金融工程理论与应用PDF电子书下载

第1章 金融工程导论 1

1.1金融工程的概念 1

1.2国际主流金融理论发展 1

1.3现代主流金融理论简介 4

1.3.1投资组合理论 4

1.3.2资本资产定价模型 4

1.3.3套利定价理论 5

1.3.4期权定价 6

1.3.5有效市场假说 7

1.3.6固定收益证券 8

1.3.7资本结构 8

1.4金融衍生产品与参与者 9

1.5风险中性定价法与无套利定价法 9

思考题 11

第2章 远期合约、期货合约及其定价 12

2.1远期合约及其定价 12

2.1.1远期合约的概念 12

2.1.2远期合约的定价 13

2.2期货合约及其定价 18

2.2.1期货合约的概念 18

2.2.2期货合约的定价 20

思考题 24

第3章 期货合约的套期保值 25

3.1期货的套期保值（或对冲）概念与实例 25

3.2期货的套期保值计算方法 29

3.3期货套期保值的基差和基差风险 31

3.4期货套期保值的利润和有效价格 32

3.5套期保值的套头比 32

3.5.1套头比的概念及计算方法 32

3.5.2直接套期保值套头比的计算模型 33

3.5.3交叉套期保值套头比的计算模型 36

3.6现货与期货方差和协方差计算模型及其应用 41

3.7不考虑费用的最优套期保值策略模型及其应用 43

3.7.1套期保值利润和方差的计算 43

3.7.2最低风险情况下的最优套期保值策略模型 44

3.7.3给定最低收益情况下的最优套期保值策略模型 46

3.7.4给定最高风险情况下的最优套期保值策略模型 48

3.8考虑费用的最优套期保值策略模型及其应用 50

3.8.1考虑费用的最优套期保值的利润和方差计算 50

3.8.2最低风险情况下的最优套期保值模型 50

3.8.3考虑费用的给定最低收益情况下的最优套期保值模型 52

3.8.4考虑费用的给定最高风险情况下的最优套期保值模型 54

思考题 56

第4章 多品种期货情况下的最优套期保值模型及其应用 57

4.1套期保值的原理与基本方法 57

4.1.1套期保值套头比的确定 57

4.1.2投资组合各个资产的最优投资比例的确定 58

4.2最优套期比的计算 61

4.3结果分析 65

思考题 66

第5章 互换合约及其定价 67

5.1互换合约的概念和分类 67

5.2利率互换的定价 69

5.2.1影响利率互换价值的因素 70

5.2.2利率互换的定价 71

5.3货币互换的定价 72

思考题 73

第6章期权与二项式期权定价模型及其应用 74

6.1期权的概念与分类 74

6.1.1期权的概念 74

6.1.2期权的分类 74

6.2期权价格 75

6.3影响期权价格的因素 76

6.4到期期权定价 76

6.5到期期权的盈亏 77

6.6期权策略 79

6.6.1保护性看跌期权 79

6.6.2抛补的看涨期权 79

6.6.3对敲策略 79

6.6.4期权价差策略 80

6.6.5双限期权策略 80

6.7单期的二项式期权定价模型 81

6.8两期与多期的二项式看涨期权定价 84

6.9二项式看跌期权定价与平价原理 86

6.9.1二项式看跌期权定价 86

6.9.2平价原理 87

6.10二项式期权定价模型的计算程序及应用 88

6.11应用二项式期权定价进行投资项目决策 91

思考题 93

第7章Black-Scholes期权定价模型的推导 94

7.1标准布朗运动 94

7.2一般布朗运动 95

7.3二次变差定理 95

7.4 Ito公式的推导 97

7.5股票价格过程 97

7.6 Black-Scholes方程 98

7.7 Black-Scholes欧式看涨期权定价公式的推导 101

7.8 Black-Scholes欧式看涨期权定价公式的应用实例 103

7.9 Black-Scholes欧式看跌期权定价公式的推导 103

7.9.1无套利原理 103

7.9.2欧式期权定价估计及平价公式 106

7.9.3欧式看跌期权公式的推导 108

7.10期权的衍生物 108

思考题 110

第8章Black-Scholes期权定价模型与应用 111

8.1 Black-Scholes期权定价公式 111

8.1.1 Black-Scholes期权定价模型的Excel计算过程 112

