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第1章 财务管理导论 1

1.1 财务管理概述 1

1.1.1 财务管理的概念 1

1.1.2 财务管理的产生与发展 1

1.1.3 财务管理的目标 4

1.1.4 企业财务关系 7

1.2 财务管理活动及其工作组织 8

1.2.1 三种决策活动 8

1.2.2 企业内部的财务管理体制 10

1.2.3 企业财务管理机构 10

1.3 财务管理环境 12

1.3.1 财务管理的经济环境 12

1.3.2 财务管理的法律环境 14

1.3.3 财务管理的金融环境 14

习题 15

案例 日本企业的财务管理 16

第2章 估值的理论与方法 20

2.1 货币的时间价值 20

2.1.1 货币时间价值的概念 20

2.1.2 货币时间价值的计算 21

2.2 收益与风险理论 23

2.2.1 单一资产收益与风险 23

2.2.2 资产组合理论 27

2.2.3 资本资产定价模型 39

2.3 证券估值 42

2.3.1 债券估值 42

2.3.2 股票估值 46

习题 54

案例2-1 瑞士的惊异——＄1 250亿是一大笔钱 57

案例2-2 股票和债券的已实现年度百分比报酬率 58

案例2-3 股价与投资机会 60

第3章 资本预算与资本结构 62

3.1 资本成本 62

3.1.1 资本成本概述 62

3.1.2 资本成本计算 64

3.2 资本预算 74

3.2.1 现金流量 75

3.2.2 净现值 79

3.2.3 内含报酬率 80

3.2.4 净现值和内含报酬率的比较 82

3.2.5 其他方法 84

3.3 财务杠杆 86

3.3.1 经营风险和财务风险 86

3.3.2 经营杠杆 87

3.3.3 财务杠杆 89

3.3.4 总杠杆 90

3.4 资本结构 91

3.4.1 资本结构的影响因素 91

3.4.2 资本结构理论 93

3.4.3 资本结构的确定 96

习题 100

案例3-1 Kellogg公司的短期资金成本 104

案例3-2 百事公司的资本成本 105

案例3-3 百事公司的资本结构政策 107

第4章 流动资产管理 109

4.1 流动资产的定义及管理要求 109

4.1.1 流动资产的定义 109

4.1.2 流动资产的管理要求 109

4.2 现金管理 110

4.2.1 现金预算的编制方法 110

4.2.2 现金最佳持有量的测试模式 113

4.3 应收账款管理 115

4.3.1 信用政策 115

4.3.2 收账政策 117

4.4 存货管理 119

4.4.1 经济存货批量 119

4.4.2 ABC管理法 120

4.4.3 保险库存与订货点的确定 120

习题 122

案例 Home Depot公司的订货 126

第5章 固定资产管理 128

5.1 固定资产的特点及管理要求 128

5.1.1 固定资产的特点 128

5.1.2 固定资产的管理要求 129

5.2 固定资产折旧管理 131

5.2.1 固定资产折旧的概念 131

5.2.2 固定资产的价值损耗 131

5.2.3 影响固定资产折旧的因素 132

5.2.4 计提折旧的固定资产范围 134

5.2.5 固定资产折旧的计算方法 134

5.3 固定资产的日常管理 139

5.3.1 实行固定资产归口分级管理 139

5.3.2 编制固定资产目录 140

5.3.3 建立固定资产卡片或登记簿 140

5.3.4 正确地核算和提取折旧 141

5.3.5 合理安排固定资产的修理 141

5.3.6 科学地进行固定资产更新 141

5.4 固定资产投资决策 142

5.4.1 固定资产更新决策 142

5.4.2 所得税与折旧对投资的影响 145

5.4.3 投资风险的分析 148

习题 154

第6章 其他资产管理 157

6.1 无形资产的管理 157

6.1.1 无形资产的概念和特点 157

6.1.2 无形资产的计价 158

6.1.3 无形资产摊销管理 158

6.1.4 无形资产转让的管理 159

6.2 递延资产的管理 160

6.2.1 递延资产的含义 160

6.2.2 开办费的管理 160

6.2.3 租入固定资产改良支出 161

6.3 其他资产管理 161

6.3.1 短期证券投资组合管理 161

6.3.2 其他资产管理 162

习题 162

第7章 短期资金筹集 163

7.1 短期资金筹集概述 163

7.1.1 短期资金筹集的含义 163

7.1.2 短期资金筹集的特点 163

7.1.3 短期资金筹集的分类 164

7.2 自发性融资 164

7.2.1 商业信用 165

7.2.2 应计项目 170

7.3 无担保协议性融资之一——短期信用借款 170

7.3.1 短期借款概述 171

7.3.2 短期银行信用借款的形式 171

7.3.3 短期银行信用借款的成本 173

7.3.4 短期银行信用借款的优缺点 175

7.4 无担保协议性融资之二——商业票据 176

7.4.1 商业票据的特征 176

