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第1章 财务管理总论 1

目录 1

1.1 财务管理的概念 2

1.1.1 概述 2

1.1.2 财务活动 2

1.1.3 财务关系 5

1.2.1 资金筹集管理 7

1.2.2 资金投放管理 7

1.2 财务管理的内容 7

1.2.3 收益分配管理 8

1.2.4 财务分析和财务计划 8

1.2.5 特种财务管理 9

1.3 财务管理的目标 9

1.3.1 财务管理目标的作用和特征 9

1.3.2 财务管理总体目标 11

1.3.3 实现财务管理目标的矛盾与协调 14

1.4 财务管理的原则 16

1.4.1 竞争的经济环境的原则 16

1.4.2 创造价值和经济效率的原则 19

1.4.3 财务交易的原则 21

1.5 财务管理的环节 23

1.5.1 财务预测 23

1.5.2 财务决策 24

1.5.3 财务预算 24

1.5.4 财务控制 25

1.5.5 财务分析 25

1.6.1 经济环境 26

1.6 财务管理的环境 26

1.6.2 法律环境 27

1.6.3 金融环境 28

本章小结 33

中英文关键词语 33

思考题 33

第2章 财务管理的价值观念 34

2.1 资金的时间价值 35

2.1.1 资金时间价值的概念 35

2.1.2 资金时间价值的计算 36

2.2.1 风险的含义 46

2.2 投资风险价值 46

2.2.2 风险类别 47

2.2.3 风险的衡量 48

2.2.4 风险与报酬的关系 51

本章小结 52

中英文关键词语 52

经典案例 53

实战练习 53

思考题 54

第3章 筹资管理 55

3.1 企业筹资概述 56

3.1.1 企业筹资的动机与要求 56

3.1.2 企业筹资的基本要求 57

3.1.3 企业筹资渠道与方式 57

3.2 资金需 要量的预测 59

3.2.1 定性预测法 59

3.2.2 定量预测法 59

3.3 权益资金的筹集 64

3.3.1 吸收直接投资 64

3.3.2 发行普通股 67

3.3.3 发行优先股 73

3.3.4 企业内部留用利润 75

3.4 负债资金的筹集 75

3.4.1 长期负债筹资 75

3.4.2 短期负债筹资 85

3.5 衍生证券筹资 89

3.5.1 可转换债券筹资 89

3.5.2 认股权证筹资 92

3.6.1 资金成本的含义 93

3.6 资金成本 93

3.6.2 资金成本的作用 94

3.6.3 个别资金成本 94

3.6.4 加权平均资金成本 96

3.6.5 边际资金成本 97

3.7 杠杆原理 100

3.7.1 经营杠杆与经营风险 100

3.7.2 财务杠杆与财务风险 101

3.7.3 复合杠杆与复合风险 103

3.8 资本结构 103

3.8.2 资本结构理论 104

3.8.1 资本结构的含义 104

3.8.3 最佳资本结构的确定 106

本章小结 110

中英文关键词语 110

实战练习 110

思考题 111

第4章 项目投资管理 112

4.1.2 项目投资的特点 113

4.1.3 项目投资的一般程序 113

4.1.1 项目投资的概念 113

4.1 项目投资概述 113

4.2 项目投资现金流量的分析 114

4.2.1 现金流量的概念 114

4.2.2 现金流量的构成 115

4.2.3 在项目投资决策中采用现金流量的原因分析 116

4.2.4 确定相关现金流量的分析 117

4.2.5 现金流量的确定举例 118

4.3.1 项目投资决策评价指标 120

4.3.2 项目投资决策评价的基本方法 120

4.3 项目投资决策评价的基本方法 120

4.3.3 项目投资决策评价方法的比较分析 128

4.4 项目投资决策评价方法的运用 132

4.4.1 固定资产更新决策 132

4.4.2 多项目投资组合决策 135

4.5 项目投资决策的风险分析 136

4.5.1 投资者的风险偏好分析 137

4.5.2 投资项目风险分析的常用方法 137

中英文关键词语 141

本章小结 141

实战练习 142

思考题 142

