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第一章　导论 3

1．基本概念　 3

【1】投资 3

【2】金融投资 5

【3】投资的主体与客体 7

【4】投资管理 10

2．投资的意义 11

【1】财富的增值 11

【2】财富的保值 11

3．投资的基本理念　 13

【1】货币的时间价值 14

【2】投资组合 16

【3】风险管理 17

4．投资环境　 18

【1】政治和法律环境 18

【2】经济环境 20

【3】社会文化环境 20

【4】技术环境 21

【5】金融市场 22

5．投资发展史　 24

【1】古代的萌芽和缓慢发展 24

【2】资本主义兴起后的投资 26

【3】现代投资 28

6．投资在中国　 30

【1】经济高速发展与人民收入大幅提高 31

【2】金融体系逐渐发达 32

【3】投资在中国文化中的巨大转变 34

第二章　投资工具　 39

1．股票　 41

【1】概述 41

【2】股票价格指数 43

【3】股票估值 46

2．债券　 49

【1】概述 49

【2】债券的基本类型 51

【3】债券的收益与风险 55

【4】债券估值 56

3．基金　 57

【1】概述 57

【2】基金的组织结构 58

【3】开放式基金与封闭式基金 59

【4】基金的募集和认购 60

【5】基金的交易 61

【6】我国基金业的发展 63

4．衍生金融工具 66

【1】远期 66

【2】期货 67

【3】期权 69

【4】互换 71

5．其他投资工具 73

【1】房地产投资 73

【2】外汇投资 75

【3】黄金投资 78

【4】收藏品投资 79

第三章　投资管理的理论基础 83

1．投资的收益与风险 85

【1】收益与风险的内涵 85

【2】收益与风险的度量 87

【3】投资者对于风险的态度 89

2．资产组合理论 92

【1】概述 92

【2】理论假设 92

【3】主要思想 93

3．资本资产定价模型 97

【1】模型假设 97

【2】引入无风险借贷假设后的投资组合有效前沿 98

【3】资产配置线（CAL）与资本市场线（CML） 100

【4】资本资产定价模型与证券市场线 102

4．有效市场理论 104

【1】概述 104

【2】有效市场假说对投资政策的含义 107

【3】有关有效市场理论的争论 109

5．因素模型 111

【1】单因素模型 112

【2】两因素模型 113

【3】多因素模型 113

6．套利定价理论 114

【1】理论假设 114

【2】单因素套利定价理论 115

【3】多因素套利定价理论 116

7．现代管理理论 117

【1】决策理论 117

【2】系统管理理论 118

【3】管理科学 119

【4】经验主义 120

【5】经理角色理论 121

第四章　投资组合管理 123

1．投资组合的类型 125

【1】收入型证券组合 125

【2】增长型证券组合 125

【3】收入与增长混合型证券组合 126

【4】避税型证券组合 126

【5】货币市场型证券组合 126

【6】国际型证券组合 126

【7】指数型证券组合 126

2．制定投资政策 132

【1】收益要求和风险容忍度 132

【2】识别约束 134

【3】确定偏好 138

3．开发投资策略 139

【1】投资心理策略 139

【2】市场博弈策略 140

【3】价值型投资策略 142

【4】增长型投资策略 143

4．形成并量化预期 144

【1】形成投资预期 144

【2】量化收益和风险 147

【3】量化投资期限 147

5．资产配置 148

【1】战略性资产配置与战术性资产配置 149

【2】构建投资组合 151

【3】资产配置的三种策略 154

6．投资组合的动态调整 157

【1】监控外部环境的变化 158

【2】监控投资者自身变化 161

7．投资组合管理的应用——基金公司运作流程 162

【1】基金经理 162

【2】投资调查研究 165

【3】投资决策流程 166

第五章　通过基本面分析选股 171

1．概述 173

【1】宏观环境分析 173

【2】行业分析 173

【3】公司分析 174

2．宏观环境分析 174

【1】经济周期 174

【2】宏观经济指标 176

【3】宏观经济政策 179

【4】经济预测 181

3．行业分析 183

【1】行业概述 184

【2】如何展开行业分析 188

【3】股票收益的行业表现 189

4．公司分析 191

【1】公司基本信息分析 192

【2】公司价值创造能力分析 193

【3】关注“高送配”公司 195

5．财务分析 202

【1】概述 202

【2】财务分析方法 204

【3】财务比率分析 205

【4】财务分析要注意的问题 215

第六章　通过技术分析选时 217

1．概述 219

【1】什么是技术分析 219

【2】技术分析的基本要素 219

【3】技术分析的假设前提 221

【4】技术分析的优势和不足 222

2．道氏理论 223

【1】道氏理论的发展和内容 223

【2】道氏理论的基本原理和前提 223

【3】道氏理论基本要点 223

【4】道氏理论的不足 225

3．K线理论 226

【1】什么是K线 226

【2】K线的基本形态 227

4．切线理论 230

【1】趋势定义 230

【2】趋势线 231

5．形态分析 236

【1】反转形态 236

【2】整理形态 240

6．波浪理论 242

【1】波浪的基本形态 242

【2】基于波浪理论的选时策略 243

7．其他技术分析工具 246

【1】量价关系理论 246

【2】随机漫步理论 246

【3】相反理论 246

8．技术分析指标 246

【1】MACD指标 247

【2】KDJ指标 247

【3】RSI指标 248

【4】WMS指标 249

第七章　投资的风险管理 253

1．概述 255

【1】投资面临的风险 255

【2】投资风险的特点 257

【3】风险管理的过程 259

2．非系统风险及其管理 260

【1】非系统风险的类型 260

【2】非系统风险的识别、分析、衡量 263

【3】非系统风险的管理方法 266

3．系统风险及其管理 267

【1】我国证券市场的系统风险 268

【2】系统风险管理技术 271

4．内部风险及其管理——以基金为例 274

【1】基金的内部控制机制 274

【2】我国转型时期基金面临的内部风险 281

第八章　投资业绩评估 287

1．建立评估框架 289

【1】投资业绩评估要考虑的问题 289

【2】建立投资业绩评估框架 290

2．测量投资业绩 293

【1】收益率 293

【2】风险调整测度 295

【3】我国基金业绩评价实例 301

3．业绩评价 306

【2】业绩基准 306

【2】机构评级标准 308

【3】结果和偏差 310

4．业绩归因 311

【1】内部归因 311

【2】外部归因 321

5．偏差纠正 323

参考文献 324