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导论 1

一、投资行为学概念 1

二、投资行为学研究范围及研究方法 1

三、投资者分类 4

四、投资者行为属性测试 6

第一章 投资行为学理论基础 14

第一节 行为经济学与行为金融学的发展 14

一、行为经济学的发展过程 14

二、行为金融学的发展过程 15

三、行为金融理论与传统金融理论的关系 16

四、研究行为金融的意义 18

第二节 行为经济学的理论内容 19

一、行为经济学的心理学理论 19

二、预期理论 25

三、行为生命周期假说 28

四、信息不对称下的市场行为和市场失灵 29

第三节 行为金融学的理论内容 30

一、噪声交易者理论 30

二、有限套利理论 33

三、投资者心态理论 35

四、行为资产定价模型 46

五、行为投资组合理论 47

六、行为公司财务理论 49

七、投机性泡沫和非理性繁荣 51

八、股市异常现象解释 53

九、典型投资行为模型 54

第四节 基于行为金融理论的投资策略 56

一、反向投资策略 56

二、动量交易策略 58

三、成本平均策略和时间分散化策略 61

四、价值平均策略 62

五、利用行为偏差策略 63

六、投资组合策略 63

七、购买并持有策略 63

八、捕捉并集中投资策略 64

第二章 个人投资者投资行为分析 66

第一节 个人投资者投资行为特征 66

一、个人投资者的基本状况 66

二、个人投资者的行为状况 66

三、个人投资者的权益状况 69

第二节 个人投资者投资方法与投资心态 70

一、个人投资者投资方法 70

二、个人投资者投资心态 84

第三节 个人投资者投资策略和风险控制 88

一、个人投资者投资策略 88

二、投资风险的控制 96

第三章 证券公司投资行为分析 104

第一节 机构投资者概述 104

一、机构投资者的概念及构成 104

二、机构投资者行为特征概述 108

三、机构投资者与散户投资者的行为特征差异分析 112

四、证券公司与中小投资者之间的博弈 113

第二节 证券公司投资行为特征 114

一、证券公司投资行为的界定与规范 114

二、证券公司证券投资行为的演变与趋势 115

三、证券公司操作手法 117

四、证券公司投资行为特征 121

第三节 证券公司投资过程中的心理及认知偏差 122

一、证券公司的投资理念 122

二、证券公司投资决策时的认知偏差 122

第四节 证券公司投资策略与风险控制 125

一、资产配置的投资策略和股票投资策略 125

二、证券公司的投资策略 125

三、证券公司投资行为的违规表现 126

四、证券公司投资行为偏差的原因分析 128

五、证券公司内部行为调整 131

第四章 基金投资行为分析 134

第一节 证券投资基金概述 134

一、证券投资基金的概念 134

二、证券投资基金的分类 135

第二节 基金投资行为特征 136

一、基金特征 136

二、共同基金投资行为特征 139

三、共同基金行为差异原因 140

第三节 证券投资基金发展现状 142

一、发展综述 142

二、证券投资基金发展存在的问题 144

三、证券投资基金的“羊群行为” 147

第四节 私募基金投资行为 147

一、私募基金的概念及分类 147

二、私募基金的主体 149

三、私募基金的资金来源 150

四、私募基金的特点 151

五、私募基金的优势 152

六、私募基金的风险 153

七、私募基金投资策略和运作方式 154

八、私募基金资金投向 155

九、私募证券投资基金的主要形式 156

第五节 社保基金投资行为研究 158

一、社保基金的构成以及基本投资原则 158

二、投资目标与投资限制 159

三、社保基金投资方向选择 161

四、社保基金投资的主要市场及工具的选择 162

五、社保基金的投资策略与运营种类 163

第五章 其他机构投资者投资行为分析 168

第一节 合格境外机构投资者 168

一、合格境外机构投资者的涵义 168

二、QFII的投资行为 171

三、QFII在证券市场投资的操作策略 174

第二节 合格境内机构投资者 175

一、合格境内机构投资者的涵义 175

二、各类QDII的区别 176

三、投资QDII与传统商业银行代客境外理财的区别 178

四、QDII投资策略分析 178

五、QDII投资风险控制 179

第三节 保险公司行为分析 180

一、保险公司投资行为特征 180

二、保险资金运营组织模式 180

三、保险资金的特征及作用 181

四、保险资金运用方式的发展 181

五、保险公司投资策略 182

第四节 主力机构投资者行为分析 183

一、庄家的分类 183

二、庄家坐庄过程分析 184

三、主力机构投资者现象 186

四、主力建仓方法 191

五、主力机构炒作手段 192

六、主力机构选股 193

七、主力机构投资生命周期 194

八、主力投资机构出货手法 194

九、区分震仓和出货的技巧 195

第六章 投资行为操作 199

第一节 投资素质与心理 199

一、股市里的人性弱点 199

二、股票投资中不良心理的克服 204

三、投资者应具备的心理素质 206

四、投资者应具备的投资素质 210

第二节 投资者风险教育 213

一、证券投资风险概述 213

二、证券投资风险的控制 215

三、重要交易品种投资须知 217

第三节 投资策略与操作 219

一、底部的操作 219

二、顶部的操作 222

三、反弹的操作 223

四、解套的操作 225

五、牛市的操作 227

六、熊市的操作 228

七、平衡市的操作 230

八、不同类型股票的投资策略 231

九、成功理念 233

参考文献 239