人民币汇率行为描述与风险管理 汇率风险套期保值研究PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1研究的学术背景 1

1.1.1国际金融管理学 3

1.1.2金融工程学 4

1.1.3汇率经济学 6

1.2研究的基础与主要内容及其组织 7

1.2.1研究课题的来源 7

1.2.2相关领域的国内外研究现状 8

1.2.3研究内容安排 15

第2章 汇率风险管理概述 26

2.1汇率风险管理的背景与意义 26

2.2汇率风险的理论含义 28

2.3汇率风险的具体形态 30

2.3.1名义汇率风险与实际汇率风险 30

2.3.2交易风险与折算风险 32

2.3.3汇率风险暴露的视角 39

2.4中国汇率风险管理现状分析 40

2.4.1现状与问题 40

2.4.2汇率风险管理实践案例——QDII产品的汇率风险及其规避 43

2.5汇率风险管理的方法 52

2.5.1汇率风险管理方法的分类 52

2.5.2汇率风险管理的套期保值方法 53

2.6套期保值方法管理汇率风险的操作示例 60

2.7结论 64

第3章 汇率风险套期保值研究的比较与评析 67

3.1套期保值理论的发展 67

3.1.1传统套期保值理论 68

3.1.2选择性套期保值理论 69

3.1.3现代套期保值理论 70

3.2套期保值比率确定方法述评 72

3.2.1基于回归技术的套期保值比率确定方法 73

3.2.2基于均值/方差理论的套期保值比率确定方法 76

3.2.3套期保值比率确定方法研究的进展与展望 78

第4章 汇率风险套期保值理论框架的构建 93

4.1理论框架构建的必要性 93

4.2理论框架设计思路 94

4.3研究主体及其环境定位 95

4.4理论框架的主要内容 98

4.4.1直接套期保值 98

4.4.2交叉套期保值 102

4.4.3间接套期保值 110

4.5理论框架的总结及评述 114

第5章 汇率风险与套期保值技术的运用 118

5.1出口企业与汇率风险关系的新视角 119

5.1.1问题的提出 119

5.1.2实物期权理论的思路 120

5.1.3出口企业与汇率风险关系模型 121

5.1.4一般化扩展讨论 125

5.1.5小结 126

5.2利用套期保值技术管理汇率风险时的出口产品定价 127

5.2.1问题的提出 127

5.2.2基本假设 128

5.2.3出口产品定价模型 129

5.2.4小结 133

5.3汇率风险套期保值工具的选择 134

5.3.1问题的提出 134

5.3.2汇率风险套期保值工具选择模型 135

5.3.3套期保值工具的选择 137

5.3.4小结 138

5.4结论 139

第6章 基于BEKK模型的汇率风险套期保值实证研究 143

6.1关于实证研究的选择 143

6.2最优动态汇率风险套期保值实证研究 145

6.2.1模型的选择 145

6.2.2动态套期保值比率模型 148

6.2.3数据分析 155

6.2.4不同模型绩效比较 164

6.2.5小结 178

6.3最优动态汇率风险交叉套期保值实证研究 179

6.3.1描述统计分析与模型的选择 179

6.3.2交叉套期保值效率及其对比 183

6.3.3小结 186

6.4实证研究的结论与评述 187

第7章 基于包含ECT的GARCH模型的汇率风险套期保值实证研究 193

7.1协整理论 193

7.1.1定义及意义 194

7.1.2误差修正模型 195

7.2误差修正项的选择与构建 196

7.3实证研究思路 197

7.4样本的选取与数据统计 198

7.4.1数据说明与描述统计 198

7.4.2数据检验 201

7.5模型参数估计 205

7.6最优套期保值比率的估计 207

7.7汇率风险套期保值效率比较分析 209

7.7.1效率对比标准的选择 209

7.7.2样本内数据效率对比 210

7.7.3样本外数据效率对比 215

7.8本章结论 221

结论 229

后记 233