理财 资金筹措与使用 2002年版 上PDF电子书下载

（上册） 3

第一篇 财务管理导论 3

第一章 财务职能 3

第二章 财务报表 19

第三章 财务环境 38

第四章 税收环境 57

第二篇 财务决策中的时间尺度 77

第五章 货币的时间价值 77

第六章 资本预算方法 104

第七章 风险、收益与资产选择 163

第三篇 财务分析、计划和控制 215

第八章 财务比率分析 215

第九章 财务分析和控制 247

第十章 财务预测 274

第四篇 营运资本管理 297

第十一章 营运资本政策 297

第十二章 现金和有价证券管理 311

第十三章 存货管理 342

第十四章 信贷管理及政策 365

第十五章 短期融资 381

（下册） 409

第五篇 资本成本和评价 409

第十六章 财务结构和杠杆作用 409

第十七章 资本结构与资本成本 432

第十八章 股息政策 489

第十九章 评价 524

第六篇 财务政策的确定 561

第二十章 外部融资：机构及其行为 561

第二十一章 普通股融资 586

第二十二章 债券和优先股 614

第二十三章 租赁融资 648

第二十四章 期权工具融资 661

第七篇 财务专题讨论 695

第二十五章 兼并、收购和公司重组 695

第二十六章 国际财务管理 722

附录 742

参考文献 756

第一篇 财务管理导论 3

第一章 财务职能 3

第一节 财务管理及其职能 3

一、投资决策 3

二、融资决策 4

三、资产管理决策 4

第二节 企业组织结构中的财务 5

第三节 企业的性质及其目标 7

一、企业目标 9

二、社会责任 9

第四节 价值最大化目标 11

一、金融市场对企业业绩的量度 11

二、风险一收益替换 12

三、价值最大化的衡量 12

第五节 变化中的财务管理作用 14

第六节 知识经济对财务目标的重新定位 16

第二章 财务报表 19

第一节 收益表样本 19

第二节 资产负债表样本 23

第三节 资金来源与运用 27

第四节 报告要求 32

第五节 财务信息披露 34

一、信息披露的范围 34

二、披露时间 36

三、披露信息的途径 36

四、其他规定 37

第三章 财务环境 38

第一节 金融市场 38

第二节 财务负责人的作用 41

第三节 金融工具种类 42

第四节 国家中央银行 43

第五节 财政政策 44

第六节 证券市场 45

第七节 全国市场系统 46

一、上市股票决策 47

二、证券交易所带来的利益 48

第八节 证券市场报告 48

第九节 保证金交易和卖空 50

第十节 金融工具 52

第十一节 金融市场的有效性 53

第四章 税收环境 57

第一节 企业所得税 57

一、替代最小税负 59

二、每季纳税 59

三、折旧 59

四、改进的成本加速回收系统 61

五、利息费用与股息支付 62

六、股息收益的免税 63

七、净经营亏损的结转 63

八、资本收益和损失 64

九、累计收益税 64

第二节 个人所得税 65

一、个人资本所得和损失 67

二、股息和利息收入 67

第三节 不同企业组织形式的选择 68

一、单人业主企业 68

二、合伙企业 69

三、公司 70

四、企业组织形式的税收含义 70

第二篇 财务决策中的时间尺度 77

第五章 货币的时间价值 77

第一节 利 息率 77

第二节 终值 79

一、多年期 80

二、复利计算过程的图像说明：增长 82

第三节 现值 82

第四节 终值与现值 83

第五节 普通年金的终值 84

第六节 普通年金的现值 87

第七节 先付年金的终值和现值 88

第八节 递延年金 90

第九节 永续年金 91

第十节 累计未来总额的年度支付 92

第十一节 年度年金支付 92

第十二节 确定利率 93

第十三节 不相等收款序列的现值 94

第十四节 利率的非整数值 95

第十五节 半年和别的复利期 96

第十六节 年度百分率（APR） 98

第十七节 适当利率 102

第六章 资本预算方法 104

第一节 资本预算的重要性 104

一、长期效应 104

二、筹措资金 105

第二节 资本预算概述 105

一、投资建议 108

二、管理层面 108

三、对不同建议的选择 109

四、现金流及构成 110

五、税收的影响 112

六、资本预算现金流的衡量 114

七、数据准确的重要性 116

第三节 投资建议排队 117

一、基本原则 117

二、回收期法 118

三、现金流 119

四、资产收益法（ROA） 120

五、净现值法 120

六、盈利指数法 122

七、内部收益率法 123

八、净现值法和内部收益率法间的比较 125

第四节 资本预算技术 133

一、敏感性分析 133

二、盈亏临界分析 136

三、蒙特·卡洛模拟 138

四、决策树 141

第五节 资本预算的一个实例 143

第六节 加速折旧 146

第七节 不同寿命期的项目 148

一、替换链法 149

二、无穷寿命法 150

三、等效年金法 154

第八节 不同规模的项目 155

第九节 资本预算方法实际应用概况 157

第十节 资本预算管理 159

一、价值管理 159

二、行为管理 160

第七章 风险、收益与资产选择 163

第一节 收益 163

第二节 风险的衡量 165

第三节 风险收益 169

第四节 多期风险性资产 170

第五节 利率水平的决定 173

第六节 投资组合的收益与风险 176

一、投资组合的收益 176

二、投资组合的风险 177

第七节 投资分散化 180

第八节 最优投资组合选择 184

第九节 资本——资产定价模型（CAPM） 190

一、资本市场线 191

二、资本资产定价 193

第十节 套利定价理论 196

一、单一因素模型 196

二、多因素模型 197

