结构金融导论PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1 结构化金融的定义 1

1.2 结构化金融的其他定义 1

1.3 案例学习：安然事件如何影响到结构化金融的界限 9

1.4 结论 14

第2章 利率衍生工具 15

2.1 利率远期和期货合约 15

2.2 期货合约 15

2.3 利率互换 17

2.4 期权 24

2.5 利率上限和利率下限 29

第3章 信贷衍生工具 31

3.1 信贷衍生工具合同条款 31

3.2 信贷违约互换 33

3.3 信贷违约互换指数 34

3.4 一揽子违约互换 35

3.5 资产互换 38

3.6 总收益互换 40

3.7 总收益互换的经济意义 41

第4章 证券化的基本原则 46

4.1 什么是证券化交易 46

4.2 证券化图解 47

4.3 进行资产证券化的原因 50

4.4 证券化给投资者带来的利益 56

4.5 评级机构在为资产支持证券评级时看重什么 57

4.6 抵押品种类 58

4.7 提前还款的衡量 63

4.8 违约和拖欠债务 64

第5章 证券化结构 67

5.1 利率衍生品在证券化交易中的使用 67

5.2 信用增级 72

5.3 关于证券化更详细的案例 78

第6章 现金流型担保债务凭 82

6.1 CDO家族 82

6.2 现金流型CDO的基本结构 83

6.3 CDO发起人动机 85

6.4 符合性检验 88

第7章 合成型担保债务凭证的结构 91

7.1 合成CDO的发行动机 91

7.2 操作方法 93

7.3 融资机制 95

7.4 合成交易中的投资者风险 96

7.5 合成型CDO的变异 97

7.6 单一级的合成型CDO 101

7.7 合成结构的优势总结 102

7.8 分析CDO需考虑的因素 103

7.9 案例学习 104

第8章 证券化和合成型融资结构 108

8.1 商业票据 108

8.2 资产支持商业票据 109

8.3 合成型融资结构 114

第9章 信贷关联证券 126

9.1 信贷关联证券简介 126

9.2 信贷关联证券实例 126

9.3 投资者动机 127

9.4 结算 127

9.5 信贷关联的形式 128

9.6 首个违约信贷关联证券 133

第10章 结构化证券 136

10.1 结构化证券的定义 136

10.2 投资者和发行人的动机 137

10.3 发行方式和发行人 139

10.4 构造结构化证券 139

10.5 结构化证券举例 140

第11章 巨额租赁：租赁原理 146

11.1 租赁是如何运作的 146

11.2 设备租赁的类型 147

11.3 全额租赁与经营租赁 149

11.4 租赁的原因 149

11.5 出租人的类型 152

11.6 租赁经纪人和财务顾问 153

11.7 租赁方案 153

11.8 租赁交易中承租人的财务报告 154

11.9 联邦所得税对正式租赁交易的要求 157

11.10 合成租赁 158

11.11 租赁的价值评估：选择租赁还是借款购买 159

第12章 杠杆租赁原理 166

12.1 杠杆租赁的当事人 167

12.2 杠杆租赁的结构 170

12.3 完成交易所需要素 172

12.4 租赁过程中的现金流 173

12.5 杠杆租赁中的债务 173

12.6 设备租赁 174

12.7 建设融资 176

12.8 参股者的信贷风险 177

12.9 对未来税法变化的税务补偿 177

12.10 财务顾问的必要性 178

12.11 构建、协商、完成杠杆租赁的步骤 179

第13章 项目融资 182

13.1 什么是项目融资 182

13.2 共同拥有或出资建设项目的原因 184

13.3 项目融资中的信用风险 184

13.4 项目融资成功的关键因素 186

13.5 项目失败的原因 187

13.6 信贷影响方面的目标 195

13.7 会计因素 197

13.8 实现内部收益率目标 199

13.9 项目融资的其他好处 199

13.10 税收因素 200

13.11 项目融资的弊端 200

13.12 近期发展趋势 201

附录A 《新巴塞尔资本协议》框架和证券化 203

《巴塞尔协议》 203

对证券化和信贷衍生品的影响 207

附录B 合成证券化：以抵押贷款支持证券为例 210

交易描述 210

交易结构 210

无资金支持的合成MBS 211

有资金支持的合成MBS 211

部分有资金支持的合成MBS 212

投资者考虑的因素 213

发起人问题 214

现金流流动性风险 214

损失的严重程度 214