中国银行业存款产品设计创新研究PDF电子书下载

0 引言 1

0.1 选题意义 1

0.2 研究思路与技术路线 2

0.3 研究方法 3

0.4 研究创新 4

0.5 研究不足 5

1 银行存款产品供求分析 6

1.1 存款产品分类 6

1.1.1 中国存款产品分类 6

1.1.2 美国存款产品分类 7

1.1.3 中美两国存款产品分类比较 8

1.2 存款产品供给的特殊性 9

1.3 经济、法律环境与存款产品创新——以美国为例 10

1.3.1 传统存款账户 11

1.3.2 新型存款账户与服务 12

1.4 存款产品需求 14

1.4.1 存款产品的需求动机 14

1.4.2 影响存款产品需求的主要因素 15

1.4.3 中国家庭储蓄存款变动与需求特征 18

2 存款契约理论 30

2.1 存款契约相关文献综述 30

2.1.1 企业融资契约与证券设计文献综述 30

2.1.2 存款契约设计相关理论综述 32

2.1.3 现有存款契约相关理论评价 35

2.2 存款的契约性质 35

2.2.1 引言 35

2.2.2 存款契约的特殊性质 37

2.3 存款不稳定性与契约改进 40

2.3.1 存款不稳定性实证 40

2.3.2 定期存款内在不稳定性的契约改进 44

2.4 存款产品的微观结构 46

3 存款产品设计机制 51

3.1 存款产品设计：法律环境——以存款准备金制度为例 51

3.1.1 经济环境变化与美国银行业存款创新 52

3.1.2 法定准备金制度引导银行创新存款和服务的机制 53

3.1.3 中国现行存款准备金制度与“双利账户”存款创新 55

3.2 存款产品设计：权利与义务、逆向选择与道德风险 56

3.2.1 存款契约权利与义务项 57

3.2.2 存款契约的逆向选择和道德风险 57

3.2.3 存款契约需要对契约标的建立保险制度 60

3.3 存款契约设计：暂停取款措施与存款保险 60

3.3.1 暂停取款 60

3.3.2 暂停取款缺陷与引入存款保险 62

3.4 存款产品设计：账户管理费 63

3.4.1 银行收取账户管理费的理论依据 63

3.4.2 美国银行业账户管理费的实证分析 73

3.4.3 中国银行业收取账户管理费的基本情况及改进建议 79

3.5 存款产品设计：存款定价 81

3.5.1 定价原理与定价方法 81

3.5.2 存款利率定价——提前支取与存款利率定价 84

3.5.3 存款利率定价——银行挤兑模型与均衡利率结构 100

3.5.4 存款利率定价——利率间的关联度分析：以中国为例 103

3.5.5 存款服务定价——银行最优账户管理费定价 106

3.5.6 存款服务定价与账户余额确定——基于功能成本的分析 117

4 存款保险 120

4.1 美国存款保险公司对有问题银行处理方式的选择 121

4.1.1 问题的提出与研究方法 121

4.1.2 相关文献述评 122

4.1.3 模型选择 124

4.1.4 FDIC选择处理问题银行方式的实证分析 127

4.1.5 研究结论 135

4.2 存款保险定价 136

4.2.1 固定费率与风险调整费率 136

4.2.2 美国FDIC存款保险费率的基本情况 138

4.2.3 相关文献综述 139

4.2.4 期权定价模型 141

4.2.5 中国存款保险费率的估计——基于上市银行的数据 145

5 美国银行业存款产品设计与销售的特点：以花旗银行为例 151

5.1 花旗银行存款产品设计的特点 151

5.2 花旗银行存款产品销售的特点 155

6 中国银行业存款产品设计的现状、存在的问题与改进的建议 157

6.1 中国银行业存款产品现状 157

6.2 中国银行业存款产品设计存在的问题 158

6.2.1 宏观层面：监管、所有权与激励机制 158

6.2.2 微观层面：产品设计缺陷 159

6.3 中国银行业存款产品设计改进的建议 160

附录1 关于ξ和ξ＊的证明过程 164

附录2 花旗银行存款产品介绍 167

参考文献 192

后记 199

表1-1 金融机构人民币信贷收支表 6

表1-2 中国建设银行资金来源结构 7

表1-3 美国PNC银行存款资金来源构成 8

表1-4 家庭储蓄目的 15

表1-5 中国城乡家庭储蓄存款余额 19

表1-6 经济发达地区与欠发达地区人均储蓄存款比较 24

表1-7 1978—2005年城乡储蓄存款、人均收入、利率变动情况 27

