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目录 1

序言 1

致谢 1

导言 1

第1章　债务旋转木马 1

一、市场存在的理由 1

1．贷款人 2

2．借款人 2

3．证券 3

2．债券 5

1．银行贷款 5

二、融资 5

3．权益融资 6

4．传动作用 7

三、结束语 8

四、小结 9

第一部分　银行业 10

第2章　银行业背景 10

一、历史 10

二、银行业监管 15

三、银行的种类：定义 16

四、其他银行业用语 25

五、银行资产负债表 27

六、信用创造 29

1．银行业是以信心为基础的 30

2．货币供给 30

3．流动性比率 31

4．资本充足率 31

七、资本充足率 32

1．基本概念 32

2．巴塞尔委员会 33

3．提高资本充足率 36

八、给中央银行的报告 37

十、世界主要银行 38

九、第二银行指令 38

十一、小结 42

附录1　各国主要银行概览 43

附录2　国际及国内银行业合作与并购 46

第3章　中央银行的职能 49

一、主要中央银行的历史 49

1．法国 49

2．德国 50

3．日本 51

4．英国 51

5．美国 52

6．欧洲中央银行 53

二、中央银行业务 54

1．对银行系统的监管 54

2．货币政策 55

3．货币发行 56

4．银行的银行 57

5．政府的银行 58

6．为政府融资 59

7．管理国家的储备资产 60

8．充当最后贷款人 61

9．与国际金融组织联络 62

三、现代中央银行的地位 63

四、小结 65

第4章　商业银行业务 67

一、引言 67

二、零售银行业务 68

1．服务的类型 68

2．银行的货币业务——存款 68

3．电子钱包 74

4．其他服务 75

5．服务渠道 76

6．清算系统 79

7．零售银行业务面临的主要问题 81

四、银行贷款 89

三、批发银行业务 89

1．无承诺的贷款便利 90

2．有承诺的贷款便利 91

3．辛迪加贷款 95

4．贷款协议 100

5．批发银行业所面临的问题 102

五、小结 103

第5章　投资银行业务 106

一、引言 106

二、投资银行业务 106

1．承兑 106

2．企业融资 110

3．证券交易 115

4．投资管理 115

5．贷款安排 117

6．外汇交易 117

7．杂项业务 117

三、监管规则 118

四、小结 121

第二部分　证券市场 123

第6章　货币市场和债券市场 123

一、利率 123

1．风险 123

2．期限 124

4．流动性 125

3．预期 125

5．供给和需求 126

6．通货膨胀 127

二、收益率 127

1．面值 127

2．利息收益率 128

3．总偿还收益率 129

4．应计利息 132

三、信用评级 133

1．活期贷款 137

四、国内货币市场 137

2．银行同业市场 138

3．货币市场证券 140

4．国库券 140

5．地方政府／公共事业债券 141

6．存单 142

7．商业票据 142

8．汇票 144

五、中央银行的角色 144

六、国内债券市场 146

1．简介 146

2．政府债券 149

3．地方政府／公共部门债券 153

4．抵押贷款和资产支持债券 153

5．公司债券 156

6．外国债券 159

7．垃圾债券 160

七、国际金融市场 162

1．背景：欧洲货币 162

2．辛迪加银团贷款市场 164

3．国际债务危机 165

4．欧洲债券市场 168

5．息票剥离 172

6．其他债券 173

7．中期票据 175

8．货币市场 176

9．回购 176

10．市场的参与者和最大的交易商 178

八、小结 179

附录1　英国政府债券拍卖竞价结果的公告 181

附录2　英国金边债券市场最新变化 183

第7章　股票市场 184

一、商业团体的历史 184

二、证券交易所的作用 185

三、STOCKS与SHARES 186

四、国际股权融资 189

五、指数 190

六、谁拥有股票？ 194

1．小投资者／机构投资者 194

2．养老基金：融资型／非融资型 195

3．股权投资 198

4．共同基金 200

5．积极管理／消极管理 202

6．保管人 203

1．指令驱动制 204

七、交易机制 204

2．报价驱动制 207

3．混合制 210

4．交易商之间的经纪人 212

5．借入与借出证券 212

6．买进交易／大笔买卖 213

7．股票回购 214

八、结算 215

九、新股发行 216

十、有认股权的发行 219

十一、发行红利股和拆股 221

十三、二板市场 223

十二、股利期票 223

十四、分析比率 224

十五、美国股票市场——一个全新的范例以及网络泡沫的破灭 227

十六、欧盟的规定 228

1．投资类企业指导方案 228

2．资本充足率指导方案 228

3．合并与收购 229

十七、传统股票交易所面临的挑战 230

十八、小结 232

2．买方和卖方 235

1．市场 235

一、引言 235

第8章　外汇 235

第三部分　外汇和国际贸易 235

3．银行的利润 237

二、什么决定汇率？ 237

三、布雷顿森林体系 240

1．汇率稳定 240

2．国际货币基金组织 241

3．世界银行 242

四、浮动汇率 243

五、欧洲经济与货币联盟 245

六、公司面临的外汇风险 245

1．风险类型 245

2．交易风险——远期汇率 246

3．交易风险——期权 249

七、外汇交易 252