第5章 对外投资管理 143

5.1 对外投资概述 144

5.1.1 对外投资的概念和种类 144

5.1.2 对外投资的目的 145

5.1.3 影响对外投资的因素 146

5.1.4 对外投资的决策程序 147

5.2 债券投资 148

5.2.1 债券的特点 148

5.2.2 债券投资估价 149

5.2.3 债券投资的收益 151

5.2.4 债券投资的风险 153

5.3 股票投资 155

5.3.1 股票投资的目的和特点 155

5.3.2 股票投资估价 156

5.3.3 股票投资的收益 158

5.3.4 市盈率分析 159

5.4.1 证券投资组合的意义 161

5.4.2 证券投资组合的风险 161

5.4 证券投资组合 161

5.4.3 证券组合的风险报酬 164

5.4.4 资本资产定价模型 165

5.5 对外直接投资 167

5.5.1 联营投资 167

5.5.2 国际投资 171

本章小结 171

中英文关键词语 171

实战练习 172

思考题 172

第6章 流动资产管理 173

6.1.1 流动资产的概念和特点 174

6.1 流动资产管理概述 174

6.1.2 流动资产的分类 175

6.1.3 流动资产管理的要求 177

6.2 现金管理 178

6.2.1 现金及其管理的意义 178

6.2.2 现金的持有动机与成本 178

6.2.3 最佳现金持有量的确定 180

6.2.4 现金的日常管理 187

6.3.1 应收账款产生的原因 191

6.3 应收账款管理 191

6.3.2 应收账款的功能和成本 192

6.3.3 信用政策 194

6.3.4 应收账款的日常管理 201

6.4 存货管理 205

6.4.1 存货管理的目标 205

6.4.2 存货的成本 206

6.4.3 存货决策 207

6.4.4 存货的日常管理 214

中英文关键词语 221

经典案例 221

本章小结 221

实战练习 222

思考题 222

第7章 股利分配政策 223

7.1 股利分配政策概述 224

7.1.1 股利分配政策的概念 224

7.1.2 股利分配的基本原则 225

7.1.3 确定股利分配政策应考虑的因素 226

7.1.4 股利政策理论 228

7.2.1 股利支付程序 231

7.2 股利支付的程序和方式 231

7.2.2 股利支付的方式 232

7.3 股利分配政策及其评价 233

7.3.1 剩余股利政策及其评价 234

7.3.2 固定股利支付率政策及其评价 235

7.3.3 固定股利或稳定增长股利政策及其评价 236

7.3.4 低正常股利加额外股利政策及其评价 237

7.3.5 股利分配政策类型的选择 237

7.4.1 股票股利 238

7.4 股票股利和股票分割 238

7.4.2 股票分割 240

本章小结 242

中英文关键词语 242

经典案例 242

实战练习 244

思考题 244

第8章 财务预算 245

8.1.1 全面预算管理体系 246

8.1 财务预算概述 246

8.1.2 财务预算的含义与作用 249

8.2 现金预算和预计财务报表的编制 250

8.2.1 现金预算的编制 250

8.2.2 预计利润表 258

8.2.3 预计资产负债表 259

8.2.4 专门决策预算 260

8.3 财务预算的编制方法 261

8.3.1 固定预算和弹性预算 261

8.3.2 增量预算与零基预算 264

8.3.3 定期预算与滚动预算 267

8.3.4 概率预算 269

本章小结 270

中英文关键词语 270

实战练习 271

思考题 271

第9章 业绩评价 272

9.1 业绩评价概述 273

9.1.1 业绩评价的涵义 273

9.1.2 业绩评价系统的构成要素 273

9.2.1 成本中心的含义 274

9.2 成本中心的业绩评价 274

9.2.2 成本中心的类型 275

9.2.3 责任成本与可控成本、产品成本的关系 275

9.2.4 成本中心的业绩考核 276

9.3 利润中心的业绩评价 277

9.3.1 利润中心的含义 277

9.3.2 利润中心的类型 277

