衍生金融工具交易与系统性金融风险 形成、传导与监管PDF电子书下载

第一章 导论 1

第一节 研究背景 1

第二节 研究思路及研究方法 3

一 研究思路 3

二 研究方法及创新点 5

第三节 结构安排 6

第二章 概述 9

第一节 衍生金融工具和市场概况 9

一 金融衍生产品简介 9

二 全球衍生金融工具市场概况 10

三 与衍生工具市场有关的问题 13

第二节 衍生金融工具的风险 14

一 风险分类 14

二 新巴塞尔协议和风险测算 15

三 重大亏损案例统计 16

第三节 系统性金融风险 17

一 系统金融风险与系统性金融风险的表现形式 17

二 系统性金融风险的表现形式 18

三 与衍生金融工具交易有关的金融危机统计 19

四 案例分析 21

第四节 文献综述 25

一 系统性风险和金融危机 26

二 衍生工具交易和系统性风险 50

三 对现有文献的总体评价 57

第三章 产品特性及交易形式分析：衍生金融工具交易与系统性金融风险的形成 59

第一节 衍生金融工具的产品特性 59

一 高杠杆性对金融系统性风险的冲击 61

二 流动性风险对系统性金融风险的形成 84

三 虚拟性与金融系统的不稳定性 99

第二节 衍生金融工具交易的组织形式对系统性金融风险的冲击与传导分析 101

一 交易所市场有助于降低系统性金融风险 102

二 场外交易市场传导系统性金融风险的机制 104

第三节 本章小结 110

第四章 市场交易主体分析：衍生金融工具交易对系统性金融风险的传递 112

第一节 银行衍生品交易与系统性金融风险 112

一 银行交易衍生金融工具的目的 112

二 银行交易衍生金融工具的特点 113

三 银行的风险聚集与系统性金融风险的形成 116

四 案例分析——银行交易衍生金融产品与次贷危机 118

第二节 商业银行系统性风险的模型与计量分析 123

一 巴塞尔协议框架下的商业银行风险计量 123

二 中国商业银行的系统性风险 134

第三节 对冲基金形成、传递系统性金融风险 160

一 对冲基金概论 161

二 对冲基金交易衍生金融工具的特点 161

三 对冲基金冲击与传导系统性金融风险 164

四 案例分析：对冲基金在系统性金融风险的作用 166

第四节 对冲基金系统性风险的计量 169

第五节 本章小结 173

第五章 宏观经济因素分析：衍生金融工具交易产生系统性风险的作用环境 175

第一节 金融危机的宏观条件 金融衍生工具交易与系统性风险 176

一 金融危机的宏观条件及其特征 176

二 衍生金融工具与国际资本流动 180

三 衍生金融工具交易、金融创新与实体经济 182

四 中国的金融危机宏观条件 185

第二节 宏观经济政策、金融衍生工具交易与系统性风险 195

一 金融自由化政策、金融衍生工具交易与系统性风险 195

二 稳健的货币财政政策、金融衍生工具交易与系统性风险 206

三 有效金融监管、金融衍生工具交易与系统性风险 211

第三节 案例分析 213

一 墨西哥比索危机原因剖析 213

二 泰国金融危机原因剖析 215

三 阿根廷金融危机原因剖析 216

第四节 金融稳定性指标体系与预警模型 218

一 国际货币基金组织：金融系统健康状况的审慎宏观指标体系 219

二Kaminsky and Reinhart （1999）的危机预警模型 223

三 其他危机预警模型 227

四 中国危机预警与系统性金融风险 228

第六章 衍生工具交易与系统性风险的中国实证分析 248

第一节 中国衍生工具市场发展的现状 248

一 中国衍生工具市场概况 248

二 中国金融衍生品交易的风险 267

第二节 衍生工具交易与中国资本市场波动性的实证分析 268

一 股指期货与股票市场波动性分析 269

二 权证对基础证券影响的研究分析 284

三 人民币无本金交割远期外汇市场引起系统性风险的实证研究 291

第三节 中国宏观经济脆弱性与系统性金融风险分析 297

一 宏观经济整体健康与局部风险聚集 297

二 资本账户逐步开放与国际金融传染的效应增大 301

三 银行主导型的金融结构与场外衍生市场的风险集中 303

四 我国金融市场机制的不完善与衍生金融交易的风险 305

五 结论：我国衍生金融产品交易与系统性金融风险的可能性 306

第四节 本章小结 307

第七章 衍生金融工具的监管 308

第一节 衍生金融工具及市场监管的基本原则 309

一 系统性原则 309

二 注重自律与市场约束的原则 310

三 监管效率性原则 311

四 金融救助原则 311

第二节 衍生金融市场政府监管体系的比较 313

一 美国多个监管机构共存模式 314

二 英国的统一监管模式 315

三 德国的监管体系 315

四 澳大利亚的不完全统一监管模式 316

五 新兴经济体的监管模式 316

六 各监管模式的比较评价 318

第三节 衍生金融市场自律监管的比较 321

一 自律监管与政府监管的关系 321

二 衍生金融市场行业协会自律组织——以期货行业协会为例 322

三 衍生金融品交易所的自律监管 323

第四节 衍生金融市场的国际监管 325

一 巴塞尔委员会 325

二 国际证监会组织 329

三 国际清算银行和WTO框架下的衍生金融监管 332

第五节 衍生金融市场监管的国际经验借鉴 332

一 场外衍生交易监管的国际经验 333

二 信用衍生产品监管的国际经验 342

三 对冲基金的国际监管重点 344

四“次贷危机”的经验与教训 346

第六节 衍生金融品交易的信息披露要求 349

一 从安然事件看改进信息披露的必要性 349

二 衍生金融工具风险信息披露的目的和基本要求 351

三 衍生金融工具风险信息定性披露的具体内容 352

四 衍生金融工具风险信息定量披露的具体内容 353

第七节 中国衍生金融市场发展与监管 355

一 中国衍生金融产品的发展历程 355

二 中国衍生金融产品及市场的监管 360

第八节 本章小结 366

参考文献 367

一 英文参考文献 367

二 中文参考文献 376

三 相关网站 381

四 数据库 382

后记 383