汇率预测 技术与应用PDF电子书下载

第一章 预期和预测综述 1

1.1一个旅游者的故事 1

1.2一个商业经理的故事 2

1.3预测的重要性 4

1.4汇率的重要性 6

1.5汇率预测的基础知识 8

1.6哪种汇率？ 12

1.7预期的形成机制 13

1.8汇率变化的特有规律 16

1.9总结 24

第二章 作为决策制定变量的汇率预测 26

2.1导言 26

2.2即期投机 27

2.3非抛补套利 30

2.4即期—远期投机 33

2.5远期投机 34

2.6期权投机 35

2.7交易敞口的套期保值 37

2.8开放经济中的套期风险及其测量 43

2.9转换货币敞口的套期保值 43

2.10短期融资和投资决策 44

2.11长期融资和投资决策 45

2.12国外直接投资 45

2.13定价和战略规划 46

2.14中央银行干预和宏观经济政策 46

2.15 不需要汇率预测的决策准则 47

2.16总结评价 49

第三章 单变量时间序列技术 50

3.1导言 50

3.2预测模型的建立 51

3.3平均法 52

3.4平滑法 57

3.5时间序列的分解 60

3.6 Box-Jenkins方法：ARIMA模型 66

3.7时间序列分析：HARVEY的结构时间序列模型 72

3.8计算机软件 75

3.9深入阅读 78

第四章 多变量时间序列模型 80

4.1综述 80

4.2单方程经济模型：说明与预测 81

4.3单方程模型的问题 83

4.4理论基础：购买力平价（Purchasing Power Parity） 85

4.5理论基础：抛补的和非抛补的利率平价（Covered and Uncovered Interest Parity） 88

4.6理论基础：流量模型（The Flow Model） 89

4.7理论基础：弹性价格货币模型（The Flexible-Price Monetary Model） 89

4.8理论基础：弹性价格货币模型的扩展 91

4.9理论基础：粘性价格货币模型（The Sticky - Price Monetary Model） 93

4.10理论基础：汇率决定的其他模型 94

4.11单方程模型：一些经济计量学上的问题 97

4.12单方程结构时间序列模型 104

4.13多方程经济模型 104

4.14实证证据 106

4.15 计算机软件 107

4.16深入阅读 108

第五章 基于市场的预测：即期和远期汇率 109

5.1导言 109

5.2以即期汇率作为预测依据：随机漫步模型 109

5.3一些修正 113

5.4以远期汇率作为预测依据：无偏有效假说 113

5.5经验证据及合理性 115

5.6市场有效的其他概念 119

5.7截面效率和协积化（Cross-Sectional Efficiency And Cointegration） 120

第六章 判断性和合成性的预测 123

6.1判断性预测综述 123

6.2作为决策过程一部分的判断性预测 125

6.3预测的判断性处理 133

6.4判断性预测在情景描述中的作用 134

6.5判断性预测：最后评价 136

6.6合成性预测：一个综述 137

6.7合成预测的方法 138

6.8一致性的预测 141

第七章 技术分析 142

7.1定义与基本原则 142

7.2道氏理论和艾略特波浪理论 144

7.3图表的种类 148

7.4图表格式：趋势线和通道 153

7.5支撑、阻力、回调和速度阻力线 159

7.6反转形态 166

7.7整理形态 175

7.8用K线图表示的牛市反转形态 178

7.9用K线图表示的熊市反转形态 181

7.10用K线图表示的整理形态 183

7.11数量技术指标 186

7.12技术分析经济学 193

7.13电脑软件和深入阅读 195

第八章 交易规则 198

8.1导言 198

8.2简单滤波规则 198

8.3引入买卖差价和利率的滤波规则 210

8.4基于数量技术指标的交易规则 218

8.5基本交易规则 222

8.6对交易规则盈利性的测量 228

8.7关于交易规则盈利性的经验证据 229

第九章 最新动态：混沌和神经网络理论 231

9.1导言 231

9.2混沌理论：背景 231

9.3确定的和随机的模型 233

9.4非线性和混沌模型 237

9.5混沌和随机过程的比较 256

9.6非线性的根源 261

9.7混沌对于预测的意义 262

9.8检验与经验证明 263

9.9人工神经网络：一个回顾 266

9.10人工神经网络的结构 267

9.11人工神经网络的功能 269

9.12汇率上的应用：方法论与实证证明 271

9.13计算机软件和进一步阅读的材料 272

第十章 对预测精度的测量 273

10.1导言 273

10.2一些总体的思考 273

10.3对汇率实际值和预测值之间差异的显著性检验 286

10.4测量和监控预测精度的几何方法 287

10.5对预测精度的定量测度方法 292

第十一章 预测的选择、实施和监控 299

11.1两个汇率预测员的故事 299

11.2预测员之间为什么出现分歧？ 301

11.3内部预测还是外部预测？ 304

11.4选择一个外部预测员 305

11.5预测的实施 308

11.6预测的监控 309

附录：现实中的外汇预测服务 311

第十二章 案例研究 316

12.1案例研究1: ABC家具有限公司 316

12.2案例研究2: DEF办公设备有限公司 319

12.3案例研究3: GHI金融服务有限公司 323

12.4案例研究4: JKL电子有限公司 326

12.5案例研究5: MNP贸易有限公司 328

第十三章 总评 330

13.1摘要论述 330

13.2最重要的问题 331

13.3我们要从这走向哪里？ 335

术语表 338

参考文献 353