石油金融衍生品市场价格波动研究PDF电子书下载

第1章 引言 1

1.1研究的目的和意义 1

1.2问题的提出 2

1.3选题的背景 3

1.3.1中国经济发展与石油价格飙升 3

1.3.2国际金融衍生品市场价格与现货市场价格一体化趋势日益加强 4

1.4相关领域国内外研究现状与评述 5

1.4.1关于石油定价理论 5

1.4.2关于石油价格波动的研究 6

1.4.3关于金融衍生品价格与现货价格关联性的研究 8

1.5研究方法和结构安排 12

1.5.1研究方法 12

1.5.2结构安排 13

第2章 国际石油价格波动及原因分析 16

2.1世界油价的波动 16

2.1.1 20世纪60年代之前跨国石油公司的垄断定价 16

2.1.2 1973年以前油价稳定 17

2.1.3 1973～1985年的两次石油危机 17

2.1.4 1986年以来的油价的起伏 18

2.1.5 2003年至今油价的大幅攀升 19

2.2影响石油价格波动的因素 21

2.2.1石油供应 21

2.2.2石油消费 22

2.2.3石油库存 23

2.2.4能源替代 24

2.2.5突发事件与政治因素 25

2.2.6石油期货 25

2.3本章小结 26

第3章 国际石油价格形成机制 28

3.1以期货为核心的国际石油定价机制 29

3.1.1期货市场为主导的石油定价机制 29

3.1.2国际石油定价基准 31

3.2石油金融衍生品在价格形成中的一体化作用 34

3.2.1期货——现货市场定价依据 34

3.2.2期权——有效的对冲战略 35

3.2.3远期——场外交易的价格标杆 36

3.2.4互换——灵活的保值手段 37

3.3石油金融衍生品市场价格与理性预期 39

3.3.1金融衍生品市场上的预期行为 40

3.3.2石油金融衍生品市场中的理性预期 42

3.4本章小结 45

第4章 基于神经网络的石油期货价格波动研究 47

4.1价格波动预测BP网络的基本模型 48

4.1.1石油价格波动预测BP网络模型结构 48

4.1.2 BP网络模型的算法 50

4.2石油期货价格波动预测BP网络的建立与测试 53

4.2.1价格波动预测BP网络的构建 54

4.2.2价格波动预测BP网络的训练和测试 60

4.3本章小结 78

第5章 石油金融衍生品市场价格波动风险管理 80

5.1基于交易所合约设计的风险管理 81

5.1.1合约设计思路 82

5.1.2合约设计过程 83

5.1.3跨市比价合约及其收益 89

5.2石油企业金融衍生工具运用的风险管理 92

5.2.1石油企业利用衍生工具风险管理的定量化测算 92

5.2.2石油企业金融衍生工具运用情况 95

5.2.3石油企业使用衍生工具风险防范 97

5.2.4石油企业衍生工具价格风险管理的两个例子 98

5.2.5从中航油事件看衍生工具运用的道德风险 103

5.3本章小结 105

第6章 管理中国石油价格波动风险 107

6.1中国的石油价格形成机制 107

6.1.1中国石油行业的基本情况 107

6.1.2中国原油及成品油作价方法 109

6.1.3中国石油价格形成机制存在的弊端 111

6.2石油金融衍生品市场对国内油价波动的影响 114

6.2.1石油价格波动对中国石油安全的冲击 114

6.2.2石油金融衍生品市场保障石油安全的作用 116

6.3中国石油金融衍生品市场价格体系建设 117

6.3.1中国石油金融衍生品市场发展面临的主要问题 118

6.3.2中国石油金融衍生品市场价格体系的规划 120

6.3.3建设中国石油金融衍生品市场价格体系的步骤 121

第7章 结论 125

7.1本书的创造性工作及意义 125

7.1.1研究主题的创新及意义 125

7.1.2构建了中国石油金融衍生品市场体系的规划及步骤 126

7.1.3基于神经网络的石油价格波动研究 127

7.1.4关于预期对石油衍生品价格以及对现货市场价格的影响 127

7.1.5燃料油期货跨市套利合约的设计 128

7.2研究展望 128

7.2.1关于石油价格波动预测 128

7.2.2关于石油现货市场与金融衍生品市场定价一体化的思路 129

7.2.3关于金融衍生品市场的发展对石油经济的影响 130

参考文献 132

附录 141

附录1原油期货价格与现货价格的相关性 141

附录2上海期货交易所燃料油期货合约 141

附录3纽约商品交易所燃料油期货合约 142

附录4燃料油跨市套利合约设计相关数据 143

附录5石油期货价格波动预测的周数据 146

后记 174