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第1章　公司理财概述 1

1.1　公司理财概念 1

1.2　公司理财的产生和发展 3

1.3　公司理财的目标和内容 5

1.3.1　公司理财的目标 5

1.3.2　公司理财的内容 7

1.4　公司理财的基本观念 10

1.4.1　资金时间价值观念 10

1.4.2　风险收益权衡观念 11

1.4.3　现金流量观念 12

1.4.4　有效市场观念 13

1.5　公司理财的组织体制 14

1.5.1　公司理财职能部门的组织结构 14

1.5.2　公司理财人员的素质 15

本章小结 15

第2章　公司理财环境 17

2.1　公司理财的微观环境 18

2.1.1 独资企业 18

2.1.2　合伙企业 19

2.1.3　公司 20

2.2　公司理财的宏观环境 23

2.2.1　政治和法律环境 23

2.2.2　宏观经济环境 24

2.2.3　税收环境 25

2.2.4　金融环境 31

本章小结 34

习题 35

第3章　资金的时间价值 37

3.1 资金时间价值的含义和计算 37

3.1.1 资金时间价值的含义 37

3.1.2　资金时间价值的计算 38

3.2.1　普通年金 45

3.2　年金 45

3.2.2　先付年金 48

3.2.3　永续年金 50

3.2.4　其他年金 50

本章小结 51

习题 52

案例分析 53

第4章　有价证券的定价 55

4.1　证券定价的基本原理 55

4.1.1　价值的有关概念 55

4.1.2　证券定价的基本原理 56

4.2　债券的定价 57

4.2.1　几个与债券有关的概念 57

4.2.2　零息债券 58

4.2.3　非零息债券 59

4.3　股票的定价 61

4.2.4　永久债券 61

4.3.1　优先股的定价 62

4.3.2　普通股票的定价 62

4.4　证券的报酬率 65

4.4.1　债券的市场收益率 66

4.4.2　优先股的市场收益率 68

4.4.3　普通股票的收益率 69

本章小结 70

习题 71

案例分析 72

第5章　风险和收益 74

5.1　单个证券的风险和收益 74

5.1.1　单个证券收益的定义与计算 74

5.1.2　单个证券风险的定义与计算 75

5.2　投资组合的风险和收益 79

5.2.1　投资组合的收益 80

5.2.2　投资组合的风险 80

5.3.1 资本资产定价模型的基本假定 83

5.3　资本资产定价模型（CAPM模型） 83

5.3.2　β系数与证券市场线 84

5.3.3 资本资产定价模型与套利定价理论（CAPM APT） 88

本章小结 88

习题 89

第6章　财务报表分析 91

6.1　企业的基本财务报表 91

6.1.1　资产负债表 92

6.1.2　损益表 94

6.1.3　现金流量表 95

6.2　财务分析的基本方法 98

6.2.1　结构分析法 99

6.2.2　水平分析法 99

6.2.3　指数分析法 99

6.2.4　趋势分析法 100

6.3.1　比率分析法 101

6.3　综合的财务分析方法 101

6.3.2　杜邦分析法 107

本章小结 109

习题 110

第7章　财务预算与现金流 112

7.1　财务预算的基本框架 112

7.1.2　企业的业务预算 113

7.1.3　企业的财务预算 113

7.1.1 企业的预算体系 113

7.2　现金流量表的编制及分析 116

7.2.1 编制现金流量表的作用 116

7.2.2　现金流量表的编制 116

7.2.3　现金流量分析 117

7.3　财务预算的编制方法 119

7.4　现金预算与财务报表预测 121

7.4.1　现金预算 121

7.4.2　预计损益表 123

7.4.3　预计资产负债表 124

习题 126

本章小结 126

第8章　资本预算 129

8.1　资本预算概述 129

8.1.1　资本预算的重要性 130

8.1.2　投资项目的分类 130

8.1.3　资本预算的程序 131

8.2　投资项目现金流量 131

8.2.1　现金流量的基本构成 131

8.2.2　现金流的估算 133

8.3　投资项目的金融决策评价指标 136

8.3.1 回收期 136

8.3.2　内部收益率 137

8.3.3　净现值 139

8.4　特殊情况下的资本预算 141

8.4.1　投资时间的确定 141

8.3.4　盈利指数 141

8.4.2　设备更新的资本预算 143

8.4.3　投资项目的等级排列问题 144

8.4.4　多个内部收益率的问题 147

本章小结 148

习题 149

9.1　营运资本管理概述 151

9.1.1　营运资本的概念 151

第9章　营运资本管理 151

9.1.2　营运资本管理的目标 152

9.1.3　营运资本管理的策略 153

9.2　现金及有价证券的管理 155

9.2.1　持有现金的动机 156

9.2.2　现金管理的目标 157

9.2.3　持有现金的最佳规模 157

9.2.4　有价证券的管理 161

9.3.1　应收账款的意义与成本 163

9.3　应收账款的管理 163

9.3.2　信用政策 164

