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目录 1

总序 1

第一章 资金结构理论与最优资金结构 1

第一节　MM资金结构理论 1

一、MM资金结构理论概述 2

二、无税条件下的“MM定理”证明 3

前言 5

三、有税条件下的“MM定理”证明 7

第二节　最优资金结构 10

一、破产成本对资金成本的影响 10

二、最优资金结构 11

三、对不同最优资金结构判断标准的评价 14

第三节　追加筹资金额同边际资金成本的关系 16

一、边际资金成本 16

二、边际资金成本的计算 17

一、资料 19

第四节　确定最优资金结构方法例解 19

二、确定最优资金结构 20

案例与资料 23

习题 24

第二章　资本金筹资 28

第一节　企业资本金制度 29

一、资本金制度简介 29

二、我国资本金制度的基本内容 31

一、非投票形式资本金筹资的特征 33

第二节　非股票形式的资本金筹资 33

二、非股票形式的资本金结构 34

三、非股票形式资本金筹资的利弊 35

四、非股票形式资本金筹资的策略 36

第三节　普通股票筹资 37

一、普通股票的特征 37

二、普通股票筹资中的创业利润 39

三、普通股票的分类 43

四、普通股票持有者的基本权利 47

五、普通股票的发行 50

六、普通股票的利弊 53

七、普通股票筹资策略 54

第四节　优先股票筹资 58

一、优先股票的特征 58

二、优先股票的种类 58

三、优先股票的表决权 62

四、优先股票的利弊和筹资策略 63

案例与资料 65

习题 73

第三章　长期负债筹资 77

第一节　长期借款筹资 77

一、长期借款偿债计划 78

二、长期借款利率确定 81

三、长期借款的保护性条款 82

四、长期借款筹资的利弊和筹资策略 84

一、租赁分类 85

第二节　融资租赁筹资 85

二、融资租赁筹资决策 88

三、融资租赁筹资的利弊和策略 92

第三节　长期债券筹资 94

一、长期债券的特征与等级的确定 94

二、债券的种类 95

三、公司债券的发行 98

四、债券的收回 100

五、长期债券的利弊和筹资策略 105

第四节　长期负债筹资策略综述 106

一、控制财务风险的长期负债筹资策略 106

二、放大财务风险的长期负债筹资策略 106

案例与资料 107

习题 116

第四章　具有选择权性质的证券筹资 121

第一节　可转换证券筹资 122

一、可转换证券的特征 122

二、可转换证券的价值 123

三、可转换证券的收益率构成及其盈亏区间 127

四、可转换证券的利弊 130

五、可转换证券筹资策略 132

第二节　认股权证筹资 138

一、认股权证的特征 138

二、认股权证的价值 138

三、附送认股权证方式筹资的收益率构成及其盈亏区间 144

四、认股权证的利弊 145

五、发行认股权证的策略 146

第三节　优先认股权筹资 150

一、优先认股权的特征 150

二、优先认股权的价值特征 151

三、优先认股权的筹资策略 151

案例与资料 153

习题 159

第五章　流动负债筹资 164

第一节 自然筹资 164

一、商业信用筹资 165

二、应计费用筹资 168

第二节　商业汇票筹资 170

一、商业承兑汇票 170

二、银行承兑汇票 173

三、商业汇票筹资策略 174

第三节　商业票据筹资 175

一、商业票据特征 175

二、商业票据筹资的利弊 176

一、短期银行借款的特征 178

三、商业票据的筹资策略 178

第四节　短期银行借款筹资 178

二、无担保贷款 179

三、担保贷款 180

第五节　负债基金筹资 184

一、集体福利基金参与产生周转的问题 184

二、偿债基金参与生产周转的问题 185

第六节　流动负债筹资策略综述 185

案例与资料 187

习题 192

第六章　投资应考虑的基本因素 195

第一节　投资收益及其表现形式 195

一、投资收益的定义 195

二、总投资收益率 196

三、具体投资收益率和边际投资收益率 197

四、投资收益率递减规律 199

五、投资收益率的结构 199

二、投资风险计量 200

第二节　投资风险 200

一、投资风险的定义及其分类 200

第三节　投资规模和投资结构 202

一、投资规模 202

二、投资结构 204

第四节　公司投资策略综述 205

一、公司投资策略概述 205

二、公司投资策略分类 206

习题 209

第七章　流动资产投资管理 211

第一节 流动资产投资总额决策 212

一、流动资产的特征与分类 212

二、流动资产投资总额决策 213

第二节　现金管理 215

一、现金管理的意义 215

二、现金预算 217

三、现金持有量决策 218

四、现金流量管理 222

第三节　短期有价证券投资管理 224

一、短期有价证券的特征 224

二、短期有价证券的投资目的 225

三、短期有价证券的投资策略 225

第四节　应收账款投资管理 228

一、信用策略 228

二、客户信用分析 233

三、信用动态管理 235

四、收账策略 239

第五节　存货投资管理 240

一、存货投资总额的决策 240

二、存货投资结构管理 245

三、存货分类最佳投资额的决策 246

四、存货投资决策应考虑的其他因素 250

