金融市场中的信息和学习 市场微观结构的影响PDF电子书下载

简介和课程指导 1

第1章 简单市场机制中的信息加总 1

1.1 导引和预览 1

1.2 大古诺市场 3

1.3 不对称信息下大古诺市场的福利 13

1.4 光滑市场中的信息加总 16

1.5 拍卖和选举 25

1.6 内生的信息获取 28

1.7 小结 33

1.8 附录 33

1.9 习题 35

第2章 简单市场机制下的信息加总：多大的市场规模才是大 41

2.1 一般线性正态古诺模型 42

2.2 古诺市场中收敛到价格接受 45

2.3 内生信息获取 47

2.4 收敛到最优：市场影响力和信息加总 51

2.5 拍卖中的收敛 57

2.6 小结 60

2.7 附录 61

2.8 习题 65

第3章 理性预期和供给函数竞争 68

3.1 理性预期均衡：概念、问题和福利 69

3.2 连续统经济中的供给函数竞争和理性预期均衡 75

3.3 理性预期均衡的福利分析 88

3.4 策略性供给函数均衡与收敛至价格接受者均衡 92

3.5 双向拍卖 93

3.6 小结 96

3.7 附录 97

3.8 习题 97

第4章 金融市场中的理性预期和微观结构 102

4.1 市场微观结构 103

4.2 竞争理性预期均衡 108

4.3 知情交易者先行和面对风险中性的完全竞争的做市商 127

4.4 期货市场上的套期保值者和生产者 132

4.5 小结 145

4.6 附录 146

4.7 习题 147

第5章 金融市场中的策略性交易者 156

5.1 需求计划中的竞争 157

5.2 知情交易者先行 169

5.3 做市商先行 179

5.4 应用：内幕交易的福利分析 186

5.5 小结 192

5.6 习题 193

第6章 向他人学习和羊群效应 203

6.1 羊群效应、信息惯性及社会学习 204

6.2 羊群效应模型的拓展 208

6.3 向他人学习的一个平滑噪声模型 217

6.4 应用和例子 230

6.5 信息外部性和福利 235

6.6 理性预期、羊群效应和信息外部性 246

6.7 小结 249

6.8 附录 250

6.9 习题 251

第7章 动态信息加总 259

7.1 理性预期，完全信息均衡和学习 259

7.2 没有信息的公司的学习和收敛到完全信息均衡 264

7.3 不对称信息下的市场动力学 269

7.4 慢学习和收敛 273

7.5 小结 278

7.6 附录 279

7.7 习题 283

第8章 竞争性金融市场下的动态理性预期模型 289

8.1 动态竞争性理性预期 290

8.2 风险厌恶做市商的影响结果 299

8.3 短期投资者的动态交易 310

8.4 解释危机和市场崩溃 322

8.5 小结 337

8.6 附录 338

8.7 习题 343

第9章 金融市场上的价格和信息动态 350

9.1 序贯交易、动态市价订单市场以及对历史价格的学习速度 351

9.2 有长久信息时的策略交易 360

9.3 市场操纵和价格发现 369

9.4 利用短期信息的策略型交易 377

9.5 策略对冲 381

9.6 小结 383

9.7 附录 384

9.8 习题 385

第10章 技术工具附录 393

10.1 信息结构与贝叶斯推断 393

10.2 正态分布与仿射信息结构 400

10.3 收敛的概念及结果 409

10.4 博弈与贝叶斯均衡 417

后记 427