表2-1 某国有商业银行支行储蓄所2001—2003年同月提前支取定期存款金额与笔数占比标准差 41

表2-2 某国有商业银行支行储蓄所2001—2003年定期储蓄存款基本情况 42

表2-3 美国某银行个人支票种类（1999年） 47

表2-4 美国National City Bank储蓄存款（2004年3月） 47

表3-1 花旗银行不同支票账户：余额与账户管理费 74

表3-2 不同规模银行支票账户日均余额要求、开户起点与账户管理费 75

表3-3 不同规模银行储蓄账户日均余额要求、开户起点与账户管理费 76

表3-4 不同规模银行储蓄账户账户管理费及利率水平的均值 76

表3-5 小银行支票账户开户起点、账户余额要求、账户管理费和资产规模相关系数矩阵 77

表3-6 大银行支票账户开户起点、账户余额要求、账户管理费和资产规模相关系数矩阵 77

表3-7 小银行储蓄账户开户起点、账户余额要求、账户管理费和资产规模相关系数矩阵 78

表3-8 大银行储蓄账户开户起点、账户余额要求、账户管理费和资产规模相关系数矩阵 78

表3-9 常规支票账户——年费指数 78

表3-10 常规支票账户管理费 79

表3-11 我国主要银行账户管理费情况 80

表3-12 两种定价方式比较 84

表3-13 定期存款利率与活期存款利率描述性统计 104

表3-14 定期存款利率与活期存款利率回归结果 104

表3-15 1年期存贷款利率调整情况 105

表3-16 美国National City Bank个人支票与储蓄存款种类（2004年3月） 115

表3-17 某银行活期支票存款的作业情况 117

表3-18 某银行每月支票服务总成本 118

表3-19 美国商业银行三类账户的最低存款余额和账户管理费定价的情况 119

表4-1 FDIC处理问题银行方式一览表 128

表4-2 问题银行特征变量的描述性统计 129

表4-3 不同类型银行与处理方式统计 129

表4-4 各种处理方式的平均预计处理成本、存款规模、资产规模 129

表4-5 MNL模型参数β的估计结果 130

表4-6 不同类型银行采用各种处理方式的平均效用 132

表4-7 不同类型银行选择处理方式的概率对预计处理成本的平均弹性 133

表4-8 不同类型银行选择IDT处理方式的概率对总存款的平均弹性 133

表4-9 不同类型银行选择PO处理方式的概率对总资产的平均弹性 133

表4-10 24个实行风险调整差别费率制度的国家或地区保费计算一览 137

表4-11 2003年美国的风险费率确定标准 138

表4-12 FDIC资本充足水平的划分标准 139

表4-13 中国各上市银行存款保险费率估计值 150

表6-1 人民币存款利率表 157

图1-1 1978—2005年城乡储蓄存款变动 18

图1-2 1978-2005年城镇与农村家庭人均储蓄存款 20

图1-3 1978—2005年城镇和农村家庭人均储蓄存款与全国平均偏离的程度 21

图1-4 1978—2005年城镇与农村家庭储蓄存款占比 21

图1-5 1978—2007年城镇与农村家庭收入变动 22

图1-6 1978—1998年经济发达地区与欠发达地区农村家庭人均纯收入偏离全国平均的程度 23

图1-7 1978—1998年典型地区城镇家庭人均全年可支配收入偏离全国平均的程度 25

图1-8 1978—1998年经济发达地区与欠发达地区人均储蓄存款偏离全国平均的程度 25

图1-9 1978—2007年储蓄存款结构变化 26

图1-10 1978—2005年城镇和农村家庭活期存款的占比变化 26

图2-1 某国有商业银行支行储蓄所2001—2003年各月定期储蓄存款余额 41

图2-2 某国有商业银行支行储蓄所2001—2003年各月提前支取定期存款金额与笔数占比 42

图2-3 存款产品的微观结构 48

图3-1 银行利润与n和d之间的关系 68

图3-2 平均余额d*、最低余额d*与账户管理费α之间的关系 70

图3-3 给定d*B，n、m与银行利润的关系 71

图3-4 供求变动与利率水平变化 82

图3-5 成本与收费：线性定价 82

图3-6 成本与收费：非线性定价 83

图3-7 提前支取数量与利率定价的非线性特征 99

图3-8 1978—2008年定期存款利率与活期存款利率变化 103

图3-9 1991—2008年存贷款利率变化 106

图3-10 账户管理费与账户余额呈线性关系 119