债券常识PDF电子书下载

第1章 什么是债券 1

1．债券的本质 1

2．债券的历史 2

第2章 债券的种类 3

1．国债 4

（1）长期附息国债 4

（2）中期贴现国债 5

（3）中期附息国债 5

（4）超长期国债 6

（5）短期国债 6

2．地方债 7

（7）结转债（补偿国债、出资国债） 7

（6）融通债（政府短期证券） 7

（1）公募地方债 8

（2）非公募地方债 8

3．政府保证债 8

4．金融债 10

（1）贴现金融债 11

（2）附息金融债 11

5．事业债（普通公司债） 12

（1）有担保公司债 12

（2）无担保公司债 13

6．电信电话债（NTT债） 14

（3）受益者负担（加入者认购）电信电话债券 15

（1）特别电信电话债券（特电债）电信电话债券（电电债） 15

（2）公募贴现电信电话债券 15

7．外债 16

（1）日元外国债（日元外债） 16

（2）外汇外国债 18

（3）外汇日本债 20

8．转换公司债 22

9．附新股认购权公司债（附Warrant公司债） 23

10．其它债券 23

（1）浮动债 23

（4）折价债 24

（5）双重货币债 24

（3）无息票债 24

（2）指数债 24

（6）货币转换债 25

（7）部分付款债券 25

第3章 债券的发行 26

1．有关债券发行的法律规定 26

（1）发行债券限额 26

（2）再次募集公司债的规定 30

（3）加价偿还的限制 30

2．适债标准和评级制度 30

（1）直接发行 33

3．债券的发行方法 33

（2）间接发行 34

4．债券发行条件 35

（1）利率 35

（2）发行价格 35

（3）偿还期限 36

（4）偿还方法 36

（5）利息支付方法 38

（6）本利金支付场所 38

（7）票面额及形式 38

（1）认购集团认购 39

5．国债的发行方法 39

（2）公募招标 44

（3）资金运用部等政府有关机构的认购 45

（4）私募 46

6．地方债的发行方法 46

（1）发行方法 46

（2）认购过程 47

（3）发行日程 48

7．政府保证债的发行方法 48

（1）发行方法 48

（2）认购过程 49

（1）发行方法 50

8．日元外债的发行方法 50

（3）发行日程 50

（2）认购过程 51

（3）发行日程 52

9．大名债的发行方法 53

10．公司债发行手续 54

（1）事业债的起债运营 54

（2）公司董事会关于发行公司债的决议 54

（3）各类合同的签订 55

（4）募集手续 57

（5）公司债券的发行 58

（6）其它手续 59

（1）转换公司债发行条件 60

11．转换公司债的发行手续 60

（2）转换公司债偿还方法 61

（3）转换申请与转换生效时间 62

（4）利息及红利的支付 63

12．附权债的发行手续 63

（1）附权债的发行条件等 63

（2）附权债的偿还方法 66

（3）附新股认购权行使申请与行使生效时间 66

13．关于债券违约 66

（1）什么是违约 66

（3）战后的债券违约和公司债清理 67

（2）战前的债券违约与公司债清理运动 67

（4）公司更生法与担保权的实行 68

第4章 减债制度 69

1．什么是减债制度 69

2．减债方法及减债率 69

（1）事业债减债制度 69

（2）减债基金制度 70

（2）买入消化 71

（4）抽选偿还与买入消化的现状 71

（3）二种方法之利弊 71

（1）抽选偿还 71

3．抽选偿还与买入消化 71

第5章 债券的手续费 73

1．认购手续费 73

（1）10年期附息国债 73

（2）事业债（有提案方式） 73

2．募集、售出手续费 75

3．代理事务手续费 76

（1）代理事务梗概 76

（2）代理事务手续费 78

（2）初始注册手续费 79

（3）信托管理手续费 79

（1）受托手续费 79

4．其它手续费 79

（4）设定抵押权登记注册许可税 80

（5）申请转换及行使新股认购权手续费 80

（6）证券交易所上市手续费 80

第6章 债券买卖（债券流通）的基础知识 81

1．流通市场 81

（1）交易所市场 81

（2）门市市场 90

2．从签约至交割 97

（1）门市市场交易 97

（2）交易所市场交易签约和交割的注意事项 104

（3）交割货款的计算方法 105

3．收益率 108

（1）年利 108

（2）贴现债的收益率 108

（3）最终收益率和应募者收益率 109

（4）所有期间收益率（中途卖出） 111

（5）直利（直接收益率） 111

（6）单利和复利 112

（7）平均偿还年限与平均偿还年限收益率 114

