资产价格、投资行为与产业结构优化PDF电子书下载

导言 1

第一章　我国产业结构的变动实践 15

第一节　我国产业重型化发展趋势 15

第二节　世界产业结构变动趋势 17

第三节　货币政策在产业发展及产业结构调整中的作用 26

第四节　本章小结 28

第二章　货币、投资与产业结构优化理论 30

第一节　货币供给与产业结构演变的一般理论 30

第二节　资产价格与投资行为 35

第三节　产业结构演进理论的发展 39

第四节　产业结构优化的内涵 51

第五节　产业结构的均衡发展 57

第六节　本章小结 59

第三章　基于优化目标的产业结构仿真分析 61

第一节　产业结构优化导向目标选择的理论基础 61

第二节　产业结构优化及工业化发展前景 70

第三节　产业结构优化仿真模型设计 72

第四节　产业结构优化模型仿真估计及分析 76

第五节　本章小结 83

第四章　我国产业结构变动的政策分期及滞后影响分析 84

第一节　改革开放以来产业结构的变化 84

第二节　改革开放以来我国工业化进程的演进及其影响因素分析 87

第三节　我国制造业产业间贸易优势与产业内贸易状况 95

第四节　本章小结 103

第五章　我国制造业部门的景气增长及波动增长核算分析 104

第一节　制造业部门增长与波动形态的测定 104

第二节　制造业部门景气增长与波动的三个阶段 106

第三节　从增长核算看增长与波动的三个阶段 108

第四节　本章小结 118

第六章　要素产出效率变动估计模型的发展 120

第一节　新古典生产函数与超越对数生产函数 120

第二节　随机前沿生产函数和自由分布方法 123

第三节　TFP变动的三种理论模型及其差异 129

第四节　生产函数法的局限及Nordhaus指数生产率分析的方法 141

第五节　本章小结 144

第七章　投入产出导向制造业资本要素生产率分析 145

第一节　制造业劳动要素和技术要素近10年来的贡献 147

第二节　不同导向资本要素生产率估计模型 153

第三节　各地区各行业不同导向资本生产率实证分析 155

第四节　资本要素生产率的收敛性分析 169

第五节　本章小结 173

第八章　资本配置结构对制造业产出的影响 175

第一节　制造业资本配置的产出效率估计模型 177

第二节　OLS及ABond GMM实证分析模型 179

第三节　制造业各行业资本配置效率分析 181

第四节　各地区制造业资本配置效率分析 190

第五节　本章小结 198

第九章 资本投入在地区间和制造业行业间的溢出效应估计 200

第一节　资本溢出效应概述 200

第二节　资本溢出估计模型 202

第三节　我国制造业两类资本溢出效应的实证分析 207

第四节　不同类型资本溢出相关关系估计 213

第五节　本章小结 227

第十章　均衡货币资产价格估计及货币工具效力评价 228

第一节　货币政策作用机理概述 231

第二节　最适货币资产价格模型及评价体系的构建 233

第三节　货币供给最适价格及货币政策效力的实证研究 238

第四节　本章小结 250

第十一章　人民币对内价格形成机制研究 253

第一节　市场化及非市场化货币价格的含义 253

第二节　货币对内价格研究的理论进展 255

第三节　人民币对内价格模型估计指标 257

第四节　人民币对内价格协整模型研究 260

第五节　本章小结 270

第十二章　人民币对外价格的长期稳定性及可预测性 273

第一节　时间序列变量波动性一般特征 273

第二节　人民币对外价格波动率研究相关文献回顾及评述 276

第三节　人民币对外价格波动率估计模型 279

第四节　人民币对外价格波动的平稳性检验和溢出效应估计 289

第五节　EGARCH模型估计及政策含义分析 292

第六节　本章小结 299

第十三章　制造业分行业虚拟资产价格变动的非线性ARFIMA估计 301

第一节　虚拟资产价格波动与制造业实体经济运行的联系 301

第二节　ARFIMA模型方法的研究进展 303

第三节　非线性ARFIMA估计模型的构建 306

第四节　制造业虚拟资产价格波动的实证研究 310

第五节　本章小结 328

