？证券公司从事证券经纪业务应当遵守哪些规定？ 282

6．什么是客户证券交易结算资金？法律如何保护客户证券交易结算资金的安全？ 284

7．什么是证券承销业务？证券公司从事证券承销业务应当遵守哪些规定？ 285

8．什么是证券自营业务？证券公司从事证券自营业务应当遵守哪些规定？ 286

9．什么是资产管理业务？证券公司从事资产管理业务应当遵守哪些规定？ 287

10．什么是集合资产管理业务？证券公司开展集合资产管理业务应当遵守哪些基本规定？ 289

11．什么是资产证券化业务？证券公司在资产证券化业务中的作用有哪些？ 290

12．证券公司应当如何建立内部控制制度？ 291

13．证券公司应当遵守哪些财务监管指标？净资本指标对证券公司风险管理有哪些意义？ 293

14．证券公司股东及实际控制人应当遵守哪些监管要求？ 295

15．证券公司高级管理人员取得任职资格应当具备什么条件？ 296

16．取得证券从业资格应当具备什么条件？证券从业人员执业证书如何管理？ 297

17．证券监管机构对证券公司可以采取哪些监管措施？ 298

18．为什么要对高风险证券公司采取处置措施？证券公司风险处置有哪些方式？ 299

19．什么是外资参股证券公司？外资参股证券公司可以从事哪些 301

业务？ 301

20．什么是境外证券类机构驻华代表处？境外证券类机构驻华代表处可以在我国境内开展哪些业务？ 302

十一、证券服务机构 304

1．什么是证券服务机构，包括哪些种类，其法律责任是什么？ 304

2．什么是证券投资咨询机构？其在证券市场上发挥什么作用？ 305

3．什么是证券分析师？怎样取得证券分析师资格？ 306

4．什么是财务顾问机构？财务顾问机构在证券市场上发挥什么功能？ 307

5．什么是资信评级机构？资信评级机构在证券市场上发挥什么作用？ 309

6．如何理解有关国际组织及国家对信用评级机构加强监管的趋势？ 311

7．会计师事务所在证券市场上发挥什么作用？ 312

8．注册会计师审计与政府审计、内部审计的区别是什么？ 313

9．什么是审计报告？审计意见的基本类型有哪些？ 314

10．什么是资产评估机构？资产评估机构在证券市场上发挥什么作用？ 315

11．律师在证券市场上发挥什么作用？ 317

十二、风险 319

1．证券市场的风险特征是什么？投资者进入证券市场可能会遇到哪些风险？ 319

2．外汇市场风险与证券市场风险有什么关联？ 320

3．什么是股灾？股灾对金融市场和经济发展有什么影响？ 321

4．1929年美国股灾及其危害是什么？ 322

5．1987年全球股灾是怎么回事？ 323

6．东南亚金融危机产生的过程及原因是什么？ 324

7．1997年日本为什么会有那么多证券公司破产？ 326

8．深圳“八一○”事件、上海327国债期货事件和1996年股市过热给我们什么教训？ 327

9．“中航油”事件是怎么回事？ 329

10．美国政府是如何应对股市危机的？ 330

11．日本证券市场危机发生后主要的处置方式有哪些？ 331

12．香港盈富基金是如何设立的？什么是韩国证券安全基金？ 333

13．我国台湾地区国安基金是如何运作的？ 334

十三、投资者保护 335

1．什么叫证券投资者？证券投资者可以分为哪几类？ 335

2．投资者享有哪些合法权益？ 336

3．投资者保护的基本内涵和主要保护机制是什么？ 337

4．什么是累积投票制？ 339

5．什么是征集投票权？ 340

6．什么是证券仲裁？ 340

7．什么是股东直接诉讼和代表诉讼制度？ 342

8．什么是证券投资者集团诉讼制度？它与代表人诉讼制度有何不同？ 343

9．国际上常见的投资者保护基金是如何运作的？ 345

10．我国为什么要设立证券投资者保护基金？它是如何运作的？ 346

11．为什么要开展投资者教育活动？投资者教育主要有哪些内容？ 347

12．为什么要提倡上市公司投资者关系管理？投资者关系管理主要有哪些内容？ 349

1．证券市场法制建设的重要性是什么？ 351

2．我国发展证券市场的八字方针是什么？ 351

十四、法制与监管 351

3．如何理解证券市场规范和发展的关系？ 353

4．中国证券监督管理委员会的职责是什么？ 354

5．中国证监会在依法履行职责时，有权采取哪些措施？ 354

6．各国证券市场的监管模式有哪些？ 355

7．世界主要国家的证券监管机构的监管目标、监管体制及其运作模式如何？ 356

8．为什么要建立金融监管机构间的信息共享机制？ 361

9．中国证监会的行政处罚程序是什么？ 362

10．中国证监会是如何执行行政处罚案件听证制度的？ 362

11．证券违法违规案件行政处罚的种类有哪些？ 363

12．什么是证券市场禁入制度？ 364

13．我国证券市场行政许可制度的基本情况如何？ 365

14．证券市场主要有哪些违法违规行为？ 366

15．我国证券市场中的主要的民事责任有哪些？ 367

16．我国《刑法》规定的证券犯罪行为有哪些？ 368

17．中国证券市场的典型违法案件有哪些？ 370

18．什么是自律组织？自律和政府监管之间关系如何？ 372

19．中国证券业协会是什么组织？可以发挥什么作用？ 373

十五、国际 375

1．我国加入世界贸易组织时，对证券服务业开放作出了哪些具体承诺？我国履行有关承诺的具体措施有哪些？ 375

2．我国为什么要循序渐进地推进证券业和资本市场的对外开放进程？ 375

3．什么叫证券化率？发达国家、发展中国家的证券化率目前各处于什么水平？ 377

4．什么是新兴市场？什么是成熟市场？两者有什么区别？ 378

5．“二部上市”或者“第二板”是怎么回事？设立第二部或者第二板有什么作用？ 379

6．我国为什么要与其他国家和地区签署证券期货市场监管备忘录？ 380

7．我国对境外上市是如何管理的？ 381

8．债券市场是怎样发展起来的？各国债券市场规模如何？ 382

9．国际证监会组织（IOSCO）是什么样的组织？ 384

10．国际证券交易所联合会是什么样的组织？ 386

11．纽约证券交易所的产生、发展和上市条件是什么？ 387

12．伦敦证券交易所的产生、发展和上市条件是什么？ 389

13．纳斯达克市场的产生、发展和上市条件是什么？ 391

14．东京证券交易所的产生、发展和上市条件是什么？ 393

15．香港联合交易所的产生、发展和上市条件是什么？ 396

16．新加坡证券交易所的产生、发展和上市条件是什么？ 399

17．美国证券市场的主要法规有哪些？ 401

18．《萨班斯—奥克斯莱法案》的主要内容是什么？ 403

19．英国证券市场的主要法规有哪些？ 405

20．日本证券市场的主要法规有哪些？ 408

21．香港证券市场的主要法规有哪些？ 410

22．台湾证券市场的主要法规有哪些？ 412

第一版后记 415

修订本后记 416