（8）国内及海外计算基准的比较 116

4．债券行情变动的原因 119

（1）国内利率与债券行情 122

（2）海外利率、汇率行情与债券行情 124

（3）债券供需与债券行情 127

第7章 短期金融市场 131

1．短期金融市场的概要 131

（1）什么是短期金融市场 131

（2）银行间市场 131

（3）公开市场 132

（4）决定短期市场利率的因素 135

2．短期金融商品 136

（1）现先方式的交易形态 136

（2）债券现先 138

（3）TB（短期贴现国债，Treasury Bill） 151

（4）FB（政府短期证券，Financing Bill） 154

（5）CD（可转让定期存款单） 156

（6）商业票据（CP） 161

（7）外国CD、CP 170

第8章 债券借贷交易制度 176

1．债券借贷交易概要 176

（1）交易形态 176

（7）对象债券的利息、偿还金 177

（5）借贷费 177

（6）对象债券的交割 177

（3）对象债券 177

（2）交易的参加者 177

（4）借贷期限 177

（8）担保 178

（9）担保的种类 178

（10）担保金利息的支付 178

（11）合同书 178

（3）现货债间的套利交易 181

（6）借贷交易的成本算例 181

（4）套头卖出 181

（5）门市期权交易 181

（2）差价的卖 181

（1）卖空 181

2．多种形式的利用方法 181

3．对市场面貌变化的预测 182

第9章 债券期货交易 186

1．什么是期货交易 187

2．期货交易的结构 188

（1）买卖交易的结构 188

（2）押金 189

（3）调整统一价格（损益计算） 193

（4）结算方式 193

（5）委托手续费 198

（6）税制 198

（1）理论期货价格 199

3．债券期货市场的价格形成 199

（2）期货价格的确定和最廉价牌名 200

4．海外金融期货、期权交易 200

（1）美国金融期货交易的沿革及其发展 201

（2）美国金融期货交易现状 201

（3）其他的海外主要金融期货市场 202

（4）海外期货、期权交易的结构 205

第10章 债券期权交易 212

1．期权的基本概念 212

（1）什么是期权 212

（2）期权交易的基本术语 212

（3）期权的种类 213

（4）期权交易的基本型 214

2．期权费的价格形成 215

（1）决定期权费的因素 215

（2）期权费变动系数（△） 220

3．债券期权的利用方式 221

（1）投资配比利用法 221

（2）期权买卖战略 227

4．附选择权债券买卖交易的结构 228

（1）制度概要 228

（2）交易流程 230

（3）期权交易的实际 231

（3）替换 236

（2）单纯卖出（全部卖出） 236

1．基本类型 236

（1）单纯买进（全部买进） 236

第11章 债券买卖战略与债券投资配比运用 236

2．各种买卖方法及其目的 237

（1）投资配比的改善 237

（2）资产条件对策 241

（3）决算对策 243

（4）着陆交易 245

3．新制度实施后的投资战略 246

（1）债券期货交易 247

（2）债券门市期权交易 249

（3）债券借贷交易 250

4．投资配比的运用及管理 251

（1）决定运用目标 252

（2）投资配比的运用战略 253

（3）投资配比的分析及管理 262

（4）投资配比效果的评价 265

第12章 外国债券 267

1．什么是外国债券 267

2．交易参加者及投资家 268

（1）指定证券公司和一般证券公司 268

（2）一般投资家及规定的机关投资家 270

（2）从合同签订到交割 274

3．交易结构 274

（1）交易种类 274

（3）债券的保管 277

（4）利息等的收取 277

（5）外汇的预约 277

4．外国债券投资与税金 279

（1）外国的税金 279

（2）国内的税金（对个人） 279

（3）法人税的征收与税额扣除 280

（4）国外债券利息免征源泉税制度 281

5．投资计算例 283

1．发行市场 285

第13章 转换公司债 285

2．流通市场 286

3．转换公司债的好处 288

4．转换公司债的价格形成 289

（1）关于各种指标 289

（2）价格形成 290

5．转换公司债买卖的实际 292

（1）从签订合同到交割 292

（2）投资计算例 293

（3）转换申请及转换生效期 296

（4）赚取差价的套头卖出 296

（1）发行市场 298

6．外汇转换公司债（CV） 298

（2）流通市场 299

（3）价格形成的结构及买卖 301

