中国理财产品市场发展与评价 2004-2009PDF电子书下载

1 理财产品评价评级方法 1

1.1　理财产品的分类 2

1.1.1 银行理财产品的分类 2

1.1.2 证券投资基金的分类 3

1.2　理财产品的固有指标 5

1.2.1 银行理财产品的固有指标 5

1.2.2 基金理财产品的固有指标 5

1.3　理财产品的潜在风险 6

1.3.1 银行理财产品的潜在风险 6

1.3.2 基金理财产品的潜在风险 7

1.4　理财产品的评价流程 8

1.4.1 银行理财产品的评价流程 8

专栏1.1 期权定价模型发展历程 9

1.4.2 基金理财产品的评价流程 11

1.4.3 理财产品评价的最优过程及其筛选 12

1.5 理财产品的评价指标和结果输出 13

1.5.1 量化指标 14

1.5.2 星级排名 15

1.5.3 直观展示 15

专栏1.2　K线图的由来 18

1.6　理财产品评价制度原理 18

专栏1.3 风险值的定义及其释义 19

1.6.1 风险调整收益的计算 19

1.6.2 风险调整收益计算中的灵敏度分析 20

1.6.3 理财产品投资者分类 22

1.6.4 理财产品分档与评级 22

1.7　理财产品评价制度构想 23

1.7.1 外部评价制度的形式与功能 23

1.7.2 理财产品的评级系统与流程 24

专栏1.4 国际著名评级机构一览 25

2　银行理财产品总体发展情况 27

2.1　银行理财产品市场发展态势 28

2.1.1 银行理财产品资产主类特点 28

专栏2.1 QDII的定义及产品简介 29

2.1.2 银行理财产品发行主体特点 31

2.1.3 银行理财产品投资币种特点 32

专栏2.2 银行理财产品涉及币种问题的四个环节 33

2.1.4 结构类银行理财产品的结构类型 34

2.2　银行理财产品运行特点 35

2.2.1 银行理财产品投资方向不断丰富 35

2.2.2 银行理财产品结构类型日益精细化 37

专栏2.3 高端投资新贵——期酒 38

2.2.3 银行理财产品市场合作模式的不断演变 39

2.2.4 银行理财产品流动性安排的灵活多变 40

2.2.5 银行理财产品的风险控制、投资币种和专属产品 41

专栏2.4 投资组合保险策略分析 42

2.3 中国银行业理财市场年度概述 44

2.3.1 2004年：利率类银行理财产品一枝独秀 44

2.3.2 2005年：利率类银行理财产品为主，其他类型银行理财产品为辅 45

2.3.3 2006年：北京银行的违约事件理财产品独具特色 46

2.3.4 2007年：新股申购类和QDII产品双雄称霸 48

2.3.5 2008年：商品类银行理财产品的功与过 51

2.3.6 2009年：信贷类银行理财产品的“罪与罚” 52

2.4 中国银行业理财产品市场发展趋势、问题和政策建议 56

2.4.1 中国银行业理财产品市场未来趋势 56

2.4.2 中国银行业理财产品市场发展的潜在问题 58

2.4.3 完善中国银行业理财产品市场策略建议 59

3 人民币银行理财产品的发展与评价 61

3.1 人民币银行理财产品发展总体评价 62

3.2　人民币银行理财产品发行主体分析 63

3.3　人民币银行理财产品资产类型及表现 67

3.3.1 2009年各类人民币银行理财产品的总体表现和星空图分析 68

3.3.2 股票类银行理财产品的投向和K线图 70

3.3.3 商品类银行理财产品的投向和K线图 71

3.3.4 汇率类银行理财产品的投向和K线图 72

3.3.5 利率类银行理财产品的投向和K线图 74

3.3.6 信用类银行理财产品的投向和K线图 75

专栏3.1 庞氏骗局始末 77

3.3.7 混合类银行理财产品的投向和K线图 80

3.4　人民币银行理财产品结构类型及表现 80

3.4.1 2009年人民币结构类银行理财产品的结构类型 80

3.4.2 2009年人民币结构类银行理财产品的风险和收益比较 82

3.5　人民币银行理财产品期限结构及收益类型 84

3.6　到期人民币银行理财产品表现 86

3.6.1 到期人民币银行理财产品分类表现和零／负收益产品分布 86

3.6.2 到期人民币银行理财产品收益前10名和后10名理财产品 88

4 外币银行理财产品的发展与评价 91

4.1　外币银行理财产品发展总体评价 92

4.2　外币银行理财产品发行主体分析 94

4.3　外币银行理财产品资产类型及表现 97

4.3.1 2009年各类外币银行理财产品的总体表现和星空图 97

4.3.2 各类外币银行理财产品的投向和K线图 98

4.4　外币银行理财产品的结构类型及表现 102

4.5 外币银行理财产品的期限结构和收益类型 104

4.6　到期外币银行理财产品表现 105

4.6.1 到期外币银行理财产品分类表现和零／负收益产品分布 106

4.6.2 到期外币银行理财产品收益前10名和后10名 107

5 典型银行理财产品的结构设计和特点 111

5.1 结构类银行理财产品的结构设计和特点 112

5.1.1 结构类银行理财产品中的期权结构设计 112

专栏5.1 别人家的蟑螂：大范围股票期权丑闻 115

5.1.2 典型结构类银行理财产品案例分析及演变路径 116

5.1.3 结构类银行理财产品的设计缺陷案例 117

专栏5.2 外汇理财产品的基石——风险控制 118

5.2　普通类银行理财产品的结构设计和特点 120

5.2.1 外币信贷类银行理财产品投资渠道的拓宽 120

5.2.2 周末理财产品实现股票市场和理财产品市场的无缝衔接 122

5.2.3 “银信政”和循环贷款类银行理财产品发人深省 123

