人民币汇率行为描述与风险管理 基于微观结构理论与混沌分析的汇率研究PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1研究背景与意义 1

1.2研究动机 5

1.3研究问题与相关理论 6

1.3.1汇率行为描述 6

1.3.2汇率预测 9

1.3.3微观市场结构理论 11

1.3.4混沌理论 14

1.4研究路线与结构安排 17

1.4.1技术路线 17

1.4.2结构安排 18

第2章 汇率行为研究的理论基础与方法 21

2.1现代汇率理论与汇率制度 21

2.1.1汇率理论 22

2.1.2汇率制度及其分类 38

2.2协整理论与技术 48

2.2.1传统计量经济方法的不足与协整技术的产生 48

2.2.2协整理论的基本概念 50

2.2.3误差校正模型 53

2.3汇率决定的微观结构理论 54

2.3.1外汇市场的交易机制 57

2.3.2私有信息 59

2.3.3汇率预期及订单流 61

2.4混沌与相空间重构理论 64

2.4.1混沌的含义 65

2.4.2混沌时间序列的判别 68

2.4.3相空间重构理论 73

2.4.4相空间重构的参数估计 75

2.5中国汇率行为研究现状评述 80

2.5.1传统理论应用 80

2.5.2现代汇率理论应用 84

第3章 基于协整分析的汇率行为研究 86

3.1协整关系的估计与检验方法 86

3.1.1单位根检验方法 87

3.1.2协整关系的估计方法 93

3.1.3协整关系的检验方法 98

3.2基于协整技术的预测方法 100

3.2.1协整系统的性质 100

3.2.2预测思路与预测误差 102

3.2.3非线性误差校正模型 104

3.3汇率行为的协整分析与预测结果 107

3.3.1样本的选取与处理 107

3.3.2变量的单位根检验 108

3.3.3汇率与其他宏观经济变量的协整分析 109

3.3.4协整模型预测结果分析及其比较 114

第4章 基于协整与市场微观结构的汇率行为研究 119

4.1外汇市场交易的资产组合变动 119

4.2基于R2000-2交易系统的实证研究 122

4.2.1样本数据的选取 122

4.2.2变量单位根检验 122

4.2.3汇率与微观和宏观经济变量的协整分析 124

4.3基于国内外汇市场的实证研究 131

4.3.1样本数据的选取 132

4.3.2变量单位根检验 132

4.3.3变量Granger因果关系检验 133

4.3.4变量协整关系估计 134

4.4非线性误差校正模型 136

4.5协整模型预测结果分析与比较 138

第5章 信息异质环境中基于订单流的汇率行为研究 140

5.1模型介绍与构建 140

5.1.1随机游走模型 140

5.1.2信息异质模型 141

5.1.3组合漂移模型 147

5.1.4市场间订单流相互影响模型 150

5.2信息异质环境下的汇率行为描述 153

5.2.1信息冲击对外汇市场异质环境的影响 153

5.2.2信息估计结果的分析 156

5.3实证研究结果及其分析 158

5.3.1样本的选取与处理 158

5.3.2变量的单位根检验 159

5.3.3基于订单流变化对汇率波动的分析 162

5.3.4外汇市场间订单流变化对一国汇率的影响 163

5.3.5组合漂移模型的应用 165

5.3.6改进后的组合漂移模型的应用 169

第6章 基于混沌分析的汇率行为研究 173

6.1汇率行为特征的混沌分析方法 173

6.1.1 R/S分析方法 173

6.1.2相关维分析方法 175

6.1.3 Lyapunov指数分析方法 176

6.2混沌时间序列预测方法 176

6.2.1基于Lyapunov指数的混沌时间序列预测方法 177

6.2.2基于Volterra级数的自适应预测方法 177

6.2.3基于径向基函数的神经网络预测方法 178

6.2.4基于支持向量机网络的预测方法 179

6.3汇率时序混沌特征的实证研究 185

6.3.1数据选取及处理 185

6.3.2汇率序列相空间重构参数估计 186

6.3.3人民币兑美元汇率的混沌特征分析 188

6.4人民币汇率序列的预测效果分析 194

6.4.1样本数据预处理 194

6.4.2预测效果评价指标 195

6.4.3预测实证结果分析 197

6.4.4模型预测性能的显著性检验 200

结论 202

参考文献 212