（4）外汇CV的汇率风险及好处 302

（5）转换股票的结构 302

（6）瑞士法朗债：关于SEGA系统（SEGA，证券交易总代理） 304

第14章 附权债及新股认购权证券（Warrant） 305

1．发行市场 305

2．附权债的特点 307

（1）发行公司的好处 308

（2）投资家的好处 308

（2）行使价格 309

（3）固定汇率 309

3．新股认购权的内容 309

（1）权利金额 309

（4）行使股数 310

（5）部分行使新股认购权 310

（6）红利的支付 310

4．流通市场 310

（1）海外发行牌名 311

（2）国内发行牌名 312

（1）买进货款的计算 315

5．Warrant买卖的实际业务 315

（2）各种指标计算 316

（3）Warrant的价格形成 318

（4）Warrant投资与税金 320

（5）Warrant的杠杆效果 320

6．Warrant的牌名选择 323

7．运用于投资配比 324

（1）余资的有效运用 324

（2）通过与股票的替换来确定最大风险或最小利润 325

（3）在股价暂跌时买进也有效 325

1．Swap 326

（1）IRR:Interanl Rate of Return（投资收益率） 326

第15章 套换交易 326

（2）LIBOR:London Interbank Offered Rate（伦敦银行同业拆借放款利率） 327

（3）T率：Treasury Note Rate（财政部证券利率） 327

（4）I.M:Intermediary 328

（5）C.P:Counter Party 328

2．利率Swap 328

3．货币Swap 330

4．债权Swap 333

第16章 公社债的注册制度 335

1．注册制度概要 335

（1）本制度的沿革 335

（3）本制度的好处 336

（2）本制度概要 336

2．注册登记制度的构成 337

（1）注册机构 337

（2）注册对象牌名 337

（3）新注册手续与注册名义人 338

（4）通过代理人注册 342

（5）注册名义人的括号标记 343

（6）注册证书及注册通知书 344

（7）注册债本利金的支付 347

（8）注册申请的手续 352

（1）转移注册的流通形态 359

3．从流通看注册债的动态 359

（2）伴有所有者注册的转移注册 361

（3）提高注册债流通性的展望 362

4．未注册期间 362

（1）指定金融机构 362

（2）未注册期间 363

第17章 国债的转帐结算制度 365

1．本制度的目的 365

2．本制度的结构 365

（1）国债证券从混藏寄托到统一注册与转帐结算 365

（2）本制度的基本结构 366

（1）帐簿与户头分类 371

3．本制度的主要手续 371

（2）手续内容 373

第18章 事故债券的救济方法与时效 376

1．一般公社债券的救济方法 376

（1）公告催报制度与除权判决 376

（2）公告催报及除权判决的手续与债券的再发行 376

（3）公告催报的费用 377

2．国债本券的救济方法 377

（1）无记名国债的承认支付制度 377

（2）丧失记名国债的救济 378

3．债券本利金支付申请权的时效 378

（1）时效的期限 378

（1）一般公社债的注册证书 379

（2）国债的注册通知书 379

（2）失效债券的收回 379

4．注册证书的再发放 379

5．流通中对事故债券的处理 380

（1）处理事故债的指导思想 380

（2）债券的事故防止对策 380

第19章 公社债税制 382

1．个人公社债税制 382

（1）老人等小额储蓄免税制度 382

（2）老人等小额公债特别免税制度 386

（4）对贴现债偿还差收益的征税 387

（3）对利息所得一律实行源泉分离征税制度 387

（5）对公社债买卖收益的征税与有价证券交易税 388

（6）对日元外债的征税 389

（7）对无息票债等的征税 389

2．法人公社债税制 390

（1）一般法人的利息处理 390

（2）免税法人的公社债利息、贴现债的税相当额的处理 391

（3）金融机构、证券公司等的利息处理 393

3．关于待付利息税金额的处理 394

4．有价证券交易税 395

5．公社债投资与消费税 397

（1）减额亏损入帐的思路 398

6．高价（Over Par）债券的减额及亏损入帐 398

（2）相应减额的简便算法 399

7．公社债的评价 401

（1）公社债的取得价格 401

（2）公社债的期末评价 402

8．国债价格变动专用基金 403

（1）累积限度 404

（2）每期的转入 404

（3）提取 404

附录 405