8.1.2期权价格和内在价值随股票价格变化的比较分析 113

8.2运用VBA程序计算看涨期权价格、看跌期权价格 114

8.3运用单变量求解计算股票收益率的波动率 116

8.4运用二分法VBA函数计算隐含波动率 119

8.5运用牛顿法计算隐含波动率 120

8.6运用科拉多-米勒公式计算隐含波动率 122

8.7隐含波动率计算模型 123

8.7.1模型设计 123

8.7.2模型应用 125

8.8 Black-Scholes期权定价模型与二项式期权定价模型的比较 126

8.9期权定价的蒙特卡罗模拟决策模型 127

8.9.1期权价格的随机模拟方法 127

8.9.2期权定价的蒙特卡罗模拟模型结构设计 127

8.9.3模型应用举例 129

8.10期权定价信息系统设计 130

8.10.1设计窗体 130

8.10.2设计程序代码 131

8.11 Black-Scholes期权定价公式的应用 134

8.11.1认股权证和可转换债券 134

8.11.2应用Black-Scholes期权定价公式计算公司的违约率 135

8.11.3期权在管理者薪酬中的应用 138

8.11.4 Black-Scholes期权定价模型与投资组合套期保值策略的应用 138

思考题 147

第9章Black-Scholes期权定价模型的隐含波动率 148

9.1 Black-Scholes期权定价模型隐含波动率概述 148

9.2基于Black-Scholes期权定价模型的主成分分析 150

9.2.1主成分分析原理 150

9.2.2我国权证数据主成分分析 153

9.3隐含波动率曲线拟合 177

9.3.1参数估计方法 177

9.3.2非参数估计方法 181

9.4函数型数据分析 182

9.4.1数据的函数型特征 182

9.4.2函数型数据分析的目标和步骤 183

9.4.3函数型数据分析的建立 185

9.4.4函数型主微分分析（FDA） 186

9.4.5函数型主成分分析（FPCA） 186

9.4.6函数型数据分析应用研究 189

9.5结论 197

思考题 199

第10章 期权定价的有限差分计算 200

10.1有限差分计算方法的基本原理 200

10.2显式有限差分计算法求解欧式看跌期权 201

10.3用显式有限差分计算法求解美式看跌期权 204

10.4隐式有限差分计算法求解欧式看跌期权 206

10.5隐式有限差分计算法求解美式看跌期权 209

10.6 Crank-Nicolson方法求解欧式障碍期权 210

思考题 213

第11章期权定价的蒙特卡罗模拟计算 214

11.1蒙特卡罗模拟的方差削减技术 214

11.2蒙特卡罗模拟的控制变量技术 215

11.3蒙特卡罗方法模拟欧式期权定价 216

11.4蒙特卡罗方法模拟障碍期权定价 218

11.5蒙特卡罗方法模拟亚式期权定价 222

11.6蒙特卡罗方法模拟经验等价鞅测度 225

思考题 227

第12章 风险价值模型及其应用 228

12.1风险价值与条件风险价值的概念 228

12.1.1风险价值的概念 228

12.1.2条件风险价值的概念 229

12.2风险价值计算公式 230

12.2.1投资组合的风险价值的一般公式 230

12.2.2分散风险价值和非分散风险价值 230

12.2.3风险价值的估计方法 231

12.2.4风险价值估计时需要注意的几个问题 232

12.3风险价值的基本计算模型及其应用 233

12.3.1模型设计 233

12.3.2模型应用举例 234

12.4风险价值的方差-协方差计算模型及其应用 234

12.4.1模型结构设计 234

12.4.2程序代码设计 235

12.4.3模型应用举例 238

12.5风险价值的历史数据模拟法计算模型及其应用 240

12.5.1模型结构设计 240

12.5.2程序代码设计 241

12.5.3模型应用举例 243

12.6风险价值的蒙特卡罗模拟法计算模型及其应用 245

12.6.1投资组合风险价值的蒙特卡罗模拟的原理 245

12.6.2模型结构设计 246

12.6.3计算过程进度条设计 246

12.6.4程序代码设计 247

12.6.5蒙特卡罗的黑箱计算模型 252

12.6.6模型应用举例 254

思考题 256

主要参考文献 257