9.3.3 利润中心的考核 277

9.4.2 投资中心的考核 279

9.4.1 投资中心的含义 279

9.4 投资中心的业绩评价 279

9.5 内部转移价格 281

9.5.1 内部转移价格的含义 281

9.5.2 制定内部转移价格的原则 282

9.5.3 内部转移价格的类型 282

本章小结 283

中英文关键词语 284

实战练习 284

思考题 284

第10章 财务分析 285

10.1 财务分析概述 286

10.1.1 财务分析的意义 286

10.1.2 财务分析的内容 286

10.1.3 财务分析的分类 287

10.1.4 财务分析的程序 289

10.1.5 财务分析的基本方法 289

10.2 偿债能力分析 294

10.2.1 短期偿债能力分析 294

10.2.2 长期偿债能力分析 299

10.3.1 流动资产营运能力分析 302

10.3 营运能力分析 302

10.3.2 固定资产营运能力分析 305

10.3.3 总资产营运能力分析 306

10.4 盈利能力分析 306

10.4.1 与销售收入有关的盈利能力分析 307

10.4.2 与资金有关的盈利能力分析 307

10.4.3 与股票数量或股票价格有关的盈利能力分析 309

10.5 发展能力分析 310

10.5.1 销售增长率 310

10.5.3 总资产增长率 311

10.5.2 资本积累率 311

10.5.4 三年销售平均增长率 312

10.5.5 三年资本平均增长率 312

10.6 财务状况综合分析 312

10.6.1 杜邦财务分析体系 313

10.6.2 沃尔比重分析法 315

本章小结 317

中英文关键词语 317

实战练习 317

思考题 318

第11章 破产、和解整顿和清算 319

11.1 企业破产 320

11.1.1 企业财务困境 320

11.1.2 企业破产 322

11.2 和解整顿 326

11.2.1 和解和整顿制度的特点 326

11.2.2 和解整顿的意义 327

11.2.3 和解整顿的前提条件 327

11.2.4 和解整顿的程序 328

11.2.5 债务和解协议 329

11.3 企业清算 330

11.3.1 企业清算的概念和分类 330

11.3.2 企业清算的一般程序 330

11.3.3 企业清算的主要内容 333

11.3.4 清算损益的计算 336

11.3.5 剩余财产的分配步骤 337

11.3.6 股份制企业剩余财产分配的特点 338

本章小结 338

中英文关键词语 338

经典案例 339

思考题 341

第12章 并购与分立 342

12.1 公司兼并与收购的基本含义 343

12.1.1 兼并、收购的概念 343

12.1.2 并购的类型 345

12.1.3 公司并购的效应 348

12.2 企业并购的战略分析 351

12.2.1 企业并购战略选择的方法 351

12.2.2 一般战略分析的框架 352

12.3 公司剥离与分立 355

12.3.1 公司剥离与分立 356

12.3.2 分立的含义、动因与效应 360

本章小结 362

中英文关键词语 362

经典案例 363

思考题 366

第13章 国际财务管理 367

13.1 国际财务管理概述 368

13.1.1 国际财务管理的产生与发展 368

13.1.2 国际财务管理的特点 369

13.1.3 国际财务管理的内容 371

13.2 外汇风险管理 372

13.2.1 外汇、汇率和外汇市场 372

13.2.2 外汇风险及其种类 373

13.2.3 外汇风险的管理 375

13.3 国际企业筹资管理 377

13.3.1 国际企业的资金来源 378

13.3.2 国际企业的筹资方式 379

13.3.3 筹资方式的选择 382

13.4.1 国际投资的方式 383

13.4 国际企业投资管理 383

13.4.2 国际投资的风险 385

13.4.3 国际投资的程序 386

本章小结 387

中英文关键词语 387

思考题 387

附录A 388

附录B 391

附录C 394

附录D 397

参考文献 400