7.4.2 商业票据的发行 176

7.4.3 商业票据的成本 177

7.4.4 商业票据融资的利弊 177

7.4.5 我国商业票据融资展望 178

7.5 有担保协议性融资——短期担保借款 178

7.5.1 应收账款担保借款 179

7.5.2 应收票据贴现借款 180

习题 184

第8章 长期筹资管理 187

8.1 股票筹资 187

8.1.1 普通股筹资 187

8.1.2 优先股筹资 195

8.2 债券筹资 197

8.2.1 债券的种类 198

8.2.2 债券的发行 199

8.2.3 债券的价值 202

8.2.4 债券的信用等级 205

8.2.5 债券筹资评价 205

8.3 可转换公司债券筹资 206

8.3.1 可转换公司债券的要素 206

8.3.2 可转换公司债券的发行条件 209

8.3.3 可转换公司债券的评价 210

8.4 长期借款 211

8.4.1 长期借款的种类 211

8.4.2 长期借款的条件 212

8.4.3 长期借款的程序 212

8.4.4 长期借款筹资评价 215

8.5 租赁筹资 215

8.5.1 租赁筹资的特点 216

8.5.2 租赁的分类 216

8.5.3 租赁筹资的程序 218

8.5.4 租金的计算 219

8.5.5 租赁筹资的评价 220

习题 221

案例8-1 迪斯尼公司发行100年期债券 224

案例8-2 大陆航空公司的租赁与购买政策 226

第9章 财务预算与控制 228

9.1 财务预算 228

9.1.1 预算的特点 228

9.1.2 预算的作用 228

9.2 预算体系及编制程序 229

9.2.1 预算体系 229

9.2.2 预算的编制程序 231

9.3 预算的编制 232

9.3.1 日常业务预算 232

9.3.2 编制现金预算 239

9.3.3 预计财务报表 240

9.4 财务控制 241

9.4.1 财务控制的含义与特征 241

9.4.2 财务控制体系 242

9.5 责任中心及其考核 243

9.6 责任结算与核算 247

9.6.1 内部转移价格 247

9.6.2 内部结算方式 247

习题 248

案例9-1 郑州丰润耐磨材料有限公司财务预算 250

案例9-2 LZ集团的预算管理之争 253

第10章 财务分析 257

10.1 财务分析的基本概念 257

10.2 财务分析的意义与局限性 257

10.2.1 财务分析的意义 257

10.2.2 财务分析的局限性 258

10.3 财务分析的方法 258

10.3.1 比较分析法 259

10.3.2 比率分析法 260

10.3.3 因素分析法 261

10.3.4 趋势分析法 262

10.4 财务比率分析 265

10.4.1 短期偿债能力分析 266

10.4.2 长期偿债能力分析 269

10.4.3 营运能力分析 271

10.4.4 盈利能力分析 274

10.4.5 发展能力分析 276

10.4.6 企业对国家或社会贡献水平的分析 276

10.4.7 股本收益情况的分析 277

10.5 财务状况综合分析与评价 279

10.5.1 杜邦分析法 279

10.5.2 财务比率综合分析法 281

10.6 现金流量表分析 283

10.6.1 现金流量表的分析概要 283

10.6.2 现金流量表的结构分析 284

10.6.3 现金流量表的财务比率分析 287

习题 289

第11章 股利分配 294

11.1 利润分配概述 294

11.1.1 利润的构成和分配 294

11.1.2 利润分配的基本原则 297

11.1.3 利润分配的程序 298

11.2 股利理论与股利分配政策 299

11.2.1 股利理论 299

11.2.2 制定股利分配政策应考虑的因素 300

11.2.3 股利分配的政策 303

11.2.4 股利支付程序 305

11.2.5 股利种类 306

11.3 股票分割和股票回购 308

11.3.1 股票分割 308

11.3.2 股票回购 309

习题 310

第12章 财务管理案例分析的一般原理与方法 312

12.1 案例分析的作用 312

12.2 案例分析的重点 313

12.2.1 案例分析的重点在案例分析报告 313

12.2.2 案例分析报告是一个过程 313

12.2.3 案例分析要侧重战略财务和财务战略理念 314

12.3 案例分析的一般方法 314

12.3.1 分析议程 315

12.3.2 案例分析的决策主体和目的 315

12.3.3 分析方法概述 316

12.3.4 一般背景分析 316

12.3.5 关键问题与决策标准 317

12.3.6 假设条件分析 317

12.3.7 战略分析与战略评价 318

12.3.8 具体分析 319

12.3.9 可行方案 319

12.3.10 对象的评价 320

12.3.11 结论与建议 320

12.3.12 案例的准备与报告 321

12.3.13 案例的评价 321

12.4 小结 322

参考文献 323