对冲基金表现评价PDF电子书下载

总序 1

前言 1

简介 1

第一部分 对冲基金基础知识 3

第1章 市场永远向上？——长期投资悖论 3

长期投资的瑕疵 3

波动性的财富缩减效应 7

降低风险的投资多样化 18

低相关资产的长期投资与下行保护 22

第2章 是风险而非回报——使用对冲基金以降低投资组合风险 25

不必是更高回报 26

回报的稳定性 31

与股票市场的低相关性 35

对冲基金的投资组合效应 36

不确定市场的另类投资 43

财富保全 44

预期长期回报与股票风险 47

第3章 为财富奔忙——对冲基金的发展与策略 49

对冲基金行业的规模 49

对冲基金的投资者 51

什么是对冲基金？ 52

对冲基金策略 59

对冲基金表现 71

第二部分 对冲基金评价与选择 81

第4章 对冲基金回报的偏态统计学——过往业绩不一定能预测未来表现 81

风险认知：数字与现实 82

博弈夏普比率 91

阿尔法：圣杯还是奥兹巫师？ 93

对冲基金回报复议 96

对冲基金优势再析 99

本章总结 103

第5章 对冲基金策略评价 104

哪个策略？ 104

它真是不相关的吗？ 111

市场中性到底有多中性？ 115

对冲基金策略的市场风险 124

杠杆与对冲基金回报 126

低相关性：好的与坏的 129

本章总结 131

第6章 挑选赢家 133

寻找对冲基金 133

初步筛选 136

策略阿尔法值 143

阿尔法值生成与经理才能 152

尽职调查 154

风险与表现矩阵 158

超越尽职调查 160

本章总结 161

第7章 构建对冲基金投资组合 162

有效多样化以降低风险 163

对冲基金上配置多少？ 166

配置多少对冲基金？ 171

清楚你的目标 175

实践中的对冲基金投资组合：案例研究 180

量化你的判断 186

本章总结 189

第三部分 评价表现与风险 193

第8章 评价你的对冲基金表现 193

你的对冲基金投资组合如何？ 193

表现度量的基本概念 195

与对冲基金直接相关的问题 196

市场与对冲基金指数 198

了解你的对冲基金经理或者回报的关键驱动者 202

实践中的对冲基金基准 204

评价表现：一个启发式流程 205

本章总结 207

第9章 买方审慎——评价并管理对冲基金风险的多层面 209

对冲基金风险的多层面 211

评价你的对冲基金风险 222

“左尾”风险与其他量值 229

持续风险管理：风险与表现矩阵 233

本章总结 233

第10章 迅捷多样化配置——基金型基金 234

基金型基金的多样化优势 235

费率与投资价格 237

缩减的流动性 238

降低的透明度 239

生成阿尔法值：投资组合再平衡 240

基金型基金的类型 242

基金型基金的表现 247

投资基金型基金 252

本章总结 256

第11章 投资对冲基金的操作指导 257

对冲基金相关信息 257

注释 267