证券投资基金 运营与管理PDF电子书下载

前言 1

第一章 证券投资基金概述 1

第一节 证券投资基金的概念与特征 1

一、证券与证券市场 1

目录 1

二、证券投资基金的概念 2

三、证券投资基金的特点 3

第二节 证券投资基金的起源与发展 6

一、证券投资基金的起源 6

二、证券投资基金的发展 7

第三节 证券投资基金的功能 8

一、为中小投资者拓宽投资渠道 9

二、推动证券市场发展 9

一、证券投资基金的分类标准 10

三、促进证券市场国际化 10

第四节 证券投资基金的类型 10

二、开放式基金和封闭式基金 11

三、公司型基金和契约型基金 13

四、私募基金和公募基金 15

五、股票基金、债券基金、货币市场基金和衍生证券投资基金 16

六、成长型基金、收入型基金和平衡型基金 16

七、收费基金和不收费基金 17

八、在岸基金、离岸基金、准离岸基金（准在岸基金） 17

第五节 我国的证券投资基金 18

一、我国证券投资基金的发展阶段 18

二、我国证券投资基金的发展历程 19

附录1 美国投资公司协会（ICI）对基金的分类 21

附录2 我国基金管理公司及旗下基金一览表 25

第一节 基金管理人 31

一、基金管理人概述 31

第二章 证券投资基金的当事人 31

二、基金管理人的权利和义务 32

三、基金管理人的更换条件和程序 34

四、基金管理人的禁止行为 35

第二节 基金托管人 36

一、基金托管人概述 36

二、基金托管人的权利和义务 38

三、基金托管人的更换条件和程序 40

四、基金托管人的禁止行为 41

一、基金持有人概述 42

二、基金持有人的权利和义务 42

第三节 基金持有人 42

三、基金持有人大会 43

第四节 证券投资基金的其他当事人 46

一、基金代销机构 46

二、基金注册登记机构 47

三、其他基金服务机构 47

第五节 证券投资基金当事人之间的关系 47

一、各方当事人法律关系框架 47

二、各方当事人利益关系处理 49

附录 博时基金管理有限公司运行概况 52

第三章 证券投资基金的募集设立、变更与终止 61

第一节 基金管理公司的设立 61

一、内资基金管理公司的设立规则 61

二、外资参股基金管理公司的设立规则 65

一、基金募集设立的程序 67

第二节 基金的募集设立 67

二、基金募集设立的主要文件 73

第三节 基金的变更、终止与清算 75

一、基金变更 75

二、基金转换和非交易过户 75

三、基金终止 76

四、基金清算 76

附录1 华夏大盘精选证券投资基金概况 78

附录2 海富通收益增长证券投资基金概况 80

第四章 证券投资基金的交易与申购、赎回 82

第一节 封闭式基金的上市交易 82

一、交易方式 82

二、交易价格 83

第二节 开放式基金的申购与赎回 84

三、交易费用 84

一、开放式基金的申购 85

二、开放式基金的赎回 86

三、开放式基金注册登记、过户及清算 88

附录 富国动态平衡证券投资基金产品介绍书 90

第五章 证券投资基金的估值、费用、税收及收益分配 94

第一节 基金资产净值及其估值 94

一、基金资产净值（NAV） 94

二、基金资产的估值 95

第二节 基金的费用 97

一、基金持有人费用 97

二、基金运营费用 98

三、相关机构之间费用的收取和支付 101

四、费率结构设计 101

第三节 基金税收 102

一、基金的税收 103

二、基金管理人和基金托管人的税收 104

三、基金投资人的税收 104

第四节 基金的收益与收益分配 105

一、基金的收益来源 105

二、基金的收益分配 106

附录 我国部分开放式基金历史分红情况（2001年9月—2004年8月） 108

第六章 证券投资基金的信息披露 110

第一节 基金信息披露制度概述 110

一、基金信息披露的目的 110

二、基金信息披露的要求 110

三、基金信息披露的法律框架 110

第二节 基金募集设立的信息披露 111

一、基金招募说明书 111

四、基金信息披露的事务管理 111

二、上市公告书 117

第三节 基金日常运作的信息披露 118

一、定期信息披露 118

二、不定期信息披露 119

附录 易方达策略成长证券投资基金2004年第二季度报告 121

第七章 证券投资基金的投资管理 128

第一节 基金投资管理体系概述 128

一、基金投资管理作业流程 128

二、开放式基金的流动性管理 130

三、基金管理公司投资决策运行机制 131

第二节 基金组合投资管理 132

一、证券组合管理概述 132

二、传统证券投资组合管理 133

三、现代证券投资组合理论 135

四、马柯维茨的均值方差模型及其应用 136

五、资本资产定价模型——CAPM 142

六、套利定价理论——APT 148

七、行为金融学对现代投资理论的发展 151

第三节 基金资产配置管理 152

一、资产配置概述 152

