巴黎期权的定价模型与数值方法研究PDF电子书下载

第1章 导论 1

1.1 研究背景 1

1.2 研究意义 3

第2章 巴黎期权的概念和类型 5

2.1 障碍期权 5

2.1.1 障碍期权的定义 5

2.1.2 障碍期权的种类 6

2.2 巴黎期权的基本概念 7

2.2.1 巴黎期权的定义 8

2.2.2 巴黎期权的种类 8

第3章 概率方法——欧式巴黎期权 10

3.1 文献综述 10

3.2 巴黎期权的定价模型 11

3.2.1 符号假设与定义 11

3.2.2 向下敲入看涨巴黎期权（PDIC） 13

3.3 数值方法比较 18

3.3.1 逆拉普拉斯变换 19

3.3.2 比较不同类型的巴黎期权 22

3.4 算例与对冲策略分析 23

3.4.1 巴黎期权属性分析 24

3.4.2 数值模拟与对冲策略分析 28

3.5 本章主要结论 30

第4章 PDE及隐性差分方法——欧式巴黎期权 31

4.1 基本框架 31

4.2 障碍期权定价 32

4.3 连续向上敲出看涨巴黎期权 34

4.3.1 定义τ 34

4.3.2 推导PDE 34

4.3.3 边界条件和终值条件 35

4.3.4 连续向上敲出看涨巴黎期权PDE 38

4.4 累计向上敲出看涨巴黎期权PDE 38

4.4.1 再谈τ 38

4.4.2 边界条件和终值条件 39

4.4.3 累计向上敲出看涨巴黎期权PDE 39

4.5 差分格式研究 40

4.5.1 网格剖分 40

4.5.2 边界条件和终值条件 41

4.5.3 用隐性差分格式离散偏导数 42

4.5.4 用显性差分格式离散偏导数 43

4.5.5 隐性差分格式求解 45

4.5.6 差分的截断误差 47

4.5.7 差分格式的稳定性 50

4.6 数值计算 53

4.6.1 连续向上敲出看涨巴黎期权的差分方程 54

4.6.2 连续向上敲出看涨巴黎期权的算例 57

4.6.3 累计向上敲出看涨巴黎期权差分方程和算例 61

4.6.4 连续型巴黎期权和累计型巴黎期权的对比 63

4.7 隐性差分的优势 63

4.7.1 稳定性 64

4.7.2 收敛速度 64

4.8 本章主要结论 65

第5章 巴黎期权——标准和多层蒙特卡罗方法 67

5.1 风险中性原理 67

5.2 标准蒙特卡罗方法 68

5.2.1 基础知识 68

5.2.2 蒙特卡罗方法的效率 69

5.2.3 蒙特卡罗方法的步骤和优点 69

5.3 标准蒙特卡罗方法——欧式期权和巴黎期权 70

5.3.1 欧式期权 70

5.3.2 连续型巴黎期权 72

5.3.3 累计型巴黎期权 74

5.3.4 移动窗口巴黎期权 77

5.4 多层蒙特卡罗方法 79

5.4.1 基本原理 79

5.4.2 偏差估计和理查德森插值法 81

5.4.3 多层蒙特卡罗方法具体实现步骤 82

5.5 用多层蒙特卡罗方法为欧式期权、障碍期权和巴黎期权定价 84

5.5.1 欧式期权 84

5.5.2 障碍期权 87

5.5.3 巴黎期权 88

5.6 多层蒙特卡罗方法的优势 92

5.7 本章主要结论 93

第6章 停时模拟方法——移动窗口巴黎期权 94

6.1 文献综述 94

6.2 移动窗口巴黎期权定价 95

6.2.1 理论基础与基本假设 95

6.2.2 基于停时模拟的蒙特卡罗算法 96

6.3 算例与结果分析 99

6.4 本章主要结论 102

第7章 美式巴黎期权及其应用——高管期权 104

7.1 导论 104

7.1.1 研究目的及意义 104

7.1.2 文献综述 105

7.2 高管期权激励机制理论 108

7.2.1 企业激励机制概述 108

7.2.2 基本概念——高管期权 109

7.2.3 凸性激励特性 109

7.3 我国高管期权激励机制的发展状况 111

7.3.1 我国高管期权激励机制发展情况 111

7.3.2 我国高管期权合约安排概况 114

7.3.3 我国高管期权激励机制存在的缺陷 116

7.3.4 高管期权合约设计与优化思路 119

7.4 美式巴黎期权定价——最小二乘蒙特卡罗方法 123

7.4.1 基本原理 123

7.4.2 算法实现 124

7.4.3 收敛性 125

7.4.4 数值分析 126

7.5 关于我国高管期权激励机制发展的建议 129

7.5.1 期权合约设计方面 129

7.5.2 外部环境改善方面 131

参考文献 134