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摘要 1

Abstract 1

绪论 1

1.选题的背景与意义 1

2.本书的结构与研究方法 6

3.本书的主要工作及其贡献 7

第一章 资本结构基本理论及其研究进展 11

1.1企业组织类型与目标 11

1.1.1企业组织类型 11

1.1.2公司的目标及争论 13

1.2资本结构的有关概念 16

1.2.1融资来源 17

1.2.2资本结构的定义及国际比较 20

1.2.3代理成本与破产成本 23

1.2.4其他资本结构的决定要素 26

1.3现代资本结构理论 29

1.3.1 MM理论 29

1.3.2资本结构的平衡理论 32

1.3.3资本结构的代理成本理论 35

1.3.4资本结构的非对称信息理论 39

1.3.5资本结构的公司控制权理论 41

1.3.6资本结构理论的最新发展 43

1.3.7资本结构理论的简单回顾与思考 45

第二章 引入风险后的资本成本与投资决策研究 49

2.1投资决策与资本成本 49

2.1.1投资决策的标准 50

2.1.2资本成本的定义 52

2.2引入风险后的资本成本 57

2.2.1系统性风险与资本成本：CAPM的处理 57

2.2.2风险债务下的资本成本：OPM的处理 60

2.3风险项目的净现值法研究 66

2.3.1风险资本项目的净现值法研究 67

2.3.2引入债务资本的风险项目净现值法研究 72

2.4负税盾效应与股权稀释权衡下的企业融资行为分析 75

2.4.1无负债企业的融资权衡模型 76

2.4.2负债企业的融资权衡模型 78

第三章 风险债务估值与不确定环境下的资本结构研究 81

3.1概述 81

3.2风险企业债务估值研究 85

3.2.1无破产成本的风险债务估值 86

3.2.2有破产成本的风险债务估值研究 92

3.2.3纯混合兼并对风险债务价值的影响分析 99

3.3不确定环境下的最优资本结构研究 106

3.3.1不确定企业资产价值与企业总价值 107

3.3.2内生破产点的确定 110

3.3.3资本结构的动态调整 113

3.3.4最优资本结构的确定 116

3.4本章小结 126

第四章 我国上市公司资本结构影响因素实证分析 129

4.1行业资本结构国内外研究回顾 129

4.1.1行业资本结构研究要解决的问题 129

4.1.2国外研究回顾 130

4.1.3国内研究回顾 130

4.1.4基于产品和要素市场模型的行业资本结构研究 132

4.2资本结构的影响因素分析 134

4.2.1外部因素 134

4.2.2内部因素 135

4.3我国化工、电子行业的上市公司的资本结构实证分析 136

4.3.1数据分析方法的选择 137

4.3.2资本结构影响因素指标选取 138

4.3.3实证比较分析 140

4.3.4 资本结构影响因素回归分析 143

4.3.5长期负债率与资本结构影响因素的回归分析 145

4.3.6实证分析结论和解释 147

4.4.1实证研究方法及样本数据 148

4.4基于产品和要素市场模型的公司资本结构行业差异的研究 148

4.4.2实证研究 151

4.4.3实证研究结果及分析 160

4.4.4 结束语 160

第五章 国有企业资本结构的研究 163

5.1国有企业资本结构研究现状分析 164

5.1.1国有企业资本结构研究的主要观点 164

5.1.2国有企业资本结构进一步研究的基本思路 169

5.2国有企业特征与资本结构决策 169

5.2.1国有企业特征分析 170

5.2.2资本结构的相机性治理 173

5.2.3内外治理机制的完善与资本结构决策 178

5.3基于三方动态博弈模型的软预算约束成因及其影响分析 181

5.3.1软预算约束的基本理论 182

5.3.2基于三方动态博弈模型的分析 183

5.3.3模型的启示 188

5.4优化国有企业资本结构的对策研究 189

5.5本章小结 191

结论 193

参考文献 195

后记 209