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第一篇 财务管理基础 1

第1章 财务管理总论 1

1.1财务管理概述 2

1.1.1财务管理的起源和发展 2

1.1.2财务管理的内容 6

1.1.3财务管理的环节 8

1.1.4财务学的分类 9

1.2财务管理的目标 9

1.2.1企业的目标及其对财务管理的要求 10

1.2.2企业财务管理的目标 10

1.2.3财务管理目标的协调 12

1.3财务管理的环境 15

1.3.1财务管理环境的分类 15

1.3.2财务管理环境的内容 15

1.3.3财务管理环境对财务管理目标的影响 17

第2章 财务管理基本价值观念 23

2.1资金的时间价值 24

2.1.1资金的时间价值的概念 24

2.1.2资金的时间价值的作用 24

2.1.3资金的时间价值的计算 25

2.1.4贴现率和期数的推算 33

2.2利息率和通货膨胀 34

2.2.1利息和利率的表示 34

2.2.2利率的决定因素 35

2.2.3名义利率与实际利率的换算 36

2.2.4通货膨胀 36

2.3投资的风险价值 38

2.3.1风险的概念 38

2.3.2风险的类别 39

2.3.3风险报酬 39

2.3.4投资组合的风险与报酬 43

2.4资本市场均衡模型 47

2.4.1资本资产定价模型 47

2.4.2套利定价理论 51

第二篇 筹资、投资与收益分配 57

第3章 资金筹措与预测 57

3.1企业筹资概述 58

3.1.1企业筹资的动机 58

3.1.2筹资的要求 58

3.1.3筹资的渠道与方式 59

3.1.4筹资的分类 60

3.2权益资金的筹集 61

3.2.1吸收直接投资 61

3.2.2发行普通股 62

3.2.3发行优先股 66

3.2.4留存收益筹资 68

3.3负债资金的筹集 69

3.3.1向银行借款 69

3.3.2发行公司债券 72

3.3.3可转换公司债券 76

3.3.4融资租赁 79

3.4资金需要量的预测 83

3.4.1因素分析法 83

3.4.2销售百分比法 84

3.4.3资金习性预测法 86

第4章 资本成本和资本结构 91

4.1资本成本 92

4.1.1资本成本的概念和意义 92

4.1.2个别资本成本的估算 93

4.1.3综合资本成本 96

4.1.4边际资本成本 96

4.2杠杆效应 99

4.2.1成本按习性的分类与盈亏平衡点的计算 99

4.2.2经营风险与经营杠杆 100

4.2.3财务风险与财务杠杆 103

4.2.4复合杠杆作用与复合杠杆系数 104

4.3资本结构 106

4.3.1筹资的每股收益分析 106

4.3.2最佳资本结构 107

第5章 项目投资管理 113

5.1项目投资概述 114

5.1.1项目投资的特点 114

5.1.2项目投资的程序 115

5.1.3项目计算期的构成和项目投资的内容 115

5.1.4项目投资资金的投入方式 116

5.2现金流量测算 116

5.2.1现金流量的概念 116

5.2.2现金流量的估计 117

5.2.3利润与现金流量 118

5.2.4所得税与折旧对现金流量的影响 119

5.3投资决策评价方法 121

5.3.1贴现评价法 121

5.3.2非贴现评价法 125

5.4投资决策评价方法的应用 126

5.4.1单一的独立投资项目的财务可行性评价 126

5.4.2多个互斥方案的比较与优选 127

5.4.3多个投资方案组合的决策 128

第6章 证券投资管理 135

6.1证券投资概述 136

6.1.1证券与有价证券 136

6.1.2证券市场 137

6.1.3效率市场假说 139

6.1.4证券投资的风险与报酬 141

6.2债券投资 142

6.2.1债券投资的目的和特点 142

6.2.2债券的价值 143

6.2.3债券的收益率 148

6.3股票投资 149

6.3.1股票投资的目的和特点 149

6.3.2影响股票价格的因素 150

6.3.3股票价值的评估 151

6.3.4股票的收益率 152

6.3.5股票投资分析 153

6.4基金投资 155

6.4.1投资基金的概念 155

6.4.2投资基金的种类 156

6.4.3投资基金的价值 158

6.4.4投资基金的收益率 159

6.4.5基金投资的优缺点 160

6.5衍生金融资产投资 160

6.5.1期权投资 160

6.5.2认股权证 162

6.5.3优先认股权 163

第7章 营运资金管理 169

7.1营运资金的含义和特点 170

7.1.1营运资金的含义 170

7.1.2营运资金的特点 170

7.2流动资金的管理 171

7.2.1现金管理 171

7.2.2应收账款管理 177