习题 252

第八章 固定资产投资管理 257

第一节 固定资产投资的特征及分类 257

一、固定资产投资的特征 257

二、固定资产投资项目分类 258

第二节　投资项目的现金流量分析 261

一、投资项目现金流量的特点 261

二、投资项目现金流入量的确定 262

三、投资项目现金流出量的确定 264

第三节　投资项目的评价方法 265

一、回收期法 265

二、平均收益率法 268

三、净现值法 271

四、获利能力指数法 272

五、内部收益率法 274

第四节　投资项目评价标准和投资项目排队 276

一、投资项目的评价标准问题 276

二、投资项目排队和组合 280

第五节　风险投资决策 282

一、风险调整折现率法 282

二、调整现金流量法 283

习题 285

第九章　证券投资 289

第一节　债券投资 289

一、债券的基本特征 290

二、债券估价和收益率计算 290

三、债券投资风险分析 293

四、债券投资策略 296

一、普通股票投资应考虑的相关概念 299

第二节　普通股票投资 299

二、普通股票估价 301

三、普通股票投资的风险分析 309

四、普通股票投资策略 311

第三节　带有选择权性质的证券投资 312

一、可转换债券投资 312

二、认股权证投资 318

案例与资料 323

习题 334

第十章　证券投资组合 339

第一节　证券投资组合的必要性和可能性 339

一、证券投资组合的必要性 339

二、证券投资组合的可能性 340

三、不同有价证券的收益和风险 341

第二节　证券投资组合的收益与风险 344

一、证券投资组合的收益 344

二、证券投资组合的风险 345

一、马可维茨投资组合模型 349

第三节　现代证券投资组合理论 349

二、资本资产定价模型 352

第四节　证券投资组合策略 355

一、选择证券投资组合类型的策略 355

二、证券投资组合控制策略 358

案例与资料 359

习题 367

第十一章　企业投资与筹资有机配合的策略 369

一、投资规模决策 370

第一节　投资和筹资总量的综合决策 370

二、筹资规模决策 372

第二节　投资结构与筹资结构的综合决策 372

一、投资结构与盈利能力和风险水平的关系 372

二、筹资结构与筹资成本和风险水平的关系 373

三、投资结构与筹资结构的综合决策 373

第三节　流动资产结构和流动负债结构的收益与风险 374

一、流动资产结构决策 374

二、流动负债总额的确定 376

三、流动负债结构的决策 377

四、流动负债管理策略的图解 379

第四节 流动资产与流动负债的综合决策 381

一、流动资金管理策略的四种类型 381

二、流动资金管理策略风险程度的确定 382

第五节　利用财务风险策略综述 384

一、运用财务风险应该考虑的基本因素 385

二、利用财务风险的基本原则 386

三、财务风险与股权价值的关系 388

第六节 财务风险与经营风险的具体匹配策略 389

一、经营风险和财务风险在资产负债表上的反映 389

二、财务风险与经营风险的匹配 390

习题 392

第十二章　盈利分配与股利分配 394

第一节　公司盈利分配的内容 394

一、公司盈利分配程序 395

二、盈利分配的主要内容 395

三、盈利分配与股利分配之间的关系 397

第二节　股利分配政策 398

一、股利支付形式 398

二、与股利支付形式有关的股权增减变动形式 400

三、股利政策的关键内容 401

第三节　股利分配的动因探讨 404

一、从股票的本质认识股利支付的必要性 405

二、从股利政策演变史认识股利支付的必要性 405

习题 407

第十三章　现金股利 408

第一节　股利支付率理论 408

一、股利无关论 409

二、股利相关论 413

第二节　最佳股利支付率决策 415

一、不考虑相关风险和差异的最佳股利支付率决策 415

二、考虑相关风险和差异的最佳股利支付率决策 417

三、股利分配权转移日 419

二、股票持有者登记日 419

第三节　股利支付程序 419

一、宣告分红日期 419

四、股利支付日 420

第四节　股利支付策略 420

一、固定股利或稳定增长股利 420

二、固定股利支付率 422

三、正常股利加额外股利 423

四、投资剩余额股利支付策略 424

第五节　影响股利支付的各种制约因素 425

一、法律上的制约 426

二、负债契约的制约 426

三、公司生产经营特征的制约 426

四、股东股利要求的制约 427

案例与资料 429

习题 435

第一节　股票股利 437

一、股票股利的本质及其会计处理方法 437

第十四章　非现金股利 437

二、股票股利对资本结构、每股账面值和每股收益的影响 439

三、我国公司股票股利的支付形式 441

四、股票股利的利弊 442

第二节　股票回购 444

一、作为股利支付策略的股票回购的实质 444

二、股票回购方式 445

三、股票回购的利弊 448

一、股票分割的特征 449

第三节　股票分割 449

二、我国股票分割的特殊情况 450

三、股票分割的利弊及其策略 451

第四节　股票合并 452

一、股票合并的特征 452

二、股票合并与股票回购的异同 453

三、股票合并的意义 453

案例与资料 454

习题 455

参考文献 458