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第1章 筹融资概述 1

1.1筹融资概念 1

1.1.1筹融资定义 1

1.1.2融资的两方面：筹资和投资 2

1.1.3筹资渠道 3

1.1.4筹融资方式 5

1.2金融市场 6

1.2.1金融市场分类 6

1.2.2金融市场的功能 8

1.3金融工具 9

1.3.1货币市场工具 9

1.3.2资本市场工具 12

1.3.3金融工具的特性 13

1.4金融中介 13

1.4.1金融中介存在的必要性 14

1.4.2存款机构和其他类型的金融中介 15

1.5现代金融理论的发展 15

1.5.1早期金融发展理论 16

1.5.2现代金融发展理论 17

1.5.3金融可持续发展理论 18

第2章 利息与货币的时间价值 23

2.1利息 23

2.2利率及其种类 24

2.3利率结构 25

2.3.1利率的风险结构 26

2.3.2利率的期限结构 26

2.4货币的时间价值 28

2.4.1时间价值原理 28

2.4.2货币时间价值的计算 29

2.4.3年金的终值和现值 31

2.4.4单利与复利 32

2.5证券价值与筹资成本 33

2.5.1债券价格与成本 33

2.5.2股票价格与成本 34

第3章 资本结构理论 36

3.1传统资本结构理论 36

3.1.1净收入理论 36

3.1.2净经营收入理论 37

3.1.3传统折中理论 38

3.2现代资本结构理论 39

3.2.1 MM定理 39

3.2.2税差学派 42

3.2.3破产成本主义 43

3.2.4权衡理论 43

3.3新资本结构理论 46

3.3.1代理成本理论 46

3.3.2信号传递理论 49

3.3.3控制权理论 50

3.3.4啄食顺序理论 51

3.3.5不同国家企业融资顺序比较 52

3.3.6逆向选择与道德风险 54

3.4市场择时理论与托宾Q 58

3.4.1市场择时理论 58

3.4.2托宾Q 59

3.4.3托宾Q理论与资本市场价值投资 60

第4章 公司治理理论 63

4.1公司治理概念与模式 63

4.1.1公司治理的概念 63

4.1.2狭义和广义的公司治理概念 66

4.1.3公司治理模式 67

4.2公司治理与其他学科的关系 71

4.2.1经济学与公司治理 71

4.2.2金融学与公司治理 72

4.2.3管理学与公司治理 72

4.3公司治理的重要性 73

4.3.1事前激励效应 73

4.3.2减少无效的讨价还价 74

4.3.3风险厌恶 74

4.4公司治理及资本结构 75

4.4.1投资者权益保护 75

4.4.2经营者激励 77

4.4.3中国企业融资模式与资本结构 80

4.4.4现代公司的价值取向 83

4.5资本结构、公司治理与公司价值 86

4.5.1资本结构对公司价值的影响 87

4.5.2资本结构对公司治理的影响 88

4.5.3中国上市公司资本结构和公司治理的影响因素 90

4.6公司治理原则与公司治理评级系统 91

4.6.1国内外公司治理原则 92

4.6.2公司治理结构 93

4.6.3公司治理评级 95

4.7小结 98

第5章 利益相关者理论与相机治理 99

5.1利益相关者理论 99

5.1.1利益相关者理论的背景 99

5.1.2利益相关者的界定 102

5.2利益相关者与公司治理 104

5.2.1利益相关者参与公司治理分类 104

5.2.2各利益相关者参与治理的方式选择 105

5.2.3利益相关者利益的协调 108

5.2.4“股东至上”到利益相关者共同治理 110

5.2.5利益相关者参与公司治理的必要性 114

5.3相机治理理论 115

5.3.1财产所有权与企业所有权 115

5.3.2相机治理的决定因素 116

5.3.3企业相机治理模型简介 118

5.3.4相机治理各参与者程序设计 120

5.3.5企业相机治理的意义 123

5.4小结 124

第6章 有效市场假说 125

6.1有效市场假说的概念及意义 125

6.1.1有效市场假说的理论渊源 125

6.1.2有效市场假说的含义 127

6.1.3有效市场理论假说的前提 129

6.2有效市场假说的意义 129

6.2.1理论意义 129

6.2.2实践意义 129

6.3有效市场分类 130

6.3.1强式有效市场 130

6.3.2半强式有效市场 131

6.3.3弱式有效市场 131

6.3.4三种形式的有效市场的关系 132

6.4中国资本市场的有效性 132

6.4.1多层次资本市场结构开始形成并逐渐发挥效用 132

6.4.2中国资本市场运行的整体性特征 133

6.5研究市场有效性的事件研究法 134

6.6事件研究法应用 138

第7章 资产组合理论 142

7.1资本市场的发展与变革 142

7.1.1早期的资本市场 142

7.1.2现代资本市场的发展和创新 144

7.1.3资本市场的发展趋势 145

7.2资本市场的系统风险与非系统风险 147

7.2.1资本市场的风险与收益 147

7.2.2资本市场的系统风险与非系统风险 148

7.2.3风险偏好类型 150

7.3马科维茨的资产组合理论 150

7.3.1马科维茨资产组合理论的基本假设 151

7.3.2资产的收益和风险特征 152

7.3.3分散投资、资产相关性和风险的规避 153

7.4 Sharpe的单指数模型 154

7.4.1单指数模型的基本假设 155

7.4.2关于随机误差项εit的假设 155

7.4.3单个资产以及资产组合的收益和风险特征 156

7.4.4最优投资组合的确定 156

7.5资本资产定价模型 157

7.5.1存在无风险资产时，金融市场的证券组合选择 157

7.5.2资本市场线 160

7.5.3证券市场线 163

第8章 其他融资方式 165

8.1项目融资 165

8.1.1项目融资的概念及分类 165

8.1.2项目融资的领域 166

8.1.3项目融资与公司融资的比较 166

8.1.4项目融资的主要参与者 167

8.1.5设计项目融资模式的原则 172

8.1.6项目融资模式 175

8.2信托融资 180

8.2.1信托的起源与发展 180

8.2.2信托的职能与作用 187

8.2.3信托资金的筹措 192

8.2.4信托机构的筹资决策 194

8.2.5信托机构的投资决策 196

8.2.6委托投资业务 198

8.3融资租赁 199

8.3.1融资租赁的概念 199

8.3.2主要融资租赁模式 200

8.3.3融资租赁的程序 201

8.3.4融资租赁的优势 201

8.3.5融资租赁风险 202

参考文献 205