信用风险模型与巴塞尔协议PDF电子书下载

目录 1

第1章　信用风险的管理目标 1

信用风险在金融机构风险中的重要性 2

信用风险管理的目标 4

小结 9

第2章　“亚洲金融危机”：风险调整股东价值最大化的教训 10

JP摩根—SK证券公司事件的教训 10

特定情景违约概率：普遍问题 12

管理信用风险，创造股东价值 13

市场风险、信用风险、资产负债管理与绩效度量（转移定价法）的结合 15

第3章　信用模型技术的演进 16

信用模型发展的历史 16

一个重要的区别：对资本结构的管理决策 17

另一个区别：用于基准信用模型的数据 18

第一代模型 18

第二代模型 19

第三代模型 19

默顿的风险债务模型 20

随机利率默顿模型 25

信用风险的简约模型 34

小结：简约模型与结构模型的比较 40

第4章　信用风险模型：宏观因素对违约风险的影响 45

美国与世界其他国家 45

澳大利亚：影响大型银行的典型宏观因素 46

东京三菱银行 47

日本零售商大荣有限公司 48

埃克森资本公司 51

高盛公司与美林证券公司 51

韩国发展银行 52

日本长期信贷银行 55

日本信贷银行 57

Petronas公司——马来西亚国家石油有限公司 60

信用模型的意义 61

第5章　内部评级与信用模型的检验方法 62

内部评级的目的 62

内部评级的类型 63

信用评级的序数刻度 64

评级机构的评级 65

风险债务的结构模型 67

风险债务的简约模型 68

信用评分、风险率估计及对零售与小企业评级的意义 69

信用模型的检验 70

运用历史违约数据的检验方法 71

是否所有评级方法都优于随机方法：银行内部评级的卡方检验 72

银行内部评级的卡方检验 72

哪个模型最好？ 73

曼—惠特尼U检验银行内部评级的ROC精确率检验 74

对ROC精确率的图形描述 80

组合模型比单个模型更具说服力吗？ 82

Wald比率 86

利用市场数据检验信用模型 86

参考文献 87

嘉瓦—杰诺数据库 90

第6章　用历史违约数据检验信用模型 90

嘉瓦—杰诺基本模型 92

嘉瓦—杰诺模型的结果 92

ROC曲线的精确率 93

比较结构模型与简约模型的ROC精确率 94

解释默顿模型的表现 98

会计信息能提高信用模型的表现吗？ 99

嘉瓦—杰诺违约概率的统计显著性 99

嘉瓦—杰诺违约概率的预测能力 100

信用模型与评估机构 103

宏观因素与嘉瓦—杰诺模型 103

小结：模型表现 104

第一州际银行数据 106

第7章　应用市场数据检验信用模型：对安然公司与其他案例研究的经验 106

检验默顿模型：信用利差与股票价格 108

检验简约模型与结构模型定价的精确性 110

小结：默顿模型与杰诺模型的定价表现 115

分析模型定价表现差异的原因 117

检验套期保值的精确性 118

检验模型推论与可观察市场行为的一致性：安然公司与其他案例的教训 123

参考文献 149

第8章　信用模型的超样本检验 151

嘉瓦与杰诺检验 152

嘉瓦—杰诺超样本检验的结果 152

用ROC曲线解释嘉瓦—杰诺检验的结果 153

小结：超样本检验 154

安全性与稳健性：实现监管目标 155

第9章　巴塞尔协议的检验意义与金融机构管理 155

用公开可得数据衡量金融机构的风险 156

用内部的组合数据衡量金融机构的风险 157

采取措施降低过度的风险 157

新巴塞尔资本协议 158

第10章　运用默顿模型与简约模型衡量安全性、稳健性及资本配置 165

运用斯姆考—手岛—范·戴维特信用模型计算资本配置与资本充足性 165

另一种风险调整后的绩效评估方法 171

RAPA的计算 181

第11章　抵押对估价模型的影响 185

抵押：估价中的实际问题 185

在结构模型的框架中考虑抵押 186

在简约模型结构中考虑抵押 187

贷款承诺建模的实践思考 189

第12章　循环信用及其他贷款协议的定价与估价 189

在结构模型框架中对贷款承诺建模 190

在简约模型框架中对贷款承诺建模 191

第13章　信用衍生产品与衍生债务抵押债券 192

CDO的简单估价方法 192

为何不用最好的方法：蒙特·卡罗模拟 195

第14章　信用模型的未来发展 196

模型检验的发展 196

将信用模型用于零售及小企业信用评分的最新研究 197

保持“模型无关”的组合建模能力 199

不同工具类型的估价方法 199

对未来的展望 201

词汇表 202