1．报价 252

2．套算汇率 254

3．外汇掉期 254

4．经纪人 257

5．结算 258

八、套利 261

九、中央银行调查 261

十一、小结 264

十、为什么是伦敦？ 264

附录 266

第9章　贸易融资 267

一、一般问题 267

二、支付服务 267

三、收取债款 269

四、信用延长 269

1．汇票 269

2．跟单信用证 270

3．跟单信用证的种类 271

4．跟单托收 272

五、对出口商的融资 273

5．1997年亚洲金融危机的影响 273

六、外汇 275

七、贸易担保 275

八、杂项服务 277

九、小结 278

第10章　欧洲经济与货币联盟 280

一、引言 280

二、欧洲联盟的历史 281

1．早期历史 281

2．1945年 281

3．欧洲理事会 282

4．欧洲煤钢共同体 283

5．条条大路通罗马 284

6．欧洲经济共同体 284

7．成员国的增加 285

8．戴高乐僵局 286

9．欧洲理事会 287

10．单一欧洲法案 287

11．欧洲自由贸易区 288

12．《马斯特里赫特条约》、《阿姆斯特丹条约》和《尼斯条约》 288

4．欧洲议会 291

2．部长理事会 291

3．欧洲委员会 291

三、欧盟的机构 291

1．欧洲理事会 291

5．欧洲经济和财政部长理事会 292

6．欧洲中央银行 292

7．欧洲法庭 296

四、早期货币联盟的历史 296

1．政治帝国 296

2．政治统一体 296

3．自愿联盟 296

五、欧洲经济与货币联盟的形成历史 297

1．魏尔纳报告 297

4．小型联盟 297

2．欧洲货币体系 298

3．欧洲汇率机制的转变 299

4．德洛尔计划 299

5．《马斯特里赫特条约》 299

6．欧洲经济与货币联盟的初级阶段 301

7．稳定和增长协定 302

8．欧洲汇率机制Ⅱ 303

9．下一位成员？ 304

10．欧洲经济与货币联盟统计数字 304

11．支付系统 305

12．欧洲经济与货币联盟——收益 305

13．相反的观点 309

14．英国的立场 314

六、小结 315

第四部分　衍生产品 318

第11章　交易期权 318

一、衍生产品 318

二、交易期权：股票 319

1．看涨期权与看跌期权 319

2．期权合约让与人 322

3．交易期权 322

4．内在价值与时间价值 324

5．期权费的计算 325

6．执行还是交易？ 327

7．其他术语 329

8．指数期权 329

三、交易期权：其他期权 332

1．货币期权 332

2．债券期权 333

3．利率期权 334

四、期权投资策略 336

五、小结 339

第12章金融期货 341

一、期货交易 341

1．背景资料 341

2．套期保值与投机 342

3．商品期货 343

4．金融期货 345

5．指数期货 348

6．债券期货 350

7．利率期货 351

8．货币期货 353

9．期货交易所的有关问题 353

10．公开叫价与电脑撮合成交 353

11．合约交易量 355

二、小结 356

二、远期利率协议 358

第13章　其他衍生产品 358

一、引言 358

三、互换 362

1．比较优势 362

2．利率互换 364

3．制造互换市场 365

4．互换的使用者 367

5．互换与期货 369

6．其他互换 370

四、货币互换 370

2．利率上限合约 372

五、利率上限合约、利率下限合约与封顶保底合约 372

1．简介 372

3．利率下限合约 373

4．封顶保底合约 373

六、信用衍生产品 375

七、衍生工具市场 376

八、小结 379

第五部分　保险 381

第14章　保险 381

一、保险市场的基本概况 381

1．历史 381

2．保险市场 382

3．寿险／非寿险 383

4．监管 384

5．销售 385

6．自保 387

二、再保险 387

1．定义 387

2．比例再保险与非比例再保险 388

3．财务再保险 389

4．再保险市场 389

三、伦敦保险市场 391

1．组织 392

四、劳合社 392

2．早期的问题 394

3．商业问题 395

五、今天的市场 399

六、欧盟的监管 400

七、小结 401

一、引言 403

二、发生了什么？ 403

1．墨西哥 403

第15章　全球金融危机 403

第六部分　周期性金融危机 403

2．远东 404

3．俄罗斯 405

4．长期资本管理公司与对冲基金 406

5．日本 407

6．中国 409

7．巴西 409

8．阿根廷 409

三、危机为什么会发生？ 410

1．短期资本流动 410

2．保罗·沃尔克的观点 411

4．短期资本——“热钱” 412

5．透明度 412

3．国际清算银行的警告 412

6．信用管制与风险管理 413

7．国际货币基金组织／世界银行的作用 413

四、解决方法 414

1．避免实行固定汇率制度 414

2．外汇管制 414

3．短期借款的变化与资本的变化 415

4．预防性信用额度便利 416

5．私人部门的更大作用 416

6．金融稳定论坛 417

五、小结 418

7．自助 418

第七部分　全球金融市场的趋势 420

第16章　主要趋势 420

一、9·11事件 420

二、经济展望 421

三、养老金时代的来临 421

四、互联网 422

五、电子经纪业 422

六、风险管理与衍生产品 424

七、交易所 425

八、资产支持的证券 425

九、小结 426

词汇 427