5.2.4 普通类银行理财产品的结构化趋势不断加强 126

5.3　另类银行理财产品的主要特点 133

专栏5.3 黑天鹅事件的由来 134

专栏5.4 环保主题难掩零收益结局　绿色结构性产品遇尴尬 136

附录5.1 结构类银行理财产品的主要案例 137

附录5.2 另类银行理财产品的主要案例 150

附录5.3 银行理财产品设计缺陷案例 151

6 银行理财产品的到期收益和监管政策变化 153

6.1 到期银行理财产品表现 154

6.1.1 到期银行理财产品发行主体特点 155

6.1.2 到期银行理财产品资产主类特点 156

6.1.3 到期银行理财产品币种分布特点 157

6.1.4 到期银行理财产品结构类型特点 158

6.2　到期银行理财零／负收益产品评析 159

6.2.1 到期银行理财零／负收益产品的特点 159

6.2.2 到期银行理财产品产生零／负收益的原因 160

6.3　银行理财市场监管政策的变化和特点 162

6.3.1 银行理财产品零／负收益和高额负债下的“投资方向”限制“新规” 163

专栏6.1 从双利存款看理财产品命名的误区 163

6.3.2 城投债风险不断暴露和银行信贷产品“出表术”下的信贷监管“新规” 164

6.3.3 规避高额免费套利下的新股申购规则改革 165

附录：到期银行理财产品基本信息表 167

7　银行理财产品的评价与排名 171

7.1 银行理财产品发售动力评价与排名 172

7.2　银行理财产品市场规模评价与排名 173

7.3　银行理财产品收益水平评价与排名 173

7.4　银行理财产品安全性水平评价与排名 174

7.5　银行理财产品信息透明度评价与排名 175

7.6　银行理财产品流动性水平评价与排名 175

7.7　银行理财产品多样化程度评价与排名 176

7.8　银行理财产品综合排名 177

附录7.1 分年度银行理财产品发行主体基本信息列表 178

附录7.2 银行理财品牌评价排名方案 187

8 证券投资基金理财产品评价分析 191

8.1 中国证券投资基金业发展历程回顾 192

8.1.1 证券投资基金业早期探索阶段（1991～1997年） 192

8.1.2 证券投资基金业快速发展阶段（1997～2001年） 193

8.1.3 证券投资基金业规范发展阶段（2001年至今） 194

专栏8.1 老鼠仓事件回放 197

8.2　2004年以来国内证券投资基金产品发展特点 198

8.2.1 证券投资基金产品的分类特征表现 198

专栏8.2 伞形基金释义 200

8.2.2 证券投资基金理财产品市场纵横观 204

8.3　证券投资基金理财产品事前评价分类表现 207

8.3.1 资产主类特点：股票型产品的收益水平波幅最大 207

8.3.2 发售时间特点：2005年之后，离差时序图呈逐年递减趋势 208

8.3.3 证券投资基金理财产品评级与排名 208

8.4　证券投资基金理财产品市场潜在问题与策略建议 209

8.4.1 证券投资基金理财产品市场的潜在问题 209

8.4.2 证券投资基金理财产品市场未来发展策略 210

附录：证券投资基金理财产品事前评价风险调整收益前10名产品列表 212

9 证券公司理财产品研究报告 215

9.1 证券公司理财产品发展概况 216

9.1.1 证券公司理财产品类型与分类方法 216

9.1.2 证券公司集合理财产品的市场规模与发售状况 217

9.1.3 证券公司集合理财产品的投资业绩和竞争力 218

专栏9.1 券商集合理财产品同基金和银行理财产品的差异 218

9.1.4 证券公司定向与专项理财产品市场状况 219

9.2　证券公司集合理财产品的分类特征 220

9.2.1 证券公司集合理财产品资产类型、市场时机及业绩表现 220

9.2.2 证券公司集合理财产品的个性化表现 224

9.2.3 证券公司集合理财产品设计和创新特点 227

专栏9.2 证券公司理财产品销售难题 228

9.3 证券公司理财产品市场相关问题与探索 230

9.3.1 发展困境与市场定位 230

9.3.2 分类监管与评级制度 231

10 中国理财业的监管和若干法律问题探讨 233

10.1 中国理财业务的监管架构和问题 234

10.1.1 中国理财业务的主要类别 234

10.1.2 中国理财分业监管的架构及其问题 236

10.2　规范理财产品的法律概念 239

10.2.1 澳大利亚和日本的金融产品（商品）模式 239

10.2.2 欧盟的金融服务模式 240

10.2.3 英国的特定行为和特定投资模式 240

10.2.4 美国的证券模式 241

10.2.5 规范中国理财产品的法律概念 242

10.3 中国理财业务的几种法律关系 243

10.3.1 理财的基本法律关系 243

专栏10.1 雷曼相关衍生品赔偿案例 245

10.3.2 信托关系与代理关系的比较 246

10.3.3 信托关系的优点：信托财产的破产隔离制度 247

10.3.4 信托关系的优点：受托人责任重大 249

10.3.5 明确信托关系在中国理财业中的基础地位 252

专栏10.2 以银行理财产品为质押担保的借款合同案例 253

10.4　投资者分类制度比较研究 254

10.4.1 美国的合格投资者制度概述 254

10.4.2 英国的投资者分类制度概述 255

10.4.3 各国投资者制度比较 258

10.4.4 对中国建立合格投资者制度的思考 259

10.5 中国理财产品市场其他法律问题研究 261

10.5.1 信息披露问题研究 261

10.5.2 跨国和远程销售问题研究 262

10.5.3 复杂理财产品的销售问题研究 265