9.3.3　应收账款的日常管理 168

9.4　存货管理 169

9.4.1 存货的意义与管理的目的 169

9.4.2　存货的ABC分类管理方法 170

9.4.3　最优订货量模型 171

9.4.4　存货模型的扩展 172

本章小结 174

习题 175

案例分析 176

第10章　短期融资 178

10.1　短期融资概述 178

10.2　商业信用 179

10.2.1 商业信用的特点 179

10.2.3　销售条件 180

10.2.2　商业信用的分类 180

10.2.4　商业信用成本 181

10.3　商业票据 184

10.3.1 商业票据市场 184

10.3.2　商业票据成本 185

10.4　短期贷款 186

10.4.1　无担保贷款 186

10.4.2　担保贷款 189

10.5　其他短期融资 192

10.5.1 应计费用 192

10.5.2　应收账款保理 193

10.5.3　租赁 193

本章小结 194

习题 195

第11章　长期融资 197

11.1　长期融资概述 197

11.2.1　普通股融资 198

11.2　股权融资 198

11.2.2　优先股融资 201

11.2.3 留存收益 202

11.3　债券融资 202

11.3.1　债券的评级 203

11.3.2　债券的类型 204

11.3.3　债券的发行与收回 206

11.3.4　债券筹资的优、缺点 206

11.4.1 长期贷款协议的条款 207

11.4　长期贷款 207

11.4.2　长期贷款的成本 208

11.4.3　长期贷款的优、缺点 208

11.5　其他融资方式 209

11.5.1 可转换证券 209

11.5.2　认股权证 212

11.5.3　资产证券化 214

11.5.5　三来一补 215

11.5.4　融资租赁 215

本章小结 216

习题 217

案例分析 218

第12章　资本成本、杠杆原理和资本结构 221

12.1　概述 221

12.2　资本成本 222

12.2.1　个别资本成本 222

12.2.2　综合资本成本 226

12.3　杠杆原理 227

12.3.1　经营杠杆系数 227

12.3.2　财务杠杆系数 234

12.3.3　总杠杆系数 236

12.4　资本结构 237

12.4.1 影响资本结构的因素 238

12.4.2　资本结构的决策方法 239

本章小结 245

习题 247

第13章　股利政策与公司增长 250

13.1　股利的种类、股利的发放程序与股利政策类型 250

13.1.1　股利的种类与股利的发放程序 250

13.1.2　股利政策的类型 251

13.2　股票股利、拆股及股票回购 254

13.2.1　股票股利与拆股 254

13.2.2　股票回购 256

13.3　影响公司股利政策的因素 258

13.3.1　法律因素 258

13.3.2　企业本身的因素 259

13.3.3　其他经济因素 261

13.4　股利政策与企业发展的关系 261

本章小结 262

习题 262

14.1.1　企业并购的几个重要概念 264

第14章　企业的破产与并购 264

14.1　企业并购的动因 264

14.1.2　企业并购的动因 265

14.2　企业并购的类型和程序 268

14.2.1 企业并购的类型 268

14.2.2　企业并购的程序 269

14.2.3　近期国内外兼并实例 270

14.3　企业并购的财务评价 272

14.3.1　并购的资本预算 272

14.3.2　企业并购的会计处理方法 274

14.3.3　企业并购的价值分析 275

14.4　企业破产与重组 277

14.4.1 企业倒闭 277

14.4.2　企业破产与重组 279

本章小结 283

习题 284

案例分析 285

第15章　国际财务管理 288

15.1　外汇与外汇市场 288

15.1.1　外汇与外汇市场的概念 289

15.1.2　汇率的标价方法 289

15.1.3　汇率的种类 290

15.1.4　外汇市场的构成 291

15.1.5　外汇市场的交易方式 293

15.2　一价定律与购买力平价说 294

15.2.1 开放经济条件下的一价定律 294

15.2.2　购买力平价的一般形式 294

15.3　利率与汇率：利率平价说 295

15.3.1　套补的利率平价 296

15.3.2　非套补的利率平价 296

15.4　跨国公司资本预算 297

15.4.1 第一种方法：本国货币法 297

15.4.2　第二种方法：外国货币法 298

15.5　跨国公司营运资本管理 299

15.5.1　现金管理 300

15.5.2　存货管理 302

15.5.3　应收账款管理 303

15.6　跨国公司面临的外汇风险 304

本章小结 306

习题 307

案例分析 308

附录 310

附表1 利率为i％、期数为n的1美元的终值系数 310

附表2　利率为i％、期数为n的1美元的现值系数 314

附表3　利率为i％、期数为n的1美元普通年金的终值系数 318

附表4　利率为i％、期数为n的1美元普通年金的现值系数 321

附表5　正态分布曲线的面积 325

参考文献 327

后记 328