封闭式基金价格折扣行为研究 兼我国证券投资基金折价实证分析PDF电子书下载
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- 作 者:李玉霜著
- 出 版 社:天津:天津社会科学院出版社
- 出版年份:2003
- ISBN:7805639795
- 页数:197 页
第一章 标准金融学和行为金融学 1
第一节 标准金融学理论与假设 3
一、市场有效性假设理论与实证 3
二、风险收益定价模型与实证 5
三、对标准金融学基础假设的评价分析 13
第二节 行为金融学的兴起 14
一、行为金融学出现的必然 14
二、行为金融学研究内容 15
三、行为金融学理论实证进展 16
四、对行为金融学的批判 23
第三节 我国证券市场理论分析的条件及研究发展 26
一、我国现实市场条件分析 26
二、我国证券市场效率研究的现状 29
第二章 封闭式基金价格行为解释及我国证券投资基金价格研究 31
第一节 封闭式基金折扣的标准金融学解释及评价 34
一、税赋相关理论 34
二、代理成本 37
三、流动性 40
第二节 封闭式基金折扣的行为金融学解释及评价 41
一、行为金融学解释折扣的发展 42
二、投资者情绪的假说的批驳 44
三、市场分割与基金折扣 46
第三节 封闭式基金其他价格异常 47
一、封闭式基金IPO 47
二、封闭式基金的开放 49
第三章 理性预期分析下封闭式基金折扣的产生 51
第一节 理性预期均衡下证券价格的决定 52
一、完全揭示的理性预期均衡价格 53
二、部分揭示信息的理性预期均衡 56
第二节 信息的价值与选择 59
一、信息的效用 59
二、信息价值影响因素:效用函数与选择性 60
第三节 信息、管理业绩和封闭式基金折扣 63
一、模型基本设定 64
二、建模 65
三、分析 67
第四节 交易动机、信息与基金折扣形成 71
一、模型设定 71
二、建模 72
三、分析 74
四、结论 77
附录 定理证明 80
定理3.1证明 80
定理3.2证明 81
定理3.3证明 82
第四章 行为金融学框架下封闭式基金折扣的解释 84
第一节 噪声交易理论对基金折扣的解释 85
一、模型设定 86
二、均衡价格 87
三、相对回报 88
四、模型分析 89
第二节 过度自信对证券定价的影响作用 91
一、单风险资产条件下的过度信心和资产定价 92
二、多风险资产条件下过度信心和资产定价 97
第三节 基于过度自信的基金折扣行为的解释 103
一、模型设定 104
二、均衡价格 106
三、封闭式基金折扣性质的分析 106
四、封闭式基金动态价格模型 108
附录 113
定理4.1证明 113
第五章 我国证券投资基金价格表现及市场环境分析 114
第一节 我国证券投资基金发展与价格变化的市场背景 114
一、我国证券投资基金的发展和价格变化 114
二、我国市场出现折扣的市场背景分析 119
第二节 我国发展中的证券投资基金治理结构 122
一、当前法律对基金当事者的规定及分析 122
二、我国基金治理结构表现出的问题 124
第三节 我国证券投资基金及其标的证券信息披露状况 126
第六章 对我国证券投资基金价格折扣的实证 130
第一节 基于折扣的证券投资基金交易策略和市场有效性 131
一、数据及变量 131
二、研究方法 134
三、分析结果 135
四、结论及分析 139
第二节 证券投资基金折扣与其未来业绩的关系 142
一、基金管理业绩假设的设定 142
二、数据 143
三、基金净值业绩的测度方式及选择 145
四、封闭式基金管理业绩假设检验的方法 147
五、计算结果及分析 147
六、讨论及结论 153
第三节 证券投资基金的动态定价过程及分析 154
一、卡尔曼滤波参数估计 156
二、价格行为方程效果的分析 157
三、结论 163
附录 165
附录一 机械交易策略计算程序 165
附录二 基金动态价格随机过程求解后,样本基金折扣市价的估计值和观测值 170
第七章 进一步的研究展望及证券投资基金发展的实践问题 174
一、进一步研究的考虑 174
二、证券投资基金发展中的实践问题 177
参考文献 181
后记 196
- 《国家社科基金项目申报规范 技巧与案例 第3版 2020》文传浩,夏宇编著 2019
- 《工作-家庭支持氛围影响机制的实证研究》刘崇瑞 2019
- 《光明社科文库 社会网络与贫富差距 经验事实与实证分析》何金财 2019
- 《证券投资》张宗新,高辉,赵合喜主编 2019
- 《证券期货犯罪研究》李宇先著 2019
- 《教师学习与专业发展的实证研究》王华女著 2019
- 《投资者的敌人》朱宁著 2020
- 《看得懂的金融投资课》向松祚著 2019
- 《世界贸易组织讲席计划丛书 “一带一路”沿线国家投资仲裁案例集》李天一责任编辑;(中国)陶立峰 2019
- 《区域技术创新网络的混合治理机制及其实证研究》王丹妮责编;洪进,杨洋 2020
- 《语文阅读与写作教学研究》李玉红,陈晓玲,王芬著 2018
- 《全国大学生英语竞赛B类(英语专业) 综合指南与高分突破》赵晓敏,张艳霜著 2018
- 《国家教师资格考试指导 综合素质 幼儿园》高庆春,许晓春,李玉杰,王丹丹,马春玲 2018
- 《Adobe Illustrator+Photoshop平面设计经典课堂》李玉茹责任编辑;(中国)魏砚雨,邱志茹 2019
- 《中译经典 世界文学名著 局外人 鼠疫 典藏版》(法国)温晓芳责任编辑;李玉民译;阿尔贝·加缪 2018
- 《傲骨 下》白饭如霜著 2019
- 《傲骨 上》白饭如霜著 2019
- 《精编·精讲·精测与过关点拨 高二数学》李玉梅主编;邢昌振,张丽,高延军等编著 1999
- 《美术创意手工50个》许晓艺,李玉平,雷斌,武丽志丛书主编;龚洁著 2019
- 《纪德游记 下》(法)安德烈·纪德著;由权,李玉民译 2018
- 《红色旅游的社会效应研究》吴春焕著 2019
- 《社会学与人类生活 社会问题解析 第11版》(美)James M. Henslin(詹姆斯·M. 汉斯林) 2019
- 《凯恩斯文集 第13卷 社会、政治和文学论集》严忠志译 2018
- 《社会资本与村庄治理转型的社区机制》张国芳等著 2019
- 《生态文化建设的社会机制研究》阮晓莺著 2019
- 《社会文化系统中的翻译》姜秋霞,杨正军 2019
- 《社会工作专业英语》俞炎燊 2019
- 《中国十大出版家》王震,贺越明著 1991
- 《近代民营出版机构的英语函授教育 以“商务、中华、开明”函授学校为个案 1915年-1946年版》丁伟 2017
- 《评弹与江南社会研究丛书 梅与竹 中国传统苏州评弹》李东鹏译;(美国)马克·本德尔 2019