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目录 1

第一章 利息的概念与问题 1

第一节　利息的基本概念 1

一、利息度量 1

二、变化的利息 14

三、各种利息度量的关系 15

第二节　利息问题求解 16

一、利息基本问题 16

二、价值方程 16

三、分数个时间单位的确定 17

四、投资期限问题 18

五、未知利率问题 21

第二章　年金 27

第一节　基本年金 27

一、标准年金 27

二、任意时刻的年金值 31

三、永久年金 33

四、非整数期限的年金 34

五、年金的未知期限问题 35

六、年金的未知利率问题 37

第二节　一般年金 40

一、变动利率年金 40

二、支付频率与计息频率不同的年金 41

三、连续年金 46

四、基本变额年金 47

五、一般的变额年金 49

六、一般的连续年金 52

第三章　收益率 56

第一节　收益率 56

一、现金流动分析 56

二、投资决策方法 58

三、收益率的唯一性 60

四、再投资率 64

第二节　收益率的应用 66

一、币值加权收益率 67

二、时间加权收益率 70

三、基金收益分配方法 73

第四章　债务偿还 80

第一节　等价原理 80

第二节　分期偿还表 82

一、贷款余额 82

二、分期偿还表 84

三、偿还频率与计息频率不同时的分期偿还表 87

四、其他偿还方式 92

五、连续偿还的分期偿还表 95

第三节　偿债基金 96

一、偿债基金表 96

二、偿还频率与计息频率不同时的偿债基金法 100

三、其他偿债基金方式 101

第五章　债券 106

第一节　债券的价格 106

一、引言 106

二、债券的价格 107

第二节　债券在付息日之间的价格和账面值 112

第三节　溢价与折价 116

第四节　债券的收益率 120

第五节　其他类型的债券 123

一、可赎回债券 123

二、系列债券 124

第一节　利率风险与持续期限 128

一、利率风险简介 128

第六章　利率风险与免疫 128

二、持续期限 129

第二节 凸度 133

第三节 资产负债匹配与免疫 136

第七章　随机利率 140

第一节 引言 140

第二节　相互独立的利率 142

第三节　相关的利率 147

附录　习题解答 150