结语 330

附录1　标准国际产业分类目录（ISIC） 338

附录2　制造业产业分类目录（联合国工业发展组织） 340

附录3　北美产业分类目录及代码（制造业部分，1997年版） 341

附录4　13次准备金率变动基本情况 342

方法学附录1 向量误差修正模型（VECM）介绍 344

方法学附录2　条件异方差自回归（ARCH）模型族 346

参考文献 359

图A.1 我国制造业产出及其波动（1978—2005） 6

表A.1　世界工业增加值年均增长率及与我国的比较（％） 6

图A.2　中、美霍夫曼比例比较（1992/01—2006/05） 8

表A.2　主要工业国工业增加值在国民总产出中的比重与中国的比较（％） 9

表A.3　工业增加值的构成（％） 10

表A.4　各行业工业增加值按国家类别区分占世界总产出的比重（％） 11

图A.3 以HP滤波估计的资产形成及制造业增加值变动周期（1965—2004） 12

表1.1 1000—1998年全球主要地区人均GDP、人口及GDP增长估计（％） 18

图2.1 美国市场各类货币供给数量月度变化（1959/01—2006/10） 31

图2.2　三种代表性的货币政策传导机制 38

表2.1　各产业发展阶段霍夫曼比例参考值 43

表2.2　经济发展过程中的标准结构 45

表3.1　不同政策导向的产业结构优化仿真估计 77

表3.2 中性导向下我国13个主要行业产出及占GDP比重变化 80

表3.3　污染控制导向下我国13个主要行业产出及占GDP比重变化 81

图4.1 1952—2004年及1978—2004年重化工业产值占工业总产值的比重 88

表4.1　增长准备期我国工业化进程演进的统计分析 89

图4.2　2000/1—2006/5轻、重工业对工业总产值的贡献 92

表4.2　高速增长期我国工业化进程的统计分析 92

表4.3　我国工业产品进出口贸易发展状况 96

表4.4　我国主要工业产品国际竞争力指数变化 99

表4.5　我国主要工业产品产业内贸易指数变化 101

图5.1　我国制造业部门增长率的波动曲线 104

表5.1 我国制造业部门产出波动率 105

表5.2　产业景气循环指标 107

表5.3　我国制造业部门增长的丹尼森要素分类（1953—2005） 109

表5.4　1978—2005年我国制造业部门增长的因素分析（单位：％） 111

图5.2　我国制造业部门增长率及劳动与资本要素贡献波动（1978—2005） 112

表5.5 改革开放以来我国制造业实际产出增长率对潜在增长率的偏离 117

图7.1　各地区劳动产出比（万元／人） 148

图7.2　各地区总资本产出比 148

图7.3　各地区固定资本产出比 149

图7.4　各地区流动资本产出比 149

图7.5　以VECM估计的我国1997、2000和2004年各省（区、市）TFP结果 152

图7.6　各省（区、市）TFP年平均贡献（％） 153

表7.1　产出导向的我国各地区资本要素生产率变动（1995—2004） 156

表7.2　投入导向的我国各地区资本要素生产率变动（1995—2004） 158

表7.3　产出导向的我国各制造业行业资本要素生产率变动（1997—2004） 160

表7.4　投入导向的我国各制造业行业资本要素生产率变动（1997—2004） 163

表7.5　各地区资本数量变动效率指数估计 165

表7.6　各地区资本运用效率变动指数估计 167

表7.7　各地区资本要素生产率指数估计 170

表7.8　中国各地区不同时期资本要素生产率收敛性的估计 172

图8.1　各分组中代表性行业的工业增加值动态 176

表8.1　资本配置效率聚类及分析数据描述 182

表8.2　行业序列的单位根检验 184

表8.3 以OLS法估计不同类型资产的制造业行业增加值边际收益 187

表8.4　以ABond法估计不同类型资产的制造业行业增加值边际收益 188

表8.5　地区聚类分组结果 190

表8.6　地区聚类估计数据描述 191

表8.7　各地区产出与资本配置数据序列的单位根检验 192

表8.8 以OLS法估计不同类型资产的制造业地区增加值边际收益 194

