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第1章 投资组合理论与评价模型 1

第一节 现代投资组合理论的风险衡量 3

第二节 现代投资组合理论的发展 5

第三节 组合理论的演进 8

第四节 CAPM与APT的相关 12

第五节 结论 16

第2章 市场模型与资本资产评价模型 19

第一节 资本资产评价模型的风险衡量 21

第二节 资本资产评价模型的经济意义 22

第三节 资本资产评价模型的实证分析 23

第四节 投资者的风险承担及组合选择 30

第五节 实证结果 34

第六节 结论 36

第3章 跨时间性资本资产评价模型 37

第一节 资本资产评价模型的研究与发展 39

第二节 跨时间性资本资产评价模型 42

第三节 资本资产评价模型的经济意义 43

第四节 跨期资本资产评价模型的经济意义 51

第五节 ICAPM（投资机会集合变动）、ICAPM（投资机会集合固定不变）与CAPM （Sharpe-Lintner-Mossin）的理论比较 64

第六节 结论 65

第4章 跨时间性资产评价理论：异质期望 67

第一节 跨时间性资产评价模型的研究与发展 69

第二节 模型推导 71

第三节 结论 79

第5章 消费性资产评价理论 81

第一节 消费性资产评价理论的投资决策 83

第二节 资本资产评价模型的演变 84

第三节 CCAPM的模型推导 87

第四节 CCAPM的比较 92

第五节 结论 96

第6章 多因素组合效率及多因素CAPM 97

第一节 多因素组合效率与应用 99

第二节 投资风险分散与最佳投资组合 101

第三节 结论 109

第7章 投资障碍的影响 111

第一节 国际投资障碍如何改变最适资本结构 113

第二节 投资障碍下如何建立投资决策 115

第三节 结论 128

第8章 多期资产评估理论 131

第一节 多期资产评估理论之演进 134

第二节 单一现金流量评估 135

第三节 多期资产评估理论 140

第四节 结论 143

附录 144

第9章 资本资产评价模型与套利评价理论之实证比较 149

第一节 CAPM理论的崛起 151

第二节 CAPM理论与其后续相关理论的探讨 152

第三节 APT理论假设、APT与CAPM理论之比较 155

第四节 影响APT理论的因子、APT模型相关检定探讨 159

第五节 结论 167

第10章 套利评价理论的动态模型 169

第一节 APT动态模型的提出 172

第二节 APT动态模型的探讨 173

第三节 APT动态模型下的最佳投资组合 177

第四节 结论 181

第11章 竞争性均衡套利评价理论与共同基金分隔理论 183

第一节 有限经济与极限经济的因素模型 186

第二节 竞争性均衡套利评价理论 191

第三节 竞争性均衡理论与资本资产评价理论之比较 198

第四节 结论 199

第12章 汇率风险下的国际套利评价理论 201

第一节 IAPT理论的提出与演进 204

第二节 建立无风险套利组合 212

第三节 Solnik与Ikeda的国际套利评价理论之比较 215

第四节 结论 217

第13章 跨时间性最佳消费与组合 219

第一节 Merton之多因子解释股价报酬 222

第二节 传统CAPM的缺陷与CCAPM的提出 223

第三节 预算动态模型 229

第四节 最佳消费与最佳组合规则 233

第五节 无险资产下的最佳消费与最佳组合规则 238

第六节 结论 241

第14章 选择权二项式评价模型 243

第一节 选择权评估模型的崛起 245

第二节 Black-Scholes买权评估模型的基本假设与内容探讨 247

第三节 CRR二项式模型基本假设与内容探讨 251

第四节 国内对B-S模型的探讨概况 254

第五节 结论 256

附录 257

第15章 通货紧缩下之跨期资产评价理论与实证 261

第一节 资产评价理论 263

第二节 CAPM、ICAPM与VAR模型的比较探讨 265

第三节 建构VAR模型与其统计分析 270

第四节 结论 275

第16章 可转换公司债之套利行为 277

第一节 套利策略 280

第二节 套利的基本型态 281

第三节 可转换公司债在套利行为的应用与实证 282

第四节 结论 298

附录 299

索引 301

参考文献 307