7.2.3存货管理 183

7.3流动负债的管理 189

7.3.1短期借款 189

7.3.2商业信用 191

7.4营运资金政策 193

7.4.1营运资金持有政策 193

7.4.2营运资金筹集政策 194

第8章 收益分配管理 200

8.1收益分配概述 201

8.1.1制定收益分配政策应考虑的因素 201

8.1.2股利分配的实质 202

8.1.3股利理论 203

8.2股利政策 205

8.2.1常见的股利政策 205

8.2.2股利政策的选择 208

8.2.3目标股利支付比率的确定 208

8.3收益分配的程序和方案 209

8.3.1公司制企业的收益分配程序 209

8.3.2股利支付形式 210

8.3.3股利发放日期 211

8.4股票股利与股票分割和回购 212

8.4.1股票股利 212

8.4.2股票分割 214

8.4.3股票回购 215

第三篇 财务预算、控制与分析 221

第9章 财务预算 221

9.1财务预算体系 222

9.1.1全面预算的概念 222

9.1.2全面预算的内容 222

9.1.3财务预算在全面预算体系中的地位 223

9.2财务预算的编制 224

9.2.1现金预算 224

9.2.2预计利润表 229

9.2.3预计资产负债表 230

9.2.4预计现金流量表 231

9.3编制财务预算的特殊方法 232

9.3.1弹性预算的方法 232

9.3.2零基预算的方法 233

9.3.3滚动预算的方法 235

第10章 财务控制 245

10.1内部控制概述 246

10.1.1内部控制的含义及其基本要素 246

10.1.2内部控制的方式 246

10.2财务控制的原则与种类 248

10.2.1财务控制的原则 249

10.2.2财务控制的种类 249

10.3责任中心财务控制 250

10.3.1责任中心的类型和考核指标 250

10.3.2责任预算、责任报告与业绩考核 254

10.4财务预警 256

10.4.1财务失败预警 256

10.4.2财务重整的方式 259

第11章 财务分析 265

11.1财务报告概述 266

11.1.1财务报告的目标 266

11.1.2财务信息的质量要求 267

11.2财务分析的内容与方法 268

11.2.1资产负债表 268

11.2.2利润表 269

11.2.3现金流量表 272

11.2.4财务报表附注 275

11.2.5财务分析的基本方法 275

11.3财务指标分析 277

11.3.1偿债能力分析 277

11.3.2运营能力分析 282

11.3.3获利能力分析 286

11.3.4发展能力分析 289

11.3.5现金流量分析 291

11.4财务综合分析 294

11.4.1杜邦财务分析体系 294

11.4.2沃尔比重评分法 295

第四篇 财务管理专题 303

第12章 企业价值评估 303

12.1企业价值评估概述 304

12.1.1企业价值评估的意义 304

12.1.2企业价值评估的对象 304

12.2企业价值评估的模型 306

12.2.1现金流量折现模型 306

12.2.2经济利润模型 311

12.2.3相对价值模型 314

12.3兼并与收购 317

12.3.1兼并与收购的概念 317

12.3.2并购的类型 318

12.3.3并购的动因 320

12.3.4并购的财务分析 322

12.3.5企业并购的风险分析 327

12.3.6反收购策略 328

12.4剥离与分立 330

12.4.1剥离与分立的含义 330

12.4.2剥离与分立的类型 331

12.4.3剥离与分立的动因 332

第13章 国际财务管理 339

13.1国际财务管理概述 340

13.1.1国际财务管理的概念 340

13.1.2国际财务管理产生的背景 340

13.1.3国际财务管理的内容 341

13.2国际筹资管理 341

13.2.1国际筹资的渠道与方式 341

13.2.2国际筹资成本的分析与贷款货币的选择 343

13.3国际投资管理 344

13.3.1国际直接投资环境的特点和内容 345

13.3.2国际投资环境分析的方法 345

13.3.3国际直接投资风险评估与管理 346

13.3.4国际投资项目效益分析 347

13.4国际营运资金的管理 348

13.4.1国际现金的管理 348

13.4.2国际应收账款的管理 351

13.4.3国际存货的管理 353

13.5国际税务管理 354

13.5.1国际双重征税及其解决 355

13.5.2国际税务管理的方法 357

13.6外汇风险管理 358

13.6.1外汇风险的类型 359

13.6.2外汇风险管理的程序和方法 360

参考文献 365

附录 366