表8.9 以ABond法估计不同类型资产的制造业地区增加值边际收益 196

表9.1　资本溢出效应估计数据基本统计信息 208

表9.2　年度行业资本溢出效应系数VEC估计 209

表9.3　各年度地区资本溢出效应系数VEC估计 212

表9.4　1995—2004年我国地区间各类资产溢出系数年均值估计 214

图9.1　6个代表性地区的总资本年均溢出估计 216

表9.5 1997—2004年我国行业间各类资产溢出系数年均值估计（行业序列） 218

表9.6　1997—2004年我国行业间资产溢出系数年均值估计（系数大小序列） 219

表9.7　1997—2004年我国行业间固定资产溢出系数年均值估计（系数大小序列） 220

表9.8　1997—2004年我国行业间流动资产溢出系数年均值估计（系数大小序列） 221

图9.2　10个代表性行业溢出系数图 226

表10.1　方差分析中各变量正态检验数据 237

表10.2 全国银行间同业拆借市场不同交易品种历史交易数据描述 239

表10.3　CVM估计结果 240

表10.4　交易商边际支付意愿 241

表10.5　两回购市场年度交易总量（单位：亿元） 242

表10.6　货币数量及固定资产投资变动估计原始数据描述 242

表10.7　对货币数量及固定资产投资变动估计 243

表10.8　货币当局政策效力估计原始数据 244

表10.9　货币当局政策效力估计 247

表10.10　制造业总体产出与部门间产出差异估计 249

表11.1　货币对内价格动态估计数据（1993—2006年季度值） 259

表11.2　各拟分析变量的单位根检验 262

表11.3　对实际存款对数序列平稳性的进一步检验 262

表11.4　最大化特征根协整估计 265

表11.5　货币对内价格各影响因素估计 265

表11.6　VECM滞后二阶估计结果 267

图11.1 中国利率市场化模型变量协整关系 268

图11.2　基于误差修正模型的冲击响应 269

表11.7　基于误差修正模型的LNI的方差分解 270

图12.1　2000年以来人民币实际汇率（左）及汇率改革后汇率（右）走势 274

图12.2　人民币汇率及世界5种主要货币汇率走势图 275

表12.1 11国（地区）汇率波动率比较 284

表12.2　研究期间内6国（地区）汇率及其波动率的统计描述 286

图12.3　人民币汇改后6币种汇率波动率分布曲线合并图 288

图12.4　人民币汇率改革后6币种汇率与汇率波动率合并图 289

表12.3　6币种汇率的平稳性检验 290

表12.4　汇率日波动率的VAR回归结果 291

表12.5　Granger因果检验的卡方判别结果 292

表12.6　GARCH（1,1）和GARCH（3,2）模型下各币种的Engle-Ng检验结果 293

表12.7　6币种汇率波动率集聚性分析 294

表12.8　6币种EGARCH模型估计结果 296

图13.1　深圳股票市场制造业各行业分类指数日走势图 302

表13.1　深市制造业分行业上市公司基本信息 312

表13.2　各波动率序列及制造业日指数原始数据的基本统计描述 313

表13.3　宏观经济波动率与股票波动率Granger因果关系的卡方检验 314

表13.4　向量自回归估计误差的方差分解表（8阶滞后） 316

图13.2（1） 食品饮料行业指数8阶滞后脉冲响应图 317

图13.2（2） 纺织服装行业指数8阶滞后脉冲响应图 318

图13.2（3） 木材家具行业指数8阶滞后脉冲响应图 318

图13.2（4） 造纸印刷行业指数8阶滞后脉冲响应图 319

图13.2（5）　石化塑胶行业指数8阶滞后脉冲响应图 319

图13.2（6） 电子行业指数8阶滞后脉冲响应图 320

图13.2（7）　金属非金属行业指数8阶滞后脉冲响应图 320

图13.2（8） 机械设备行业指数8阶滞后脉冲响应图 321

图13.2（9） 医药生物行业指数8阶滞后脉冲响应图 321

表13.5　制造业指数的长记忆检验 324

表13.6　制造业各行业股指的长记忆估计 325