三、套利定价 198

第十一节 与资本预算相关的风险度量和调整 199

一、等价现金流法 201

二、风险调整贴现率法 203

第十二节 管理期权 204

一、扩张（或收缩）的期权 205

二、放弃的期权 206

三、延迟的期权 209

第三篇 财务分析、计划和控制 215

第八章 财务比率分析 215

第一节 基本财务报表 215

一、资产负债表 215

二、损益表 216

三、留存收益表 217

四、三种报表间的关系 218

第二节 财务比率的基本类型 219

第三节 财务比率标准 220

一、历史标准 220

二、预算标准 220

三、行业标准 220

第四节 财务比率的用途 221

一、流动性比率 221

二、杠杆比率 223

三、活动比率 226

四、盈利比率 229

五、增长比率 230

六、评估比率 232

七、对各种比率的总结 233

八、趋势分析 235

第五节 现金流量表中的比率分析 236

一、现金流量结构分析 237

二、盈利质量分析 238

三、再投资能力分析 239

四、筹资与支付能力分析 240

第六节 业绩评价与考核体系的变革 242

一、传统财务比率分析及其作为业绩考核依据的缺陷 242

二、业绩评价与考核的新立足点——EVA、MVA 243

三、平衡记分法 244

四、新业绩考核方法对应的报酬方案 245

第九章 财务分析和控制 247

第一节 财务计划和控制过程 247

第二节 对盈亏平衡分析的进一步讨论 249

一、盈亏平衡分析的局限性 249

二、非线性盈亏平衡分析 250

三、盈亏平衡分析的应用 251

第三节 经营杠杆 251

一、经营杠杆度（Degree of Operating Leverage） 254

第四节 现金盈亏平衡分析 255

第五节 现金预算 257

第六节 多分厂企业的控制 263

一、杜邦财务分析系统 263

二、运用投资收益控制的陷阱 266

第七节 全面计划模型 267

第八节 面向管理的模型改进 270

第十章 财务预测 274

第一节 现金流量循环 274

一、资产负债表的效果 274

第二节 筹资模式 278

第三节 销售额百分比法 279

第四节 线性回归：一个变量 283

一、确定平均值和方差 285

二、销售额的无条件分布 287

三、相关系数的确定 290

四、显著性检验 291

第五节 对线性回归的补充 292

一、一元曲线回归法 292

二、多元回归法 293

第四篇 营运资本管理 297

第十一章 营运资本政策 297

第一节 营运资本管理的重要性 297

第二节 营运资本管理的要点 298

第三节 流动资产筹资 303

一、流动资产筹资的理想化模型 303

二、流动资产中“永久性”部分的筹资 304

第四节 期限不同的债务的成本和风险 307

第十二章 现金和有价证券管理 311

第一节 现金和有价证券管理 311

一、为什么要持有现金和有价证券 312

二、现金充足的特殊优点 313

三、浮存的原因 315

四、现金收集系统 316

五、转移机制（Transfer Mechanisms） 317

六、不同转移机制成本的比较 319

第二节 现金支付管理 320

一、利用浮存 320

二、银行费用分析 321

三、零余额账户（ZBA） 322

四、工资与股利支付 323

五、远程支付 324

六、现金管理成本 324

第三节 有价证券 325

一、现金替代物 325

二、临时性投资 326

三、选择证券的标准 326

四、有价证券的主要品种 328

五、货币市场创新金融工具 329

六、有价证券组合的投资选择 332

七、证券折扣的标价 334

第四节 现金管理模型 335

第十三章 存货管理 342

第一节 存货 342

第二节 存货分析的一般原则 344

一、成本的分类 345

二、储备成本 346

三、订货成本 347

第三节 经济订货量模型 347

第四节 经济订货批量模型的延伸 351

一、有准备时间的存货政策 351

二、生产过程中的经济订货批量 352

三、不确定性条件下的经济订货批量模型：安全储备 355

四、通货膨胀对经济订货批量的影响 358

五、应收账款管理 359

第五节 存货管理的基本技术 359

一、存货控制系统 359

二、ABC制度在存货控制中的应用 361

三、存货的及时供应系统（Just-in-Time System） 361

四、存货管理的专家系统 363

第十四章 信贷管理及政策 365

第一节 信贷标准 365

一、信贷信息的分析 367

二、商议 368

第二节 商业信贷条件 369

一、信贷期限 370

二、现金折扣 370

三、应收账款和应付账款 370

第三节 信贷决策 371

一、一次性销售决策 371

二、重复性销售决策 372

第四节 信贷政策变化的评估 374

第五节 收账政策 378

一、应收账款的组织回收 378

二、坏账损失的管理 379

第十五章短期融资 381

第一节 商业信贷 382

一、信贷条件 382

二、净信贷的概念 383

三、延迟应付账款 384

四、商业信贷作为融资来源的优点 385

五、通货膨胀时期良好的供应商关系的重要性 386

第二节 商业银行的短期融资 386

一、商业银行贷款的特征 387

二、对银行的选择 393

第三节 商业票据 395

一、到期日和成本 395

二、使用 395

三、优点和缺点 396

四、通货膨胀的影响 396

第四节 银行承兑汇票 396

第五节 有担保的短期融资 397

第六节 应收账款融资 398

一、抵押应收账款的程序 399

二、代理融通应收账款的程序 400

三、对应收账款融资的评价 401

第七节 存货融资 402

一、一揽子存货留置权 402

二、信托收据 403

三、就地仓储融资 403

四、抵押单 405