二、资产配置类型 153

第四节 基金投资风格管理 156

一、积极型投资风格管理 156

二、消极型投资风格管理 157

附录 上投摩根中国优势证券投资基金招募说明书（节选） 158

第八章 证券投资基金的绩效评估 165

第一节 基金绩效评估的主要方法 165

一、资产净值衡量方法 165

二、投资报酬率衡量方法 165

三、风险调整衡量方法 166

第二节 基金投资组合分析 168

附录 中信基金评级准则 169

第九章 证券投资基金的市场营销 172

第一节 基金市场营销的概念及必要性 172

一、基金市场营销的概念 172

二、基金市场营销的必要性 173

第二节 基金客户分析 174

一、国外基金客户分析 174

二、我国基金营销的目标市场 175

第三节 基金营销策略 176

一、营销策略概要 176

二、基金管理人与代销机构的营销合作 177

附录 台湾基金的营销技巧 179

一、基金产品创新的历史背景 181

第十章 证券投资基金的产品创新 181

第一节 基金产品创新概述 181

二、基金产品创新的主要形式 182

第二节 指数基金及其运作原理 184

一、指数基金的定义及类型 184

二、指数基金的优势 185

三、指数基金的运作原理 185

四、指数基金对市场的影响 186

第三节 保本基金及其运作原理 186

一、保本基金的发展背景 186

二、境外保本基金发展现状 187

三、保本基金的运作 189

四、保本基金在我国的发展前景及其可行性 191

一、ETF基金及其运作原理 192

第四节 ETF和LOF基金及其运作原理 192

二、LOF基金及其运作原理 194

第十一章 私募基金的发展与现状 197

第一节 私募基金概述 197

一、私募基金的概念 197

二、私募基金的优势 197

第二节 国外私募基金运作 198

一、私募基金的起源和发展 198

二、对冲基金运作 199

第三节 我国私募基金的发展现状 201

一、现状概述 201

二、集合资产管理计划 201

二、投资前的准备 204

一、投资于基金的基本原则 204

第一节 投资的原则和准备 204

第十二章 基金投资者的投资选择 204

第二节 投资于基金的主要策略 208

一、分期购入策略 208

二、固定比例投资策略 208

三、顺势操作策略 209

四、适时进出投资策略 209

第三节 投资于基金的主要步骤 209

一、投资于封闭式基金 209

二、投资于开放式基金 210

第十三章 证券投资基金与商业银行 216

第一节 基金与商业银行的比较 216

一、金融服务的互补关系 216

二、业务内容的互补关系 217

一、商业银行在基金运作过程中的作用 218

第二节 基金发展中商业银行的机遇 218

二、商业银行开展基金业务的重要性 219

第三节 商业银行开展基金业务的策略 221

一、完善售前、售中和售后服务 221

二、建立高效、安全交易系统 221

三、基金业务和传统业务联动 221

四、转变营销模式 222

附录 外资银行涉足我国基金业务 223

第十四章 证券投资基金的发展趋势 225

第一节 证券投资基金发展的特点 225

一、投资基金的影响力显著上升 225

二、基金的资金来源发生重大变化 225

六、基金管理全球化 226

五、基金市场加快竞争与集中 226

四、投资基金创新不断 226

三、开放式基金成为投资基金的主要形式 226

第二节 开放式基金的快速增长 227

一、开放式基金的主流地位 227

二、开放式基金的发展趋势 228

附录 美国共同基金增长数据 229

第十五章 证券投资基金研究专题 230

专题一 《证券投资基金法》评析 230

专题二 制度建设推动行业发展 236

专题三 我国投资基金治理结构及管理模式选择 243

专题四 公司型：中国证券投资基金组织模式的基本选择 272

专题五 基金管理公司内部控制标准体系的建立 286

专题六 集合投资机制与资产管理业的发展 295

专题七 基金评价体系与机构定位 308

专题八 大力发展中国期货套利基金 319

附录 证券投资基金法律法规 323

（一）中华人民共和国证券投资基金法 323

（二）开放式证券投资基金试点办法 340

（三）证券投资基金信息披露管理办法 345

（四）证券投资基金销售管理办法 351

（五）证券投资基金运作管理办法 360

（六）证券投资基金信息披露内容与格式准则（第1号）《上市交易公告书的内容与格式》 368

（七）证券投资基金信息披露内容与格式准则（第2号）《年度报告的内容与格式》 372

（八）证券投资基金信息披露内容与格式准则（第3号）《半年度报告的内容与格式》 382

（九）证券投资基金信息披露内容与格式准则（第4号）《季度报告的内容与格式》 390

（十）证券投资基金信息披露内容与格式准则（第5号）《招募说明书的内容与格式》 394

参考文献 406

后记 410