信用风险模型 基于Excel和VBA平台PDF电子书下载

第1章 用Logit模型测算信用评分 1

连接信用评分、违约概率以及观察到的违约行为 1

用Excel估算logit系数 5

模型估算后的统计量计算 10

解释回归统计量 12

预测和情景分析 15

处理输入变量中的异常值 18

评分和解释变量间函数关系的选择 23

结论 28

注释与参考文献 29

附录 29

第2章 违约预测和估值的结构法 31

结构模型中的违约和估值 32

在一年期的水平上应用默顿模型 34

迭代法 34

采用权益价值和权益波动率的解法 39

比较不同的方法 43

在T年期的水平上应用默顿模型 45

信贷息差 49

注释与参考文献 50

第3章 转移矩阵 52

队列法 53

多期转移矩阵 59

风险率法 61

由特定的转移矩阵获得生成矩阵 67

二项分布的置信区间 69

自助法计算风险率法的置信区间 73

注释与参考文献 78

附录 79

第4章 违约率和转移率的预测 84

候选变量的预测 84

投资级违约率的线性回归预测 86

运用泊松回归预测投资级违约率 90

预测模型的回溯测试 96

预测转移矩阵 101

转移矩阵的调整 102

用单一参数表示转移矩阵 103

移位转移矩阵 106

转移率预测的回溯测试 110

适用范围 113

注释与参考文献 113

附录 114

第5章 资产价值法建模和违约相关性估计 117

违约相关性、联合违约概率和资产价值法 117

用违约实例校准资产价值法：矩法 120

用极大似然法估计资产相关性 122

用蒙特卡罗法分析估计量的可靠性 130

结论 133

注释与参考文献 133

第6章 用资产价值法衡量信用组合风险 135

应用电子表格的违约模式模型 135

违约模式模型的VBA应用 139

重要性取样 144

准蒙特卡罗 148

评估模拟误差 150

在VBA程序中利用组合结构 153

拓展 156

第一种拓展：多因素模型 156

第二种拓展：t分布的资产价值 157

第三种拓展：随机违约损失率（LGD） 159

第四种拓展：其他风险测度 162

第五种拓展：多状态建模 164

注释与参考文献 166

第7章 评级系统的验证 168

累计精度特征和精确率 169

接收者操作特性（ROC） 174

脱靴法估计的精确率置信区间 175

解释CAP和ROC 178

布赖尔（Brier）分值 179

检验对特定评级的违约概率的校准 180

验证策略 184

注释与参考文献 187

第8章 信用组合模型的验证 188

用伯考维茨检验检测分布 189

伯克维茨检验的实施案例 191

损失分布的表征 193

模拟χ2临界值 196

检验模型的细节：子投资组合的伯克维茨检验 198

评估效力 202

伯克维茨检验的范围和限制 204

注释与参考文献 205

第9章 风险中性违约概率和信用违约互换 206

描述违约的期限结构：累计、边际违约概率，以及从现在来看的违约概率 207

从债券价格到风险中性违约概率 209

概念和公式 209

实现 212

信用违约互换（CDS）的定价 220

违约概率估计的精确度 222

注释与参考文献 226

第10章 结构信用的风险分析：CDOs和首次违约互换 227

用蒙特卡罗模拟估计CDO风险 227

大同质组合（LHP）的近似 232

CDO分层的系统性风险 235

首次违约互换的违约时间 237

注释与参考文献 241

附录 242

第11章 巴塞尔协议Ⅱ和内部评级 244

计算内部评级法的资本要求 244

评估一个给定等级的结构 248

寻找一个最优等级结构 254

注释与参考文献 257

附录A1 Visual Basic应用软件（VBA） 258

附录A2规划求解 267

附录A3最大似然估计和牛顿法 273

附录A4检验和拟合优度 279

附录A5用户自定义函数 286